A DeFi likviditási aggregátorok jövője

A likviditás-aggregátorok nem újkeletűek a pénzügyi világban; Valójában a megoldást már évek óta alkalmazzák a hagyományos pénzügyi eszközök között a széttagolt likviditás megoldására. Ennek megfelelően nem lehet meglepő, hogy a likviditás-aggregátorok iránti kereslet (és felhasználásuk) a kriptoökoszisztémában, különösen a DeFi-ben, az egekbe szökik.

Ahhoz, hogy megértsük a likviditás-aggregátorok szerepét a bővülő kriptogazdaságban, először is fontos megérteni, mit jelent a likviditás. Tágabb összefüggésben a likviditás azt jelenti, hogy a befektetők milyen könnyen tudják készpénzre váltani eszközeiket. A magas likviditást kínáló piacok árcsúszás nélkül megkönnyíthetik a nagy tranzakciókat, lehetővé téve a befektetők számára a hatékony és eredményes kereskedést.

A kriptopiacon mindig is problémái voltak a likviditással. Ennek az az oka, hogy az ökoszisztéma erősen széttagolt, az egyes likviditásszolgáltatók, poolok és platformok a felhasználók egy meghatározott csoportját szolgálják ki egy önálló blokkláncon. A mögöttes blokklánc-hálózatok egyedi silókban működnek, és ritkán kommunikálnak egymással, ami tovább növeli a nehézségeket.

Ezután több száz különböző kriptocsere, DeFi dApp, platform és protokoll létezik – mindegyik különböző felhasználói csoportokat szolgál ki. Ráadásul a befektetési lehetőségek széles (és folyamatosan bővülő) spektruma ezeken a platformokon rendkívül megnehezíti a felhasználók számára az ármozgások hatékony megragadását. Ha egy felhasználó a legjobb árakhoz szeretne hozzáférni, több száz platformon kell regisztrálnia, és mindegyiket egyszerre figyelnie kell – ez a bravúr manuálisan lehetetlen.

Itt a likviditás-aggregátorok segítenek. Az elmúlt néhány évben a központosított tőzsdék (CEX-ek), a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) és a hibrid likviditás-aggregátorok széles skálája jelent meg, hatékonyan eltávolítva a kriptovaluták piacra lépésének néhány legnagyobb akadályát. 

A likviditási aggregátorok csökkentik a részvételi küszöböt

A likviditási aggregátorok egyesítik az integrált tőzsdéktől származó megbízásokat, és összekapcsolják az intézményeket és a lakossági befektetőket az aggregációs infrastruktúrán keresztül, ahol ezek a megbízások irányíthatók és végrehajthatók. 

E tevékenység megkönnyítése érdekében a likviditás-aggregátorok sokféle forrásból szerzik be a likviditást. Egyes aggregátorok CEX-ekből, DEX-ekből vagy swap-poolokból gyűjtik a likviditást, néhányan pedig a hibrid modellt követik, ahol CEX-ekből és DEX-ekből egyaránt gyűjtenek likviditást. Ezek az adatok aztán egységes felületen keresztül kerülnek a befektetők és kereskedők elé. Ennek eredményeként a befektetők közvetlen hozzáférést kapnak a legjobb elérhető árakhoz és díjakhoz a szélesebb piacon anélkül, hogy mindent manuálisan ellenőriznének.

Vegyük például a Unizen intelligens tőzsdei ökoszisztéma, ahol a befektetők egyetlen műszerfalról hozzáférhetnek a CEX-ekből és DEX-ekből aggregált mélyhibrid likviditáshoz, valamint a fejlett döntéshozatali eszközökhöz. Ennek eredményeként az Unizen felhasználók ellenőrizhetik a legjobb árat bármely eszközre, és kereskedhetnek és cserélhetnek anélkül, hogy elhagynák a platformot vagy pénzeszközöket kellene átutalniuk több tőzsdére.

Az Unizen CeDeFi (Centralizált Decentralizált Pénzügy) architektúrája lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy a likviditási mélység, a KYC, az AML-kikötések és a díjak alapján a legjobb elérhető lehetőségeket keressék. A platform megkönnyíti a kereskedést is alacsonyabb csúszással, magasabb rendelkezésre állással és nagyobb biztonsággal. 

Orion protokoll egy másik ígéretes likviditás-aggregátor és AMM (Automated Market Maker), amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy egyetlen felületről hozzáférjenek a DEX-ek, CEX-ek és swap poolok likviditásához. A platformot úgy alakították ki, hogy minden swap megbízást a legjobb értékű likviditási kínálat felé irányítson.

Ezenkívül az Orion likviditás-összesítő platformja eltávolítja a regisztrációk és ellenőrzések fárasztó folyamatait, amelyeken a felhasználóknak át kell menniük, amikor CEX-számlákat regisztrálnak. Ezenkívül szükségtelenné válik több pénztárca, minden egyes pénztárcához tartozó KYC-ellenőrzés, valamint a több tőzsdék közötti ármozgások folyamatos figyelése. Ehelyett a felhasználók egyszerűen regisztrálhatnak az Orion Protocolra, kezelhetik az ellenőrzést, és egyetlen számláról több száz tőzsdén kezdhetnek kereskedni. 

A jövő a láncok közötti likviditási aggregáció

Jelenleg a legsikeresebb virtuális eszközlikviditás-aggregátorok a tőzsdei likviditás aggregálására összpontosítanak, és mennyiségi alapú módszereket alkalmaznak annak érdekében, hogy a befektetők számára a piacon elérhető legjobb árpontokat biztosítsák. 

A tőzsdék és a likviditási csomópontok azon képessége, hogy hatékonyan, megfelelő módon és átláthatóan szerezzenek likviditást blokkláncokon keresztül, továbbra is kulcskérdés marad annak ellenére, hogy a virtuális eszköz- és tokenipar több billió dolláros iparággá nőtt. A nagy milliárddolláros tőzsdék még mindig nagyon nem hatékony, drága és lassú likviditásszolgáltatókat használnak magas partnerkockázattal.

Noha léteznek DEX aggregátorok és AMM-ek, gyakran csak a likviditás összesítésére és a megbízások irányítására korlátozódnak bizonyos láncokon – többnyire az Ethereumban. Mégis, annak ellenére, hogy az Ethereum uralkodó pozíciója van a DeFi-környezetben, az elmúlt években számos más 2. rétegű megoldás és harmadik generációs blokklánc jelent meg, amelyek fokozatosan új likviditási hotspotokká pozícionálták magukat. A blokkláncok korlátozott interoperabilitása, a meglévő aggregátorok blokklánc-központú fókuszával párosítva azonban új akadályokat teremtett.

Az óra igénye a cross-chain likviditásaggregátorok, amelyek FOLYADÉK ajánlatokat. A kevesebb, mint egy éve bevezetett FLUID súrlódásmentes blokklánc-alapú megoldást kínál, amely megismétli az intézményi szintű likviditás-aggregációt a globális devizapiacon, kategóriájában a legjobb MPC pénztárcákat használva. A FLUID aggregálja a likviditást az azonnali, határidős ügyletek, származtatott ügyletek, STO és SCO piacokon, hogy valós idejű árfrissítéseket, mesterséges intelligenciával vezérelt stratégiákat, valamint közel nulla késleltetési és kereskedési díjakat kínáljon felhasználóinak.

A FLUID fő célja a láncokon átívelő likviditás és nagy áteresztőképesség biztosítása, hatékonyan kiküszöbölve a tranzakciós problémákat a különböző decentralizált platformok között. Ezzel a FLUID új lehetőségeket nyit meg, amelyek végső soron magasabb működési hatékonyságot, alacsonyabb költségeket, jobb végfelhasználói élményt, valamint új termékfejlesztési határokat eredményeznek a tőzsdék, a likviditási csomópontok és a láncok közötti likviditási poolok számára.

Mivel a jövőben egyre több eszköz kerül tokenizálásra, a láncok közötti likviditás kulcsszerepet fog játszani a kriptogazdaság további bővülésében. A FLUID és más feltörekvő, láncokon átívelő aggregátorok központi szerepet kapnak, jelentős mértékben hozzájárulva a DeFi 2.0-hoz.

Jogi nyilatkozat: Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem ajánljuk, és nem kívánjuk felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként