Két értékes befektetési lecke két legendás milliárdostól

A világ milliárdosainak listája nagyrészt olyan vállalkozókból áll, mint Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page és Bill Gates, akik vagyonukat nagyrészt egy cég hosszú időn keresztüli fejlesztésén keresztül építették. Gyakran emlegetik őket a vásárlás és tartás befektetéseinek példájaként, de a befektetésnek nem sok köze van a vagyon felhalmozásához.

A milliárdosok egy kisebb csoportja nagyrészt befektetésekkel és különféle pénzügyi eszközök kereskedelmével gyarapította vagyonát. Az olyan emberek, mint Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, Soros György, John Henry, Paul Tudor Jones és Charles Munger a pénzügyi piacokon való navigálásra összpontosítanak, nem pedig egyetlen üzleti vállalkozás fejlesztésére.

A befektető milliárdosok e második csoportja a legélesebb tanácsokat kínálja azoknak az átlagembereknek, akik nagy vagyont akarnak felépíteni. Kifejlesztettek egy olyan gondolkodásmódot és fegyelmet, amely lehetővé tette számukra, hogy nagyon hosszú időn keresztül összegyűjtsék a pénzüket, és megtartsák azt a pénzpiaci hullámokon keresztül.

"Nem az számít, hogy igazad van-e vagy téved, hanem az, hogy mennyi pénzt keresel, ha igazad van, és mennyit veszítesz, ha tévedsz." – Soros György

A milliárdosok legjobb tanácsa egy általános gondolkodásmód kialakítására vonatkozik, amelyet különféle módokon alkalmaznak minden befektetésük során. Jó példa erre Soros György egyik kedvenc tanácsa, amelyet már többször megvitattam a múltban: „Nem az a lényeg, hogy igazad van-e vagy nincs igazad, hanem az, hogy mennyi pénzt keresel, ha igazad van, és mennyit. akkor veszítesz, ha tévedsz." Ez számomra a nagyszerű befektetés lényegét desztillálja – nem arról van szó, hogy jó vagy rossz, hanem a megfelelő stratégia.

Tekintsük két másik milliárdos befektető betekintését.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones fedezeti alapkezelő, aki jól ismert arról, hogy 1987-ben megháromszorozta pénzét a fekete hétfőn. Vagyonának nagy részét kamatlábakra és devizákra tett fogadások révén szerezte. Íme az egyik legfontosabb lecke, amelyet Jones megosztott:

„Úgy látom, hogy a fiatalabb generációt hátráltatja az az igény, hogy megértsék és ésszerűsítsék, miért kell valaminek felfelé vagy lefelé mennie. Általában mire ez magától értetődővé válik, a lépésnek már vége.

Amikor belevágtam az üzletbe, nagyon kevés információ állt rendelkezésre az alapokról, és az a kevés információ, amelyet az ember megszerezhetett, nagyrészt tökéletlen volt. Megtanultunk egyszerűen a diagrammal haladni. Miért dolgozna, ha Mr. Market megteheti helyetted?

Manapság sokkal több mély értelmiségi van a szakmában, és ez az internet információrobbanásával párosulva azt az illúziót kelti, hogy mindenre van magyarázat, és az elsődleges feladat egyszerűen ennek a magyarázatának megtalálása. Ennek eredményeként a technikai elemzés sok fiatalabb generáció esetében a tanulmányi lista végén található, különösen mivel a készség gyakran megköveteli, hogy becsukják a szemüket, és bízzanak az árképzésben. A haszonszerzés fájdalma túlságosan elsöprő ahhoz, hogy mindannyian elviseljük.”

Jones tanácsa nagyrészt a józan ész. Nem lehet mindent tudni egy részvényről, és lehetetlen megjósolni a jövőt. A rendelkezésünkre álló legjobb információ az árakcióban található. Soha nem fogjuk teljesen megérteni mindazokat a dolgokat, amelyek az árak mozgását okozzák, de ez a mozgás a legjobb bizonyíték arra vonatkozóan, hogy egy részvény mit tehet a jövőben. Ez is egy módja annak, hogy rendszert építsünk fel a kockázatok ellenőrzésére és a nyereségünk növelésére.

Nagyon könnyű indokokat találni az árakció figyelmen kívül hagyására, és még inkább így van most, amikor ekkora információáradat áll a befektetők rendelkezésére. Emelje az árképzést a befektetési szempontok élére.

Charlie Munger

Charles Munger jól ismert Warren Buffett partnereként. Ő egy korábbi ingatlanügyvéd, aki kezdeti vagyonát úgy építette fel, hogy 19.8 és 1962 között 1975%-os nyereséget ért el, szemben a Dow 5%-os nyereségével.

Munger így foglalta össze befektetési megközelítését:

„Amit a Berkshire-ben csinálunk, az egyszerű. Ülünk a fenekünkön és várunk. A kulcs az, hogy rendkívüli türelemmel és fegyelemmel készülj fel, amíg vársz. Aztán cselekedj rendkívül határozottan. Ezt nem találja meg a pénzügyi könyvekben, mert ezeket az elveket nehéz megtanítani.”

Jones és Munger rendkívül türelmesek, de nem passzívak.

Azt tapasztaltam, hogy a legjobb befektetéseim és kereskedéseim azok, amelyeket nagyon türelmesen közelítek meg, majd a pozitív feltételek kialakulása esetén sokkal agresszívebbé válok. Mungernek sokkal hosszabb időkerete van, mint a legtöbb embernek, de ez a gondolkodásmód nagyon rövid időn belül is működik. A kulcs itt a türelmes hozzáállás kialakítása, és készen áll arra, hogy rendkívül agresszívvá váljon, ha a körülmények megváltoznak.

Általános az a felfogás, hogy Munger és Buffett nagyon passzív, hosszú távú befektetők. Rendkívül türelmesek, de nem passzívak. Folyamatosan értékelik befektetéseiket, és stratégiákat dolgoznak ki, ahogy a feltételek változnak.

Az itt található két lecke – az árképzésre és a türelmes, de határozott megközelítésre összpontosítva – a nagyszerű kereskedés és befektetés középpontjában áll. Ha ezzel a két leckével kezdi, és kitartó és optimista, akkor olyan megközelítést építhet ki a piac felé, amely sok éven keresztül nagy megjutalmazza Önt.