Egy év után, amikor a kamatlábak gyors emelkedése a részvények és kötvények árfolyamának zuhanását okozta, a befektetők a minőségre összpontosítanak. Ennek egyik módja a szabad cash flow vizsgálata – és ez jobb hosszú távú megtérülést eredményezhet a növekedési befektetők számára.
Kezdjük a Cash Cows ETF négy teljes hozamkészletével (az osztalék újrabefektetésével) szemben a viszonyítási alapját, a Russell 1000 Value Indexet követő ETF-ekkel.
RLV,
-0.07%,
és az S&P 500
SPX,
+ 0.14%.
| ETF | Ketyegő | 5 évtől március 7-ig | 2023-tól március 7-ig | 2022 | 5 év 2021-ig |
| Pacer US Cash Cows 100 ETF | COWZ,
| 78% | 3% | 0% | 113% |
| iShares Russell 1000 Érték ETF | IWD,
-0.04% | 40% | 1% | -8% | 68% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | KÉM,
+ 0.16% | 59% | 4% | -18% | 132% |
| Forrás: FactSet |
A Cash Cows ETF teljesítette a legjobban az elmúlt öt évben. Látható, hogy nagyon jól tartotta magát a 2022-es medvepiacon – és hogy a 2021-ig tartó öt évben, amikor a kamatlábak nagyon alacsonyak maradtak és a likviditás emelkedett, az alap felülmúlta az iShares Russell 1000 Value ETF-et.
IWD,
-0.04%
de lemaradt az SPDR S&P 500 ETF Trust mögött
KÉM,
+ 0.16%.
A Cash Cows 12.9 milliárd dollárnyi vagyont kezel. Ez több, mint egy évvel ezelőtt 2.6 milliárd dollár.
O'Hara elmondta, hogy amikor az ETF 2016-ban elindult, és több évig azt követően is, a részvények nyereséghez viszonyított értékelése nagyon magas szinten volt. A Cash Cows ötlete az volt, hogy a modern világnak jobban megfelelő módon azonosítsa az értékpapírokat.
Hagyományosan a részvények az „érték” táborába kerülnek, ha a könyv szerinti értékhez képest alacsonyan forognak. De O'Hara és kollégái a Pacernél úgy vélik, hogy ez az intézkedés nem működik túl jól, „mivel a tőzsdei érték túlnyomó többsége ma immateriális javakon, és nem tárgyi eszközökön alapul” – mondta.
Idézte a Google anyavállalatát, az Alphabet Inc.-t.
GOOGL,
+ 0.42%
példaként: A vállalat piaci értéke „azon a tényen alapul, hogy ők uralták a keresést, és kitalálták, hogyan uralják azt. Ezek immateriális javak” – mondta.
A széles tőzsdeindexeket a piaci kapitalizáció súlyozza, így a likviditásvezérelt bikapiacon a legnagyobb technológiai nevek domináltak. És még ma is az SPDR S&P 500 ETF Trust – Apple Inc. – legnagyobb öt vállalata.
AAPL,
+ 0.84%,
A Microsoft Corp.
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
és az Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
— a portfólió 20%-át teszik ki.
"Ez logikus, ha belegondolunk a gazdaságban a gyártásról a fogyasztásra, a technológiára, a márkákra és az egészségalapú gazdaságra történő változásra – ezek a dolgok az immateriális javakon fejlődnek" - mondta O'Hara.
A Cash Cows esetében a szabályokon alapuló készletkiválasztási megközelítés a szabad pénzforgalmi hozamok lefutásán alapul. A vállalat szabad cash flow-ja a tőkekiadások után fennmaradó pénzárama. Ez a pénz osztalékfizetésre, részvény visszavásárlásra, szerves vagy akvizíciós terjeszkedésre, illetve egyéb vállalati célokra használható fel.
Egy vállalat szabad cash-flow hozama az elmúlt négy jelentési negyedévben az egy részvényre jutó szabad cash flow összege, osztva az aktuális részvényárral.
A Cash Cows portfólióját negyedévente újra összeállítják és kiegyensúlyozzák. A képernyő a teljes Russell 1000 indexszel kezdődik
RUI,
+ 0.13%
az Egyesült Államokban nyilvánosan jegyzett legnagyobb vállalatok közül. Ezután minden pénzügyi részvényt eltávolítanak, mivel a szabad cash-flow-hozamok általában nem állnak rendelkezésre az iparág számára. Ezután van egy előremutató képernyő, amely eltávolítja azokat a vállalatokat, amelyek várhatóan negyedéves nettó veszteséget könyvelhetnek el a következő két évben.
A fennmaradó részvényeket ezután rangsorolják a szabad cash-flow hozamát követő sorrendben, és az első 100 kerül a végső listára. Ezek súlyozása a szabad cash-flow hozammal történik, a maximális súlyozás bármely részvény esetében 2%.
O'Hara elmondta, hogy a szabad cash-flow hozamok „nagyszerű előrejelzői lehetnek annak, hogy mi történik a gazdasági ciklusban”.
A Cash Cows portfóliója még azelőtt is lassabb növekedési ütemet jelezett volna, hogy elhajlott a technológiai részvényektől, miközben az energia-, ipari-, anyag- és egészségügyi szektor vállalatai „befordultak” – mondta.
Az alulértékelt részvények azonosítása és a széles körű gazdasági trendek követése mellett az ilyen típusú részvényszűrés előrevetített problémákra utalhat, ha a vállalat szabad cash-flow hozama csökken, vagy ha az elemzők nettó veszteségre számítanak. Például a Cash Cows az Intel Corp. részvényeivel rendelkezett.
INTC,
+ 1.76%
2020 szeptemberétől 2021 decemberéig. Az Intel a múlt hónapban 66%-kal csökkentette osztalékát.
Íme az alap 10 legnagyobb részesedése március 8-án. Egyesek súlya 2% felett van az alap legutóbbi decemberi újraegyensúlyozása óta bekövetkezett részvényár-emelkedés miatt.
| Cégünkről | Ketyegő | a portfólió nettó eszközeinek %-a |
| Meta Platforms Inc. A osztály | META,
+ 0.25% | 3.1% |
| Nucor Corp. | NUE,
+ 1.21% | 2.3% |
| LyondellBasell Industries NV | LYB,
+ 0.80% | 2.3% |
| Marathon Petroleum Corp. | MPC,
-1.80% | 2.3% |
| Dow Inc. | DOW,
+ 0.82% | 2.2% |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.06% | 2.2% |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-1.46% | 2.1% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL,
+ 1.24% | 2.1% |
| Cisco Systems Inc. | CSCO,
+ 0.41% | 2.0% |
| Altria Group Inc. | MO,
+ 0.54% | 2.0% |
| Forrás: Pacer ETFs |
Kattintson a tickerekre, ha többet szeretne megtudni az egyes vállalatokról vagy ETF-ekről.
Olvass Tomi Kilgore részletes útmutatója a MarketWatch árajánlatoldalán ingyenesen elérhető rengeteg információhoz.
A Pacer a Cash Cows stratégiát más részvénycsoportokra is alkalmazta, beleértve a Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF-et.
BORJÚ,
+ 0.36%
és a Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
+ 0.33%.
Ne hagyja ki: 20 jövedelemnövelő részvény, amelyek a számok szerint elit osztalékarisztokratákká válhatnak
Ez a részvénystratégia sok pénzt vonz. Íme a 10 legjobb választás.
Egy év után, amikor a kamatlábak gyors emelkedése a részvények és kötvények árfolyamának zuhanását okozta, a befektetők a minőségre összpontosítanak. Ennek egyik módja a szabad cash flow vizsgálata – és ez jobb hosszú távú megtérülést eredményezhet a növekedési befektetők számára.
A Pacer US Cash Cows 100 ETF
COWZ,
ragyogott, amikor a Federal Reserve kamatemelésekkel csökkentette a felesleges likviditást az infláció csökkentése érdekében. Sean O'Hara, a Pacer ETF Distributors elnöke egy interjú során megvitatta a tőzsdén kereskedett alap részvényválasztási megközelítését.
Kezdjük a Cash Cows ETF négy teljes hozamkészletével (az osztalék újrabefektetésével) szemben a viszonyítási alapját, a Russell 1000 Value Indexet követő ETF-ekkel.
-0.07% ,
+ 0.14% .
RLV,
és az S&P 500
SPX,
A Cash Cows ETF teljesítette a legjobban az elmúlt öt évben. Látható, hogy nagyon jól tartotta magát a 2022-es medvepiacon – és hogy a 2021-ig tartó öt évben, amikor a kamatlábak nagyon alacsonyak maradtak és a likviditás emelkedett, az alap felülmúlta az iShares Russell 1000 Value ETF-et.
-0.04%
+ 0.16% .
IWD,
de lemaradt az SPDR S&P 500 ETF Trust mögött
KÉM,
A Cash Cows 12.9 milliárd dollárnyi vagyont kezel. Ez több, mint egy évvel ezelőtt 2.6 milliárd dollár.
O'Hara elmondta, hogy amikor az ETF 2016-ban elindult, és több évig azt követően is, a részvények nyereséghez viszonyított értékelése nagyon magas szinten volt. A Cash Cows ötlete az volt, hogy a modern világnak jobban megfelelő módon azonosítsa az értékpapírokat.
Hagyományosan a részvények az „érték” táborába kerülnek, ha a könyv szerinti értékhez képest alacsonyan forognak. De O'Hara és kollégái a Pacernél úgy vélik, hogy ez az intézkedés nem működik túl jól, „mivel a tőzsdei érték túlnyomó többsége ma immateriális javakon, és nem tárgyi eszközökön alapul” – mondta.
Idézte a Google anyavállalatát, az Alphabet Inc.-t.
+ 0.42%
GOOGL,
példaként: A vállalat piaci értéke „azon a tényen alapul, hogy ők uralták a keresést, és kitalálták, hogyan uralják azt. Ezek immateriális javak” – mondta.
A széles tőzsdeindexeket a piaci kapitalizáció súlyozza, így a likviditásvezérelt bikapiacon a legnagyobb technológiai nevek domináltak. És még ma is az SPDR S&P 500 ETF Trust – Apple Inc. – legnagyobb öt vállalata.
+ 0.84% ,
-0.18% ,
+ 0.40%
+ 3.83%
AAPL,
A Microsoft Corp.
MSFT,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
és az Nvidia Corp.
NVDA,
— a portfólió 20%-át teszik ki.
"Ez logikus, ha belegondolunk a gazdaságban a gyártásról a fogyasztásra, a technológiára, a márkákra és az egészségalapú gazdaságra történő változásra – ezek a dolgok az immateriális javakon fejlődnek" - mondta O'Hara.
A Cash Cows esetében a szabályokon alapuló készletkiválasztási megközelítés a szabad pénzforgalmi hozamok lefutásán alapul. A vállalat szabad cash flow-ja a tőkekiadások után fennmaradó pénzárama. Ez a pénz osztalékfizetésre, részvény visszavásárlásra, szerves vagy akvizíciós terjeszkedésre, illetve egyéb vállalati célokra használható fel.
Egy vállalat szabad cash-flow hozama az elmúlt négy jelentési negyedévben az egy részvényre jutó szabad cash flow összege, osztva az aktuális részvényárral.
A Cash Cows portfólióját negyedévente újra összeállítják és kiegyensúlyozzák. A képernyő a teljes Russell 1000 indexszel kezdődik
+ 0.13%
RUI,
az Egyesült Államokban nyilvánosan jegyzett legnagyobb vállalatok közül. Ezután minden pénzügyi részvényt eltávolítanak, mivel a szabad cash-flow-hozamok általában nem állnak rendelkezésre az iparág számára. Ezután van egy előremutató képernyő, amely eltávolítja azokat a vállalatokat, amelyek várhatóan negyedéves nettó veszteséget könyvelhetnek el a következő két évben.
A fennmaradó részvényeket ezután rangsorolják a szabad cash-flow hozamát követő sorrendben, és az első 100 kerül a végső listára. Ezek súlyozása a szabad cash-flow hozammal történik, a maximális súlyozás bármely részvény esetében 2%.
O'Hara elmondta, hogy a szabad cash-flow hozamok „nagyszerű előrejelzői lehetnek annak, hogy mi történik a gazdasági ciklusban”.
A Cash Cows portfóliója még azelőtt is lassabb növekedési ütemet jelezett volna, hogy elhajlott a technológiai részvényektől, miközben az energia-, ipari-, anyag- és egészségügyi szektor vállalatai „befordultak” – mondta.
Az alulértékelt részvények azonosítása és a széles körű gazdasági trendek követése mellett az ilyen típusú részvényszűrés előrevetített problémákra utalhat, ha a vállalat szabad cash-flow hozama csökken, vagy ha az elemzők nettó veszteségre számítanak. Például a Cash Cows az Intel Corp. részvényeivel rendelkezett.
+ 1.76%
INTC,
2020 szeptemberétől 2021 decemberéig. Az Intel a múlt hónapban 66%-kal csökkentette osztalékát.
Íme az alap 10 legnagyobb részesedése március 8-án. Egyesek súlya 2% felett van az alap legutóbbi decemberi újraegyensúlyozása óta bekövetkezett részvényár-emelkedés miatt.
Kattintson a tickerekre, ha többet szeretne megtudni az egyes vállalatokról vagy ETF-ekről.
Olvass Tomi Kilgore részletes útmutatója a MarketWatch árajánlatoldalán ingyenesen elérhető rengeteg információhoz.
A Pacer a Cash Cows stratégiát más részvénycsoportokra is alkalmazta, beleértve a Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF-et.
+ 0.36%
+ 0.33% .
BORJÚ,
és a Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
Ne hagyja ki: 20 jövedelemnövelő részvény, amelyek a számok szerint elit osztalékarisztokratákká válhatnak
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo