Vélemény: A felhőrobbanás visszatér a földre, és ez ijesztő lehet a technológiai részvények számára

Hasonló aggályok merültek fel 2020-ban is, de törlésre kerültek, mivel a COVID-19 világjárvány miatt a vállalatok szabadon költekeztek vállalkozásaik működésének fenntartására, és több munkát és szolgáltatást helyeztek a felhőbe a távoli dolgozók számára. Gartner Inc.
AZT,
+ 1.33%
az infrastruktúra-szolgáltatásként vagy IaaS-ként is emlegetett nyilvános felhőszolgáltatások 40.7-ban 64.3%-kal, 2020 milliárd dollárra, 41.4-ben pedig elképesztően 90.9%-kal, 2021 milliárd dollárra nőttek, annak ellenére, hogy mindössze öt vállalat alkotja a piac több mint 80%-át. a piac: Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 1.52%
AWS, Microsoft Corp
MSFT,
+ 0.98%
Azure, Alibaba
BABA,
+ 1.13%,
Alphabet Inc.'s
GOOGL,
+ 0.39%

GOOG,
+ 0.30%
Google Cloud és Huawei Technologies.

Mélységben: Miért különbözik a felhő felépítése a jelenlegi technológiai korszaktól a dot-com fellendülésétől

A jelenlegi előrejelzések a 2022-es nyilvános felhők növekedésére vonatkozóan 17.2% és 23.6% között mozognak, ahogy azt a Gartner, illetve az IDC jósolta. És ez még azelőtt történik, hogy a felhőszolgáltatók előrejelzéseket kínálnának a bizonytalanságtól hemzsegő bevételi szezonban, mivel a technológiai cégek hetek óta előre jelezték a költségcsökkentésről szóló híreket.

"Az emberek meg fognak őrülni, mert megszokták, hogy a felhőszolgáltatók 30-40%-kal növekednek" - mondta Maribel Lopez, a Lopez Research vezető elemzője. „A valóságban nem tudnak olyan gyorsan növekedni, hogy tovább növekedjenek – még mindig sok munkaterhelést kell áthelyezni, de visszatérünk a sokkal ésszerűbb számokhoz.”

A június végével végződő negyedév jelentési szezonjához közeledve a FactSet becslései szerint az Amazon, a Microsoft, a Google és az Alibaba felhőalapú üzletágaira vonatkozó elemzői becslések különböző mértékű lassulást mutatnak évről évre. Ezenkívül július és augusztus általában lassabb, és az előrejelzések a nyári lassulást is hozzáadják a keverékhez.

Az Alibaba legfrissebb eredményei és a becslések már erős lassulást mutattak. A márciusi negyedévben, amelyről a kínai e-kereskedelmi óriás május végén számolt be, az Alibaba felhőbevétele 12%-kal nőtt, de ez a növekedés a legutóbbi három negyedévben tapasztalt 20%-ról 33%-ra lassult. Az Alibaba vezérigazgatója, Daniel Zhang a COVID, a projektek késedelme és a szerződések felmondása miatt a vállalati tevékenységek visszaesését tette felelőssé egy Kínán kívüli vezető ügyfél által. 2021 márciusi negyedévében az Alibaba felhőalapú üzletága 50%-kal emelkedett.

Az Amazon AWS-je az előrejelzések szerint 31.8%-os bevételnövekedést produkál a júniusi negyedévben, szemben az egy évvel ezelőtti júniusi negyedév 37%-os növekedésével. A Microsoft Azure-ja a becslések szerint 43%-os növekedést produkál az egy évvel ezelőtti 51%-kal szemben, a Google Cloud pedig 39%-os növekedést fog elérni, szemben az egy évvel ezelőtti 54%-kal. A Microsoft továbbra is csak százalékos növekedésként jelenti az Azure-eredményeket, annak ellenére, hogy két legnagyobb versenytársa teljes mértékben beszámol a felhőtermékeik bevételéről és haszonkulcsáról.

Az elemzők és a befektetők körében azonban az a kérdés, hogy ezek a becslések helytállnak-e, mivel az általános felhőnövekedés várhatóan visszaesik, és a vállalatok elkezdik csökkenteni a kiadásokat. Májusban, A közölt információk hogy a Coinbase Global Inc.
ÉRME,
-1.71%
azt tervezi, hogy csökkenti az AWS-re fordított kiadásait a szélesebb körű megszorítások részeként, ami most is magában foglalja a munkaerő 18%-os leépítését. A Coinbase szóvivője nem kívánta kommentálni a vállalat felhőalapú kiadási terveit.

Továbbiak Therese Polettitől: A 2022-es technológiai roncs nem ugyanaz, mint a dot-com bukása, de a befektetők továbbra is változtatni akarnak majd a játékukon

„Ez egy szinte megfogalmazhatatlan félelem a jövőtől” – mondta John-David Lovelock, a Gartner kutatási alelnöke és jeles elemzője. A vállalatok „egy hónapig készpénzhez fognak ragaszkodni, hogy magasabb szintre jussanak, vagy bármiben, amiben bizonytalanok. Különböző módon nyilvánul meg, és más módon hajtja a tétovázást. De a reakció hatása ugyanaz: a dolgok egy kicsit lassabban íródnak le."

Lovelock azonban nem hiszi, hogy a recesszió nagy hatással lesz a nyilvános felhőre fordított kiadásokra, és hozzátette, hogy a nyár általában hűvös az eladások szempontjából. „Jelenleg általában rossz, nehéz megmondani, mennyivel rosszabb a szokásosnál. De amikor szeptemberben-októberben visszajönnek az emberek, visszatérünk a szerződések aláírásához, az év végéig tisztázzuk a dolgokat.”

A nagy technológiai óriások azonban lassítják saját kiadásaikat, főleg a munkaerő-felvételre. Apple Inc.
AAPL,
+ 1.51%,
MetaPlatforms Inc.
META,
+ 0.04%
és ábécé mindannyian azt tervezik, hogy lassítják a munkaerő-felvételt a közeljövőben. Netflix Inc.
NFLX,
+ 3.44%
volt két körös leépítés az elmúlt hetekben, és A Microsoft bejelentett egy kis számú leépítést1 180,000 alkalmazottjának kevesebb mint XNUMX%-a.

Többért: A technológiai cégek elbocsátások felé mozdulnak el a munkaerő-felvétel hatalmas felfutása után

De ha az üzlet túlságosan lelassul, a felhőszolgáltatók a lassuló növekedésre úgy reagálhatnak, hogy csökkentik a számításigényes adatközpontokra fordított kiadásaikat, ami komolyan érintheti azokat a vállalatokat, amelyek a felhő óriásagyait működtető chipeket, hardvert és szoftvereket gyártják. Tavaly, Az úgynevezett hiperskálázók adatközponti berendezésekre fordított kiadásai a 47 milliárd dolláros ráfordítás 185%-át tették ki. az adatközponti berendezések terén a Synergy Research Group szerint minden idők csúcsa.

2019-ben lehűltek a felhőinfrastruktúrára fordított kiadások2018-ban hatalmas infrastrukturális kiadások után. A Gartner 3%-os növekedést vetít előre az IT területén a kiadások 2022-ben, és az adatközponti rendszerekre fordított kiadások 11.1%-kal ugranak.

Június végi bevételi felhívásában a memóriachipeket gyártó Micron Technology Inc.
MU,
+ 0.54%
A vezetők megerősítették a félelmeket, miszerint a PC-eladások visszaesnek, és azt mondták az elemzőknek, hogy a PC-k szállítása 10%-kal, az okostelefonok szállítása pedig a középső egyszámjegyű tartományba esik. És bár a vezetők azt mondták, hogy a felhőalapú számítástechnika iránti kereslet továbbra is egészséges, "a makrogazdasági környezet hogyan fogja módosítani a felhőalapú kiadások trendjét az idő múlásával" - mondta Sumit Sadana, a Micron üzleti vezérigazgató-helyettese. "De ha valami, akkor úgy gondoljuk, hogy a felhőköltési trendek meglehetősen szekulárisak és erősek lesznek."

„Kezdem érezni, hogy egy olyan időszakon megyünk keresztül, amikor a vállalatok alaphelyzetbe állítást hajtanak végre, és korán megkapják a rossz híreket” – mondta Daniel Newman, a Futurum Research alapító partnere és vezető elemzője.

A legtöbb elemző azonban nem lát óriási visszaesést a felhőhasználatban, még recesszió idején sem.

„Nem dönthet úgy, hogy kikapcsolja” – mondta Dave McCarthy, az IDC elemzője. „Olyan szervessé vált. Ez majdnem olyan, mint az áram, hogyan tudnék megtakarítani az áramot? Lekapcsolhatok néhány lámpát… Lehetnek olyan cégek, amelyek elhalasztják egy-két projektet.”

Azt mondta, hogy a recesszió némi övmeghúzáshoz vezethet, de ez csak egy kis csúsztatás lenne. „Pontosan ez az oka annak, hogy a befektetők szeretik, ez egy visszatérő bevételű üzlet, nem csomósak. Miután bekerült, elkölti azt a pénzt, nem könnyű kikapcsolni. Ez jobban ellenáll a recessziónak, és az előfizetési modell is konzisztens.”

Vélemény: Egyetlen technológiai szektor sem tűnik biztonságban a tavaszi ájulástól

Néhány induló cég kudarca is szerepet fog játszani, bár kis mértékben, a felhő iránti keresletben, mivel a legtöbbjük olyan felhőszolgáltatásokat használ, mint az AWS. „A patakból kilépő vízcseppekről beszélünk” – mondta Lovelock. Rámutatott arra a „súlyos visszatérő bevételi forrásra”, amelyet a nyilvános felhőszolgáltatók kapnak ügyfeleiktől.

Newman arra is rámutatott, hogy a felhőszolgáltatók az esetleges kieső bevételt áremelésekkel pótolják, amelyeket néhányan már elkezdtek megvalósítani.

„Önnek olyan az árrugalmassága, mint a legtöbb ilyen vállalat” – mondta. „Az emberek nem fognak kimozdulni a felhőből, mert 2%-os áremelést kaptak a Microsofttól. Inflációs költségeik is indokolják ezeket az áremeléseket. Nagyon sok olyan tényező együttesen hat, amely a felhőszolgáltatókat árbefolyásoló erőt ad.”

A 2007-09-es legutóbbi recesszió idején a felhő üzletág túlságosan új volt ahhoz, hogy bármiféle hatást mérni lehessen. Az AWS hivatalosan 2006-ban indult A Microsoft azonban csak 2015-ban kezdte kibontani az intelligens felhőalapú üzletágát, amely magában foglalja az Azure növekedési ütemét is. Az Alphabet csak 2016-ig kezdte el a Google Cloud üzleti tevékenységként való bejelentését.

Az, hogy a felhőszolgáltatók mennyire recesszióbiztosak, komoly próbatétel lesz, ha a jelenlegi gazdasági visszaesés valóban negatív GDP-növekedést eredményező negyedévekbe vezet. A felhő a technológiai gazdaság hatalmas mozgatórugója, és központi szerepet játszott annak növekedésében, és az, hogy a jövőben hogyan halad, az egész technológiai ökoszisztéma számára fontos.