Miért kerülhet a túlzott bizalom elfogultság a befektetőkbe?

A befektetési egója nagy dolcsiba kerülhet.

A „túlzott magabiztosság torzítása” a túlértékelés viselkedési elve az ember pénzügyi érzéke. És bár a magabiztosság nem rossz dolog, káros következményekkel járhat – ha nincs meg a támaszod.

kapcsolódó befektetési hírek

„Nem meglepő, hogy egy átlagos befektető számára a túlzott magabiztosság potenciálisan rossz portfólióteljesítményhez vezethet” – mondta Omar Aguilar, a Charles Schwab Asset Management vezérigazgatója és befektetési igazgatója. írt a témában.

Például ez az „ego-vezérelt hajlam” becsaphatja az agyát, és azt gondolhatja, hogy lehetséges kockázatos fogadásokkal következetesen legyőzni a tőzsdét – mondta Aguilar. A statisztikák azt mutatják nehéz a profiknak, tehát az átlagembernek is nehéz lesz.

További információk a Personal Finance-től:
A pénzügyi ismeretek hiánya a felnőttek 15%-ának legalább 10,000 2022 dollárjába kerül XNUMX-ben
Mi az adósságplafon, és hogyan érintheti a patthelyzet a fogyasztókat
Mit jelenthet az adósságplafon zsákutcája a társadalombiztosítás és a Medicare számára

Azon túl, hogy potenciálisan szükségtelen kockázatot ad a portfólióhoz, a befektetők túlzott magabiztossága magasabb relatív költségeket jelenthet az eszközök gyakori vásárlásával és eladásával kapcsolatban, mondta Aguilar.

Egy nemrégiben jelentést A Pénzügyi Iparági Szabályozó Hatóság szerint sok befektetőnél előfordulhat ez az elfogultság.

A FINRA szerint 2-ból 3 befektető, 64%-uk magasra értékeli befektetési tudását, és 42%-uk kényelmesen hoz befektetési döntéseket. A fiatalabb, 18 és 34 év közötti befektetők nagyobb valószínűséggel voltak magabiztosak, mint az idősebb korcsoportok (35 és 54 év közöttiek és 55 év felettiek).

A magabiztosabb befektetők azonban aránytalanul több kérdésre is helytelenül válaszoltak a FINRA befektetési vetélkedőjén – ami arra utal, hogy „sok fiatal befektető nem egyszerűen tájékozatlan, hanem potenciálisan félretájékozott” a jelentés szerint.

Azt, hogy mennyire kell magabiztosnak lennie vagy nem, „kalibrálásnak” nevezik. Az emberek általában jól beállítottak, ha gyakran kapnak visszajelzést a döntéseikről, így tudatják velük, hogy helyes vagy helytelen volt-e, mondta Dan Egan, a Betterment viselkedésfinanszírozási és befektetési alelnöke.

A probléma az, hogy az emberek nem gyakran kapják meg ezt a visszajelzést a pénzügyi helyzetekben, mondta Egan.

„Nagyon könnyű azt a benyomást kelteni, hogy „Tulajdonképpen sokat tudok, és nem bizonyították, hogy tévedek” – mondta Egan. – És nem keressük.

„Hajlamosak vagyunk megvédeni az egónkat” – tette hozzá. – Jót akarunk gondolni magunkról.

A technológia és a közösségi média is megkönnyítette az emberek számára, hogy hamis benyomásokat alkossanak saját tudásukról és képességeikről, mondta Egan. Például a befektetők áldozataivá válhatnak a „megerősítési elfogultságnak”, amelynek során olyan bizonyítékokat keresnek a közösségi média köreiben, amelyek megerősítik a befektetéssel kapcsolatos korábban vallott (de potenciálisan hamis) hiedelmet.

Természetesen a technológia és az internet minden eddiginél egyszerűbbé tette az információkhoz való hozzáférést – bár a felhasználóknak ezután meg kell állapítaniuk, hogy az adatforrás pontos és megbízható-e.

És bár a fiatalabb befektetők aránytalanul túlbecsülhetik tudásukat, nem világos, hogy ez milyen mértékben okoz nekik kárt, mondta Egan. Lehetséges, hogy karrierjük korai szakaszában nem gyűjtöttek sok pénzt, ami azt jelenti, hogy egy hiba olcsóbb lehet az idősekhez képest, akik munkás életük során jókora fészektojást építettek fel, és többet veszíthetnek.

A túlzott önbizalom elfogultsága leggyakrabban a gazdagodj meg gyorsan típusú befektetési döntéseknél nyilvánul meg, mondta Egan.

„Ilyenkor el kell kezdenie figyelni magát” – mondta.

Vegye ki a mém-állomány bonanza vagy például a kriptovaluta rohanás 2021-ben. Befektetők milliói ügynöki számlákat hozott létre nagyrészt az év elején nagybetűssé tenni az árak felfutásáról; ha rosszkor kerültek be vagy adták el, akkor megtörténhetett volna került nekik nagy lóvé.

Hasonlóképpen, a túlzott magabiztosság arra késztetheti a rohanó befektetőket, hogy véletlenül rossz részvényt vásároljanak, mondta Egan.

Például sok befektető vásárolta meg a Signal Advance részvényeit 2021-ben Elon Musk tweetje nyomán, aki azt mondta követőinek, hogy „használják a Signal-t”, aminek következtében a részvény megugrott. több mint 400%-kal egy nap alatt. A befektetők azonban véletlenül rossz részvényt vásároltak – a Tesla és a SpaceX vezérigazgatója a Signal titkosított üzenetküldő alkalmazásra utalt, míg a Signal Advance egy kis alkatrészgyártó.

A lehetséges túlzott önbizalom leküzdésének egyik módja a múltbeli befektetési döntések és azok eredményességének vizsgálata – mondta Aguilar. Elemezze, hogy a túlzott magabiztosság hogyan vezethetett rossz eredményekhez idővel, és mit lehetett volna elérni reálisabb megközelítéssel – mondta.

Ezenkívül a befektetők „halál előtti” stratégiát is használhatnak, mondta Aguilar.

A koncepció – amelyet Gary Klein pszichológus talált ki, és olyan jogvédők támogatták, mint a közgazdász és a Nobel-díjas Daniel Kahneman – megpróbálja legyőzni a túlzott önbizalmat azáltal, hogy elképzeli a lehetséges eredményeket a jövő perspektívájából. A cél a döntés javítása, nem pedig utólag „boncolni”, Klein írt.

Képzelje el – talán egy, öt, 10 vagy 20 év múlva –, hogy befektetése sikeres volt. Gondolja végig a lehetséges siker okait. Hasonlóképpen képzelje el, hogy katasztrófa volt, és gondolja végig az okokat, mondta Aguilar. A gyakorlat segíthet az embereknek meglátni a „potenciális kockázatokat és félrelépéseket”, amelyeket a túlzott optimizmus miatt figyelmen kívül hagytak, mondta Aguilar.

„Szerintem vitathatatlanul érdemes tisztában lenni a hibával” – tette hozzá Kahneman mondott a stratégiáról.