Ez a nagy raktárüzemeltető csaknem 1 milliárd dollár tagsági díjat vett fel egyedül az elmúlt negyedévben

Míg az egyik legismertebb nagykereskedelmi raktárüzemeltető a közelmúltban jó második negyedévről számolt be, közel 1 milliárd dolláros tagsági díjat szedve, Stephen “Sarge” Guilfoyle, a Real Money rovatvezetőt nem ez nyűgözi le leginkább.

Valójában továbbra is aggasztja a cég viszonylag magas értéke.

"Nem mintha Costco bármi rosszat tett volna" Guilfoyle írta egy nemrég megjelent Real Money-ben oszlop. „Kiválóan jól teljesítenek. Szükségem van erre a diagramra, hogy valami pontosabbat mondjon nekem, mielőtt a pénzemet részvényekre költöm.”

Guilfoyle különösen azt jegyezte meg, hogy a Target  (TGT) - Get Target Corporation jelentés 15-szörös előretekintő nyereséggel kereskedik, míg a Walmart  (WMT) - Szerezze be a Walmart Inc. jelentését 20 alkalommal kereskedik. Ezzel szemben a Costco a határidős nyereség 40-szerese felett kereskedik. 

Guilfoyle megjegyezte, hogy a Costco tagdíjai és működési bevételei mégis emelkedtek a legutóbbi negyedévben. 

A tagdíjak 9.8%-kal, 881 millió dollárról 967 millió dollárra nőttek. A megújítási arány Észak-Amerikában 92%, globálisan pedig 89.6% volt. A Costco működési bevétele 35.2%-kal 1.812 milliárd dollárra nőtt annak ellenére, hogy az áruk költségei 16.5%-kal 45.52 milliárd dollárra nőttek. .

A Costco 2.92 dolláros GAAP EPS-ről számolt be 51.9 dolláros bevétel mellett, amely a Wall Street felső és alsó sorát is meghaladta. 

„A történet talán leglenyűgözőbb része a három hónap összehasonlítható eladásaiban rejlik” – írta Guilfoyle.

Az Egyesült Államokban az összehasonlítható eladások 15.8%-os növekedést produkáltak, 11.3%-ra korrigálva, figyelembe véve a benzinárak és a valutaárfolyamok változásából adódó hatásokat, míg Kanadában az összehasonlítható eladások szintén 16.2%-kal nőttek, 12.4%-ra korrigálva. 

A nemzetközi összehasonlítható árbevétel 6.2%-kal nőtt, 9%-ra korrigálva. A teljes társaság összehasonlítható árbevétele 14.4%-os növekedést produkált 11.1%-ra csökkentve. Az e-kereskedelmi eladások is jól teljesítettek, 12.5%-kal nőttek, 12.6%-ra korrigálva.

A társaság 12.296 milliárd dolláros nettó készpénzállományról számolt be, ami emelkedést jelent a 12 hónappal ezelőttihez képest, de az előző év azonos időszakához képest csökkent, miközben forgóeszközei 32.565 milliárd dollárt tesznek ki, ami novemberhez képest a vevőállomány növekedésével nőtt.

Az egyetlen kényes pont az, hogy a Costco adósság/eszközök aránya alacsonyabb lehet, de az ellátási lánc problémái miatt a kiskereskedőnek proaktívnak kell lennie.

A társaság rövid lejáratú kötelezettségei novemberről 31.54 milliárd dollárra csökkentek, de a Costco mutatója 1.03 volt. Ez a szám „nem olyan magas, mint szeretném, de átmegy a Sarge-teszten, és érthetőnek is tekinthető, mivel a cégnek körülbelül hat hónapja magas készletszintet kell fenntartania” – jegyezte meg Guilfoyle.

Megjegyzés: Fontos megjegyezni, hogy ne vásároljon vagy adjon el részvényt egyetlen cikk elolvasása alapján. A befektetőknek meg kell tenniük a házi feladatukat. További kutatásokért és információkért fontolja meg TheStreet Quant Ratings a részvénykiválasztás kvantitatív megközelítéséhez. Vagy kaphat napi adagot a TheStreet legokosabb meglátásaiból a legokosabb elemzőitől, naponta kézbesítjük a postaládájába a TheStreet Smarts segítségével.