Launchpad vs Parachain aukciók: Mi a jövedelmezőbb a befektető számára?

Az új kriptoprojektekbe történő befektetés jelenlegi két legsikeresebb lehetősége, az IEO és az IDO indítópultjai 2017 elején jelentek meg az ICO-k frissített változataként. Az ejtőernyős láncok pedig egy meglehetősen új jelenség, az első aukcióra 2021 novemberében kerül sor.

Ez a két befektetési típus hasonló. Mindkét esetben a felhasználó nagy platformok tokenjeit fekteti be, és cserébe új projektek tokenjeit kapja, amelyek éppen elindulnak azokon. Azonban sok különbség is van, mivel az ejtőernyők lényegesen összetettebbek, így nagyon kevesen értik, hogyan működnek. Hasonlítsuk össze a hozamokat, és nézzük meg ennek a két népszerű kriptobefektetési módszernek a rejtett hátrányait.

Mik azok a Launchpadek?

Az indítópadok platformok kriptotermékek elindítására. Átvizsgálják a projekteket, befektetnek beléjük, és vevőközönséget biztosítanak számukra. Vannak IEO, IDO és IFO indítópultok. A legnépszerűbb formátum jelenleg az IDO. A kriptográfiai projekt tokeneket független platformon bocsátják ki, és decentralizált tőzsdén (DEX) lehet velük kereskedni. Hozzáférést biztosít a kriptovállalkozások számára a blokklánc-rajongók nagy közösségéhez, tapasztalt szakemberek marketing- és technológiai támogatását nyújtja nekik, és segít pénzt gyűjteni termékeik fejlesztéséhez, hogy a következő szintre lépjenek!

Elvileg hasonló az IPO előttihez, csak kriptoprojekteknél. A befektetők számára potenciálisan nagyon magas hozamot, de megnövekedett kockázatokat is hordoz magában. Egyes IDO-k és IEO-k 100-szorosára (100-szorosára) növelhetik a befektetést, de vannak olyan projektek is, amelyek tokenjei kevesebb mint egy hét alatt szinte nullára fogynak.

Általánosságban elmondható, hogy a legtöbb projekt legalább kétszeres vagy háromszoros nyereséget ad a kezdeti befektetésen. Ez az indítópultok készítőinek munkájának köszönhető, akik gondosan kiválasztják a legjobb projekteket, amelyeket bemutatnak a nagyközönségnek, befektetnek beléjük, és átfogó támogatást nyújtanak nekik. Ez az indítópult egyik legfontosabb funkciója – az általa elindított projektek átvilágítása. 

Van egy másik fontos különbség is az IDO és az IPO között- a tétrendszer. A legtöbb esetben óriási verseny folyik a potenciális vásárlók között az IPO előtti kis mennyiségű részvényért. Tehát, ha Ön korai befektető, akkor 20,000 100 USD-t helyezne el a befektetési társaság vagy a biztosító számláján. Ezért 100 dollár értékű részvényt kap. Ezután kezdetben csak XNUMX dollár értékű részvényt vásárolhat, függetlenül a valós kereslettől. Ez azért van így, mert a befektetési szolgáltató nem tudja pontosan, hány részvényt tud majd eladni ügyfeleinek. Így megszámolják, hogy összesen mennyi volt elhelyezve, és felosztják a rendelkezésre álló eszközt – és most arányosan kapja meg mindenki. 

Az IDO-knál van egy támrendszer is. A felhasználók zárolnak bizonyos mennyiségű tokent, hogy megerősítsék érdeklődésüket a jövőbeni értékesítések iránt. Az IDO esetében olyan eszközöket vesz fel, amelyek ára ingadozik – dollár helyett indítópult tokeneket. Ezért a kötési idő általában jelentősen lecsökken, néha csak néhány órára vagy napra. Azt is érdemes megfontolni, hogy általában nem veheti vissza a téttel rendelkező tokeneket az IDO befejezése előtt jelentős díj megfizetése nélkül. 

Mik azok a Parachain aukciók?

A Parachain aukciók a Polkadot hálózat és a Kusama „kanári a bányában” alapvető megvalósítása. A Polkadot egy blokkláncokat összekötő hálózat. Olyan keretet biztosít, amelyen belül új blokkláncok hozhatók létre, és amelyekhez a meglévő blokkláncok (parachains) kapcsolhatók. A hálózaton belüli egyszerű tranzakciók támogatottak. Ennek eredményeként az egyik parachain adatokat továbbíthat a másiknak. Megszűnik az Ethereum és Bitcoin láncok eredendő hátránya, amely akadályozza az új projektek fejlesztését.

A Polkadot és a Kusama küldetése, hogy az Internet meglévő struktúráját Web3-ra változtassák, egy teljesen új és decentralizált hálózatot hozva létre. Segítenek a privát és nyilvános blokkláncok és más hálózatok összekapcsolásában a Web3 ökoszisztémában. A Polkadot olyan internetet tesz lehetővé, ahol a független blokkláncok kötelezettség nélkül cserélhetnek információkat és tranzakciókat.

A Polkadot ötletét Gavin Wood, az Ethereum társalapítója vezette be 2016 végén. Majd 2017 közepén megalakult a Web3 Foundation, amely a Parity Technologies-szal közösen irányítja a projektet. 2017 októberében sikeres ICO-t tartottak $ 140 millió dollárért. Ma a DOT, a hálózat fő jelzőjének piaci kapitalizációja meghaladja a 7 milliárd dollárt. A Kusama, a másodlagos token értéke több mint 420 millió dollár.

Mi köze ehhez a befektetésnek, ha már megtörtént az ICO? Nos, arról van szó, hogy a Polkadot új blokkláncokat („parachains”) ad hozzá az ökoszisztémához, vagy eltávolítja az inaktívakat. Ahhoz, hogy a blokkláncod kapcsolódjon, meg kell nyerned az aukciót. Szükséges, hogy az Ön projektje mellett szavazzanak – más szóval, hogy a hálózati felhasználók a legtöbb DOT tokent helyezzék rá. Új aukciókra 3 havonta kerül sor.

Hogyan működnek a parachain aukciók

Minden meglehetősen összetett, a projekt nagyon nagy léptékű, és egy egész Wiki van hozzá. További információ a parachain aukciókról és azok működéséről itt. A befektetők számára fontos tudni, hogy a projektek nagyon szívesen kapnak helyet, és csatlakozzanak a Polkadot hálózathoz. Hatalmasat hajlandóak fizetni jutalmak ehhez leggyakrabban - nagyszámú natív DOT tokenek formájában. Az IDO indítópultokhoz hasonlóan, ha a megfelelő projektet választja, nagyon jó megtérülést érhet el. 

Van néhány eltérés. Az IDO-val befekteted a tokeneidet, és elveszíted őket (a csapat a projekt fejlesztésére használja fel őket). Parachain aukciók esetén a DOT tokenjeit egyszerűen zárolják arra a két évre, amíg a projekt csatlakozik a hálózathoz. Ezután a tokeneket visszaküldik, így újra szavazhat. Ez azt jelenti, hogy fizikailag nem veszíthetsz semmit, kivéve, ha maguk a DOT tokenek olcsóbbá válnak. Ha a projekt lebukik, támogatása megszűnik, vagy nem nyeri meg az aukciót, a DOT tokenek is visszakerülnek.

Amint látjuk, a kockázás egészen másképp működik a parachain világban, mint az IPO-k és az IDO-k esetében:

• IPO — stabil dollárt költ, részvényeket kap;
• IDO – stabil érméket vagy illékony tokeneket költ, miközben zárolja az indítópult tokenjeit; kapsz egy új projekt tokenjét;
• Parachain aukciók – kapsz új tokeneket, de nem költesz el semmit, egyszerűen zárolod a tokeneket egy időre.

Hogyan működnek a parachain aukciók

Ha az IDO-k összehasonlíthatók a részvényekkel, akkor a parachain aukciók hasonlóak a kötvényekhez. Eszközeit egy időre zárolja, de cserébe kamatot kap időszakosan kiadott projekt tokenek formájában.

A Polkadot-hoz hasonlóan, kétszer olyan gyorsan, a Kusama ejtőernyőkkel együtt haladnak a dolgok. Náluk fele olyan hosszú a lízingidő (1 év), ezért gyakrabban tartanak aukciókat. A tokenek (KSM) egy év elteltével visszakerülnek a pénztárcájába. Ez a Polkadot csapat „teszthálózata”, kétszer gyorsabban mozog, és eddig nagyon jól teljesít.

Harc az óriások között

IDO-k szinte minden nap zajlanak. Jelenleg több mint 500 indítóállás létezik. Másrészt az ejtőernyős aukciók ütemezése elérhető, de elég ritkák, csak néhány hónaponként fordulnak elő (Polkadot esetében). Ha most azonnal be akar fektetni valamibe, és néhány héttel később elkészül vele, ez egyszerűen nem lehetséges. A paraláncok kizárólag hosszú távú befektetések. Ezért többnyire sokkal gazdagabb és tehetősebb felhasználókat vonzanak. Az IDO és különösen az IEO indítópultjaiban résztvevők legtöbbször több száz dollárt költenek, de a parachain aukciók résztvevői esetenként tízmilliókat fektetnek be. Bár meg kell jegyezni, hogy itt gyakorlatilag nincs korlátozás a minimális összegre, 5 DOT-tól indulhat.

Az ejtőernyős aukciókon már most is hatalmas összegek gyűlnek össze. Az Acala megnyerte az első Polkadot-aukciót több mint 32.5 millió DOT szavazattal, ami akkoriban nagyjából 1.28 milliárd dollár értékben 24,934 35 közreműködőtől származott. A második parachain aukció nyertese a Moonbeam, egy Ethereum-kompatibilis intelligens szerződéses platform lett, több mint 1.4 millió DOT-tal, XNUMX milliárd dollár értékben. A nyerőgép-aukciók óriások harca, ahol hatalmas közösségek támogatnak minden nyertest.

Ugyanakkor az alapítók részéről nincs átvilágítás. A Kusama és a Polkadot, a Parity Technologies alkotói teljesen nyílt forráskódú blokklánc-hálózataikat tartják fenn, és megfogadták, hogy soha nem befolyásolják a bennük zajló folyamatokat. Nem nézik meg, milyen projekteket bocsátanak nyilvános árverésre. Az indítópultokkal ellentétben ezek nem ellenőrzik a fejlesztők által adott ígéretek érvényességét.

Ezért az ejtőernyősök számára olyan, mintha 2017-ben, az ICO-k idejében élnénk. Mindenki új Ethereum vagy Bitcoin szeretne lenni. A jutalmak gyakran nem arányosak a projekt léptékével, a DOT tokenjeikkel szavazó felhasználóknak aranyhegyeket ígérnek. Néha ez egyenesen irreális. A DOT aukción 200 millió dollár összegyűjtéséhez 400 millió dollárt ígérnek. Az ilyen ígéreteket egyszerűen nem lehet betartani, különben a termék érkezéskor halott lesz. Szerencsére kevés olyan projekt van, amelyik ilyen magatartást tanúsít, és a közösség eddig is jól végzi az ellenőrzésüket, de a jövőben ez potenciális buktatót jelenthet az új befektetők számára.

Bármilyen projekt ejtőernyővé válhat, még a legkisebb és legértelmetlenebb is, ha ráveszi az embereket, hogy szavazzanak rájuk a KSM-jükkel vagy a DOT-jukkal. Annak a valószínűsége, hogy összeomlanak anélkül, hogy minden ígéretüket betartanák, nem nulla. Az IDO vagy IEO indítópult-ellenőrző csoportjainak nincs benne rejlő biztonsági háló. Ezért a parachain aukciók nem ideálisak az alkalmi befektetők számára.

A végén nem veszítesz semmit, minden DOT/KSM token visszajön. Ez különösen gyorsan történik, ha a projekt nem nyer egy aukciót. De az idő elvesztegetett és elveszett. Ezért itt hasznos lenne egy Polkadot vagy Kusama indítópult. Átvehetné a potenciális projektek átvilágítását, és befolyásával esélyt adna kicsi, de reális, nagy potenciállal bíró fejlesztésekre.

Egy pillantás a számokra. Launchpad eladások a Polka aukciókhoz képest

1. Mennyit lehet keresni az IDO-kon

Ez egy nagyon egyszerű kérdés megválaszolására. A hozzávetőleges számok megtekinthetők kriptorank. Ezek a legaktívabb IDO indítópultok. A negyedik oszlopban láthatjuk, hogy most mekkora ROI-t adnak átlagosan, és mi volt a valaha volt legjobb ROI-juk (ATH ROI).

Összegezve a ROI-t és elosztva 69-cel (az aktív launchpadok száma, szép), 1.216-szoros átlagos ROI-t kapunk. Vagyis a profit az 21.6%. Gondoljunk arra, hogy ezt a piac visszaesésében írom, közvetlenül a Luna hatalmas kudarca után, amely negatívan érintette az összes kriptopiacot. Ugyanakkor az IDO indítópultjai átlagosan nyereségesek maradnak a befektetők számára. A legjobb indítópultok ROI-ja sokkal magasabb: akár 2.7-szeres, 3.5-szeres. Ha meg tudná jósolni az összes piaci trendet, és elérné a csúcsokat, akkor egyes elindított projektek ATH ROI-ja több mint 150-szeres. De természetesen a tőke ilyen jelentős emeléséhez sok szerencsére van szükség.

2. Mennyit lehet keresni a parachain aukciókon

Ez sokkal nehezebb kérdés. A ROI egyszerű kiszámítása a projekt tokenek drágulásától függően nem működik, mert az aukciós nyertesek mindegyike másként osztja el a tokenjét. Különféle feloldási szabályokkal rendelkeznek, és néha további bónuszjutalmakat kínálnak.

A legbiztosabb módja ennek ellenőrzése parachain aukciók oldala, amelyet ingyenesen tart fenn a közösség. Megmutatja, hogy a projektek hány tokent ajánlottak fel jutalomként, és mennyit érnek ezek a tokenek most. Az összes jutalom dollárban van feltüntetve, de minket ez nem érdekel. Számunkra az a fontosabb, hogy 1 befektetett DOT-unkon vagy KSM-ünkön mekkora megtérülési százalékot tudnak adni – így számítjuk ki a ROI-t.

Tehát, ha kiszámolja, az öt benyújtott projekt közül, amelyek megnyerték a Polkadot aukcióit, az átlagos jutalom 36% DOT árhoz képest. Ráadásul ez a százalék nem változik a piaci ingadozások függvényében.

Erről szól másfélszer több mint amit az IDO indítópultokon keresztül történő befektetéssel kaphatna.

Ráadásul az új projektek minden eszközzel igyekeznek szavazatokat szerezni. További ösztönzőket kínálnak. Kaphat korai befektetői bónuszokat, ajánlási bónuszokat, különféle NFT-ket, sőt bónuszokat is, ha a projekt meghiúsul az aukción. Ezért a valós nyereség itt magasabb lehet.

A Kusama projektek hasonlóak. A Moonriver kivételével, amely őrült 548%-os ROI-t kínál, és sokan aggódnak a stabilitása miatt, a többi projekt átlagos ROI-ját 35.2%-ra számoltuk.

3. A rejtett tényező, amelyet figyelembe kell venni

A fentiek ideálisak a befektetők számára, de van még egy fontos tényező. Ez a forgási ráta kérdése.

Az IDO-ba történő befektetéstől az első nyereség megszerzéséig átlagosan 2-6 hónap telik el – a projekt megvalósítási időszaka. Ugyanakkor a Polkadot parachain aukciója mindig pontosan egy hétig tart. Ez azt jelenti, hogy elméletileg megvásárolhatja a DOT-ot, szavazhat vele, és egy héten belül megkaphatja az Önt érdeklő projekt tokenjét.

A tokenek csak egy részét kapod meg (általában 20-30%). A többit két év alatt osztják szét, miközben a projekt továbbra is a DOT/KSM hálózaton működik. A teljes nyereséget csak két év múlva kapja meg, amikor megkapja a projekt utolsó tokenjeit, és felszabadítják a DOT-jait, hogy eladhassa őket (vagy új aukción licitáljon).

Az IDO esetében ez a jogosultsági időszak (más néven token zárolási időszak) is létezik, de általában csak egy évig tart. Néha akár azonnal megkaphatja az összes tokenjét a projekt elindítása után. Eközben a parachain tokenjeit általában addig verik, amíg DOT/KSM hálózatokhoz csatlakoznak. Ezért két év után teljes nyereséget fog kapni.

Ez idő alatt akár 2-3 alkalommal is visszavonhatja hozamát a sikeres IDO-któl, és befektethet egy új indítópult-projektbe. Ez lényegében az kamatos kamat. Feltételezve, hogy minden alkalommal 21.6%-os átlagos ROI-t érne el, a nyereség két év után 47.8-79.8% lenne. Ami kétségtelenül magasabb, mint a parachain aukciók jövedelmezősége.

A gyors befektetési forgalomnak köszönhetően tehát az IDO indítópultjaiba befektető átlagosan lényegesen többet kap, mint a parachain aukciókon, legalább néhány év múlva. De persze leéghetnek valamelyik induló projekten, miközben a parachain befektető garantáltan megtartja az összes DOT-ját vagy KSM-ét. Amelyek, mint a történelem mutatja, maguk is drágulhatnak.

A fő különbség

Egyszóval - skála.

Nem fektethet be több tízmillió dollárt egy IDO bevezetésébe. Egyszerűen nincs rájuk szükség ekkora projektekhez. Az IDO indításai egyenként 100-5 millió dollárt gyűjtenek, míg az ejtőernyősök százmilliókat. A DOT és a KSM világa tele van kriptomilliárdosokkal, akik közül néhányan a Bitcoin és az Ethereum első alkalmazói. Mert köztük van az a hiedelem, hogy az ejtőernyős láncok a kriptográfia harmadik korszaka lesz, teljesen összekapcsolva.

Itt nagyon komoly pénzekről van szó. Mindez hosszú távra szól. Két évet kell várni, mire az Ön által befektetett projekt a hálózatba kerül. Az IDO-val való induláshoz szükséges több hónap helyett.

A profit végül is más és mérsékeltebb. Nincs 150x az ejtőernyőkkel, viszont ott sem lehet közvetlen veszteség.

Általában véve a parachain aukciók jelenleg inkább az intézményi befektetőket célozzák meg. Azoknak, akiknek sok pénzük és idejük van. Egyelőre a néhány ezer dolláros kisbefektetők nem nagyon érzik magukat ebben a környezetben. Jobb 5-10 különböző IDO projektbe befektetni, mint megvárni egy nagy aukciót, amiben esetleg nem is választasz jól.

Mindez jövőre változhat. Már fejlesztés alatt állnak olyan projektek, amelyek a kriptobefektetések e két területét egyesítik. Lesz egy Launchpad Polkadot projektekhez. Átvilágítást biztosít, és segítséget nyújt kisebb projekteknek (parachain-eken dolgozó dApps) és befektetőknek. Sokkal gazdagabbá válhat az ökoszisztéma, több lesz a kiadás, és a projektindításokból összetett haszonra lehet szert tenni.

Az ejtőernyők lehetséges jövője

Eddig a Polkadot és a Kusama hálózatoknak van egy nagy hibája, ami nem teszi lehetővé a kis és közepes projektek virágzását. Ezek a rendszerek egyetlen eszközt biztosítanak a termékeknek a felhasználók vonzására: a parachain aukcióval. Ez az egyetlen módja annak, hogy az új blokklánc-projektek felkeltsék az érdeklődést és láthatóvá váljanak. A fejlesztők szándékosan elzárkóztak minden mástól. Ezért a projekteknek több finomságot kell ígérniük befektetőiknek, mint mindenki másnak. Ez az egyetlen módja annak, hogy kitűnjenek és helyet szerezzenek. Ez nem túl hatékony vagy nem kívánatos az ökoszisztéma számára. A jó, biztonságos és fenntartható termékeket beárnyékolják a legnagyobb ígéretekkel teli projektek.

Ezért a Polkadot indítópult, a DOT rendszerre szabott, itt nagyon releváns lesz. Lehetőséget adna a projekteknek arra, hogy a hatalmas aukciókon kívül más közönséget szerezzenek háromhavonta egyszer. Lehetővé tenné a felhasználók számára, hogy megtalálják azokat a termékeket, amelyek valódiak, ésszerű jutalmakat adnak, és valószínűleg nem mennek nullára. Egy ilyen indítópult megléte különösen a kis- és közepes projektek és decentralizált alkalmazások esetében lesz releváns, amelyek nem tudnak (és nem is akarnak) milliárdokat gyűjteni.

Kiderült, hogy mindkét rendszerből a legjobbat kihozhatja. Egyrészt kaphat biztonságot, átvilágítást és promóciót az indítópult oldaláról, másrészt pedig egy hatalmas, sikeres és összekapcsolt Polkadot ökoszisztémát.

A Kusama és Polkadot bármely típusú indítópultja nélkül minden projektet önállóan kell mérlegelnie. Ami egy magánfelhasználó számára nehéz lehet. Még ha mindent helyesen számolt ki, és a legreálisabb és legésszerűbb termékre szavazott, nem garantált, hogy a közösség egyetért veled. Egy ejtőernyős aukciót egy másik projekt nyerhet, és a nyerőgépet az kapja meg. Ennek eredményeként a DOT/KSM-je befektetés nélkül marad.

Ezért a Polkadot hálózat indítópultja nélkül, a kockázatok formális hiánya ellenére, nem működik teljes kapacitással, és nem hoz olyan halmozott nyereséget, mint a kripto indítópultok. A rövid távú alkalmi befektető jobban jár, ha legalább egyelőre egy IDO-val vagy IEO-val próbál szerencsét.

Jogi nyilatkozat: Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem ajánlják fel, és nem kívánják felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.