A Signature Bank részvényesei mindent elveszítenek, amikor a szabályozó leállítja – néhány nappal a Szilícium-völgy Bank összeomlása után

Kulcs elvezetések

• Az állami szabályozók vasárnap bezárták a Signature Bankot, miután a Szilícium-völgy Bank összeomlott mindössze két nappal korábban.
• A Silicon Valley Bankhoz hasonlóan a Signature Bank befektetőit is kiirtották, de a szabályozók léptek a bankon belüli betétek 100%-ának garantálása érdekében.
• A banki részvények erősen estek hétfőn, különösen a kisebb regionális bankok, mint például a First Republic Bank (-61.83%) és a Western Alliance Bancorp (-47.06%).

A Szilícium-völgy Bank (SVB) pénteki drámai összeomlását követően a szabályozó hatóságok vasárnap sürgősségi támogatást nyújtottak a betéteseknek és a bankrendszernek. De nem ez az egyetlen bank, amely tántorogva maradt a volatilitástól.

Múlt hét szerda és péntek között a Signature Bank részvényei 32.27% fölé estek, így a befektetők teljes vesztesége 75.84% volt az elmúlt évben. Vasárnap ez a veszteség 100%-os volt.

Ugyanazon a napon, amikor bejelentették az SVB betétesek támogatását, a Pénzügyminisztérium, a Federal Reserve és az FDIC közös nyilatkozata kifejtette, hogy az állami szabályozók is bezárják a Signature Bankot.

A nyilatkozatban olvasható:

„Hasonló rendszerkockázati kivételt jelentünk be a Signature Bank számára is, amelyet a mai napon zárt le az állami charter hatósága. Ennek az intézménynek az összes betétesét teljessé teszik. A veszteség az adózót nem terheli.

A részvényesek és bizonyos fedezetlen adósok nem részesülnek védelemben. A felső vezetést is eltávolították.”

Aggasztó hétvége volt a banki befektetők számára. Ha aggódik a portfóliójának lefelé mutató kockázata miatt, fontolja meg a Q.ai's használatát Portfólióvédelem. A mesterséges intelligencia segítségével elemzi a portfólió érzékenységét számos különféle kockázatra, majd automatikusan kifinomult fedezeti stratégiákat alkalmaz az ellenük való védekezés érdekében.

A mesterséges intelligencia hetente újra lefutja az elemzést, és minden eszközünkön elérhető Alapozó készletek.

Ki volt a Signature Bank?

A Signature Bankot 2001-ben alapították New Yorkban, üzleti modellje magas nettó vagyonnal rendelkező ügyfeleket szolgál ki, és nagyon kemény, személyes megközelítést alkalmaz. Az idő múlásával az üzlet bővült és változott, és 2018-ban elkezdtek dolgozni a kriptoszektorral.

A kriptográfiai vállalkozások számára gyakran kihívást jelent a banki szolgáltatások elérése, és az a tény, hogy a Signature Bank felajánlotta nekik, azt jelentette, hogy kriptokapcsolataik gyorsan növekedtek.

2023 februárjáig a bank betéteinek 30%-a a kriptovaluta szektorból származott, beleértve a stablecoin USDC főbb tartalékait is.

2022 júliusának végén a Financial Times közzétett egy cikket, amelyben felvázolta a bankok kriptoszektorbeli koncentrációjával kapcsolatos aggályokat, megjegyezve, hogy a 8 legnagyobb kriptobróker közül 12 a bank ügyfele volt.

Tekintettel arra, hogy „kriptobankként” váltak ismertté, nem túl meglepő azt gondolni, hogy a jelenlegi kripto-tél mélységei miatt kihívások elé néznek majd ügyfélkönyvükkel.

Az összeomláshoz vezető körülmények

Nem titok, hogy az elmúlt 18 hónapban a kriptográfia súlyos ütéseket szenvedett. Sok cég ment csődbe, a fennmaradóknak pedig komoly elbocsátásokat és leépítéseket kellett végrehajtaniuk a talpon maradás érdekében.

Egy ilyen környezetben az ilyen típusú vállalatok nem fognak jelentős készpénzt hozzáadni a betéteikhez. Sok esetben belemerülnek az esős napok alapjába, hogy égve tartsák a lámpákat, csökkentve a készpénztartalékot, és nincs rövid távú terv a cserére.

Egy bank számára ez kihívást jelent a likviditás terén. Amint azt a Silicon Valley Banknál láttuk, bevett gyakorlat, hogy a bankok hosszabb futamidőre kölcsönöznek betéteket magasabb kamatláb érdekében. Ez a részleges tartalék banki tevékenység, az elfogadott globális bankrendszer sarokköve.

A részletek a következő hetekben-hónapokban fognak megjelenni, de úgy vélik, hogy a bank amúgy is ingatag pénzügyi helyzete (a részvény 62%-ot meghaladó mínuszban volt már a Szilícium-völgy Bank csütörtöki híre előtt is), valamint a kriptoval kapcsolatos kapcsolatok miatt a betétesek aggodalomra adnak okot. pánik péntek késő este, ami újabb bankrohamot okoz.

Mi történik a Signature Bank befektetőivel?

A Fed, a Treasury és az FDIC nyilatkozata szerint a Signature Bank részvényesei részvényértékük nullára csökken. Ez része a befektetés kockázatának, és sajnos ezeknek a befektetőknek ezt a tanulási tapasztalattal kell felmérniük.

Ez egy kulcsfontosságú példa arra, hogy miért olyan fontos a diverzifikáció. A kisebb cégek, mint például a Signature Bank, csábító potenciális hozamokat kínálhatnak a befektetők számára, de ez nem jár kockázat nélkül.

A Signature Bank részvényei a 80 végi 2020 dollárról 366 elején történelmi csúcsra, 2022 dollárra zuhantak. Most pedig 0 dollárt ér.

A nagy bankok, mint például a JPMorgan Chase és a Wells Fargo, nagyon valószínűtlen, hogy ilyen hozamot látnak, de sokkal kisebb az esélyük arra is, hogy 0 dollárra menjenek. A bármilyen méretű és minden iparágba kiterjedő befektetés lehetővé teszi a befektetők számára, hogy potenciális nagy nyertesek előtt álljanak, miközben nem kockáztatják mindezt.

Mi történik a Signature Bank betéteseivel?

A szabályozók által bejelentett intézkedések azt jelentik a betétesek nem veszítenek semmit. A 2008-as pénzügyi válsággal ellentétben a jelenlegi banki problémák likviditási problémák. Vannak olyan eszközök, amelyek a bankban lévő összes betétet fedezik, csak hosszú távú befektetésekbe vannak zárva.

A szabályozókkal szembeni védelem azt jelenti, hogy a betétesek hozzáférhetnek készpénzükhöz, ha szükségük van rá, de ez azt is jelenti, hogy az adófizetők nem lesznek azon a horgon, hogy pótolják a különbözetet.

Mindössze rövid távú likviditást biztosítunk, hogy a rendszer továbbra is megfelelően működjön.

Nem csak ez, hanem azt is bejelentették, hogy új intézkedéseket vezetnek be annak érdekében, hogy a bankok rövid távú tőkéhez juthassanak, ha a jövőben ehhez hasonló likviditási problémák érik őket.

A banki részvények bukása

Ez most nem jó hír a regionális bankok számára. A számlatulajdonosok kissé idegesek, és azt látjuk, hogy kis bankokból készpénz menekül a nagy, „túl nagy a csődhöz” bankokba. Hogy ez szükséges-e a Fed beavatkozása miatt, az vitatható, de mindenesetre megtörténik.

Csütörtökön számos regionális banknál jelentős volt a bank érték törölve piaci kapitalizációjuk, beleértve a First Republic Bankot (-61.83%), a PacWest Bancorpot (-21.05%), a Western Alliance Bancorpot (-47.06%) és a Zions Bancorpot (-25.72%).

A nagy bankok is zuhantak, de az általános banki negativitás szintjét tekintve ezek a visszaesések meglehetősen csekélynek tekinthetők. A JPMorgan Chase 1.8%-kal, a Bank of America 5.85%-kal, a Wells Fargo 7.13%-kal, a Citi pedig 7.47%-kal esett a csütörtöki zárásnál.

Csütörtökön azonban ezek a bankok mindegyike emelkedett a munkaidő utáni kereskedésben.

A legtöbb elemző egyetért abban, hogy nincs alapvető aggodalom a bankrendszer stabilitásával kapcsolatban. Ez a likviditás kérdése és a bankok azon képessége, hogy elég gyorsan hozzáférjenek eszközeikhez ahhoz, hogy kifizessék a betéteseket, nem pedig ezen eszközök tényleges alapértéke miatt, mint 2008-ban.

Az alsó sorban

Idegtépő néhány nap volt ez a banki részvényeket birtokló befektetők számára, és a következő napokban valószínűleg folytatódni fog a volatilitás. Nagyon érdekes lesz látni, hogyan reagál a Fed a következő FOMC ülésen, mivel az elmúlt napok zűrzavarában nehéz látni, hogy kamatot emelnek.

Mint mindig, most sem lehet tudni, hogy pontosan mi fog történni, de ha a Fed szünetelteti a kamatemelést, a piacok fellendülhetnek. Vagy ettől függetlenül díjat számíthatnak fel, és a piacok összeomolhatnak.

A hosszú távú hozam érdekében fontos a befektetés és a diverzifikáció, de hihetetlenül fontos a hátrányok védelme is, amikor csak lehetséges.

A fedezeti ügylet nagyszerű módja ennek, de a lakossági befektetők számára meglehetősen magas megbízás. Általában összetett ügyleteket és pénzügyi eszközöket foglal magában, amelyek visszaüthetnek, ha nem tudod, mit csinálsz. Ezért hoztuk létre a mesterséges intelligenciával hajtott termékünket Portfólióvédelem.

MI-nk minden héten érzékenységi elemzést végez az Ön portfólióján, és felméri azt a kockázatok különböző formáira vonatkozóan. Ezután automatikusan végrehajtja a fedezeti stratégiákat, és hetente újraegyensúlyozza ezeket. Ez a legmodernebb technológia, és minden termékünkön elérhető Alapozó készletek.