Miért arany a győzelemért – és hogyan profitálhat?

Az arany ára unciánkénti 2,000 dollár feletti történelmi csúcshoz közeledik. Ez a pár MoneyShow közreműködő mérlegeli, mi áll a lépés hátterében – és hogyan profitálhatnak a befektetők!

Sean Brodrick, Weiss Ratings Daily

A Silicon Valley Bank által elindított banki problémák még korántsem értek véget. A betétesek továbbra is menekülnek a kisebb bankokból, és azt gondolják, hogy ugyanazokkal a problémákkal nézhetnek szembe, mint a csődbe jutott bankok. A jelenlegi válság támogatja az aranyat.

Ennek egyik oka az, hogy az arany biztonságos menedék. De ez egy másik okból is adódik… a Federal Reserve-nek most nehezebb kamatot emelnie!

Egy hét alatt óriási változás következett be a Wall Street-nek a Fed kamatemelési fogadásaiban. Goldman Sachs (GS) arra számít, hogy egyáltalán nem lesz kamatemelés. Globális pénzügyi szolgáltató csoport Nomura Holdings (NMR) bátran elvárja, hogy a Fed a március 21-22-i ülésén CUT-ot vágjon - valami, ami a múlt héten nem tűnt lehetségesnek.

Még ha a Fed ezen az ülésen megemeli is a kamatokat, elveszíti az ösztönzést arra, hogy a jövőbeni üléseken továbbra is emelje a kamatokat. Ennek az az oka, hogy a Fed kamatemelése elsősorban annak a része, ami a bankválságot táplálta.

Jelenleg a Fed benchmarkja 4.5% és 4.75% közötti tartományban van, szemben az egy évvel ezelőtti közel nullával. Ez egy hatalmas lépés viszonylag rövid idő alatt.

Ez kétféleképpen ártott a bankoknak: csökkentette a bankok birtokában lévő hosszabb futamidejű Treasury értékét, és megemelte a banki ügyfelek hitelfelvételi költségeit, beleértve a nem jövedelmező technológiai cégeket, amelyeknek olcsó pénzre van szükségük a túléléshez.

Így most a korábban vártnál kevesebb kamatemelésre számíthatunk. És mivel a piac az elvárások játéka, ez csökkenti az amerikai dollár támogatását.

Mi az ára dollárban? Arany és ezüst. Ahogy a dollár lejjebb csúszik, a nemesfémeknek meg kell találniuk bikapiacuk következő szakaszát.

A legegyszerűbb út magasabb, a cél 2,931 dollár valamikor a következő évben. Ez a bankválság csak növeli a már megtörtént magasabb aranyat.

Miközben profitálhat olyasmi vásárlásából, mint a SPDR arany részvények (GLD
GLD
), az aranybányászok teljesítenek igazán jobban. Ez azért van, mert a bányászokat az arany árára fordítják. Ahogy az ára emelkedik, a haszonkulcsuk egyre nagyobb és nagyobb. Ebben a forgatókönyvben vonzó ETF a VanEck Gold Miners ETF (GDX
GDX
).

Szóval, amíg Amerika átvészeli ezt a bankválságot, ne bújj az asztalod alá. Nagyszerű befektetések várják azokat, akik elég bátrak ahhoz, hogy megragadják a napot. Az arany ragyogó példa, és a bányászok még jobban fognak ragyogni.

Brien Lundin, Arany Hírlevél

Pénzügyi válság idején fontos megjegyezni ezt a főtételt: „Soha nem csak egy csótány.”

Gondolj vissza egy másik alkalommal. Mint két hete.

Akkoriban a határidős piacok 68%-os esélyt jeleztek arra, hogy a Fed 0.50%-kal emeli a kamatokat a március 22-i ülésükön. A következő hétre már annyira eltolódott a szél, hogy 60%-os esély volt arra, hogy a Fed csak 0.25%-kal emeljen.

Gyorsan előre most, és a forgatókönyv teljesen átfordult: Lehet, hogy egyáltalán nem lesz túra. Ez lenne az a szünet, amelyet eshetőségként jósoltunk. De ahelyett, hogy hónapok lennének, ez most vagy a következő találkozójukon fog megtörténni. Miért?

Mert tönkremennek a dolgok.

Hónapok óta figyelmeztettem, hogy számonkérésre készülünk. A Fed és más központi bankok nem tudták kikényszeríteni az elmúlt négy évtized legsúlyosabb kamatemelését anélkül, hogy súlyos károkat ne okoznának a nullázott kamatláb ingatag alapjaira épített globális pénzügyi rendszernek.

Nem tudnám megmondani, mi lesz az első dominó, amely leesik, bár gyanítottam, hogy Alan Greenspan figyelmeztetett a kötvénypiacra, a tengerentúli ingatlanokra vagy a származékos kártyavárra. Csak két dologban bízhattunk:

1) Valami eltörne, és…

2) Szeretnénk birtokolni aranyat és ezüstöt, amikor ez megvolt.

Az elmúlt néhány nap mindkét négyzetet kipipálta. Fontos, hogy az arany és az ezüst ismét feljebb ugrik, mivel a Silicon Valley Bank összeomlása bankválságot robbant ki nemcsak az Egyesült Államokban, hanem az egész világon.

Szóval, mi most?

Először is értse meg, hogy a Fort Sumter erődre leadott első lövésekhez hasonlóan a közelgő tűzvész sok frontra fog átterjedni. Ez nem csak egy bankról szól, amely túlságosan ki volt téve az emelkedő kamatláb kockázatának, vagy akár egy hasonló módon kitett bankrendszerről.

Egy egész pénzügyi rendszerről és a globális gazdaságról szól, a kötvényektől a bankokon át a vállalkozásokig és egyebekig, mindez rendkívül alacsony kamatlábakra és egyre könnyebb monetáris politikára támaszkodik.

Mivel az államadósságok sokkal nagyobbak, mint az azokat létrehozó gazdaságok, a kamatlábak „normalizálásának” gondolata is múlandó. Magasabb díjak nem fordulhatnak elő, mert nem tolerálhatók.

Tehát a Szilícium-völgy Bankkal kezdődő válság más szektorokra is át fog terjedni… és arra kényszeríti a központi bankokat, hogy hagyják abba a kamatemelést.

Egy szünet önmagában minden eszközosztályban feldobja a pénzbeli adrenalint, de egyik sem annyira, mint az arany és az ezüst esetében. Ez az oka annak, hogy az intelligens pénz jelenleg a nemesfémek felé özönlik, és az árak felfelé mozdulnak el. Kövesd a pénzt.