Ki nyeri meg az „LSD háborút”?

Sok kripto-rajongó jelenleg LSD-utazáson van. Nem a gyógyszer, hanem a folyékony befektetési származékok, amelyek a kriptovaluták „forró trendjévé” váltak. A közelgő Ethereum Shanghai frissítés azonban valószínűleg megzavarja ezen eszközök likviditását és kereskedési volumenét az összes tőzsdén, jóban vagy rosszban.

Az LSD Journey teljes mértékben érvényesül

A kriptovalutákkal való kereskedés és a sok lehetőség feltárása komoly adrenalinlöketet okozhat. Néhány felhasználó azonban egy lépéssel tovább megy az LSD lehetőségek felfedezésével. Konkrétan folyékony staking származékokat használnak, zsetonokat kötve népszerű folyékony befektetési szolgáltatók mint a Lido, a Rocket Pool, a Marinade, a Frax és az Ankr. A folyékony befektetés lendülete abból adódik, hogy a felhasználók tetszőleges mennyiségű Ethereum/Solana/egyéb eszközöket tehetnek fel, hogy jutalmakat szerezzenek a „szükséges összeg” helyett. 

Ezenkívül az LSD-utazáson részt vevő felhasználók a származékos tokeneiket likviditásként használhatják a tőzsdéken és a decentralizált finanszírozáson keresztül. Például biztosíthatunk DEX-likviditást LP-ként LSD-eszközökkel. Kiváló módja annak, hogy egy másik bevételi forráshoz kapcsolódjon, miközben tét jutalmakat szerez. Annak ellenére, hogy az Ethereum érdekeltjei még nem szerezhetnek jutalmat – ehhez hálózati frissítésre lesz szükség –, ez kiemelkedő lehetőség lett azok számára, akik pénzt keresnek.

Sajnos sok felhasználó számára előfordulhat, hogy az LSD-út nem tart olyan sokáig, mint szeretné. Bár az iparág jelenleg 8.3 milliárd dolláros vagyont képvisel, az Ethereum Shanghai hálózati frissítése néhány hónapon belül megjelenik a hálózaton. Ha ez megtörtént, nincs azonnali szükség arra, hogy egy likvid befektetési szolgáltatón keresztül tétet tegyél, hacsak nem tudnak sokkal magasabb jutalmakat és ösztönzőket biztosítani. Ehelyett a felhasználók közvetlenül megtehetik az ETH-t anélkül, hogy 32 ETH-ra lenne szükségük ahhoz, hogy érvényesítővé váljanak. Ez valószínűleg azt eredményezi, hogy a felhasználók eltávolítják a likviditást a Lidóból, a Rocket Poolból és a konzorciumokból. 

Amint az várható volt, ezen eszközök népszerűségének várható csökkenése hatással lesz az általános likviditásra és volumenre. Ahogy a stETH és az rETH iránti kereslet kimerül, a felhasználók nehezebben fognak kereskedni ezekkel a tokenekkel, hogy megvásárolják vagy eladják. Ezen túlmenően az LSD-eszközök DeFi-ben való használatának „vonzereje” csökkenhet, mivel az egyoldalú ETH-kockázat vonzóbb jutalmakat nyújthat0. Hacsak a likvid befektetési szolgáltatók nem találnak módot arra, hogy új jutalmakat szerezzenek, ezekre az eszközökre vonatkozó tőzsdei tevékenység gyorsan csökkenni fog. 

Magasabb LP-ösztönzők a CEX dominancia meghiúsítására

Érdemes megjegyezni azt is, hogy a központosított tőzsdék ma Ethereum befektetési funkcionalitást biztosítanak. Olyan platformok, mint a Coinbase, a Kraken és a Binance óriási likviditás. Amikor a felhasználóknak már nincs szükségük likvid befektetési szolgáltatókra, nagyobb valószínűséggel helyezik el ETH-jukat a tőzsdéken, hogy egyetlen felületen keresztül tétbe helyezzék és kereskedjenek. Ez viszont tovább csökkenti az LSD-k iránti keresletet és likviditást. Ezen túlmenően növeli a CEX-likviditást, ami szintén nem feltétlenül az ideális eredmény.

Ha egy LSD nem likvid, akkor probléma adódik. Az egyik módja annak, hogy elkerüljük a központosított cserék nagyobb dominanciáját, az LSD-k „hálózati effektusa”. Az olyan eszközök, mint a stETH, cbETH és wstETH, mind kompatibilisek a Balancerrel. Ennek eredményeként kompatibilisek az Aura Finance programmal, és jobb jutalmakat és ösztönzőket biztosíthatnak a felhasználóknak. Az Aura Finance-en keresztül egy LSD likviditásszolgáltató – Balancer-kompatibilis eszközzel – növelheti a pool kereskedési díjait, és kitettséget szerezhet az AURA token jutalmaknak. 

Ezek a felhasználók többszörös jutalmat kapnának anélkül, hogy ujjukat emelnék. A protokoll már támogatja az LSD-ket 7.11% és 22.19% közötti jutalmakkal, az eszköztől és a párosított devizától függően. Az egyik készlet támogatja a wstETH-t, az sfrxETH-t és az rETH-t 8.32%-os APY-vel. 

Ez egy életképes alternatíva a likviditást biztosító származtatott ügyletek készpénzre történő kifizetésére, a központi tőzsdén keresztül történő pénzelhelyezés érdekében. Ennél is fontosabb, hogy az LSD-k „likvidek” maradjanak, miközben a likviditásszolgáltatóknak magasabb hozamot biztosítanak. 

Jogi nyilatkozat: Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem ajánlják fel, és nem kívánják felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.