Ez az az 5 kérdés, amelyet a befektetőknek fel kell tenniük most, hogy a medvepiac hivatalosan is véget ért

• A Bank of America szerint több emelkedés maradt a részvényekben, miután csütörtökön új bikapiac indult.

• "Miután alulról átlépte a +20%-os küszöböt, az S&P 500 a következő 12 hónapban az esetek 92%-ában tovább emelkedett" - mondta a BofA.

• A BofA szerint ez az öt kérdés, amelyet a befektetőknek fel kell tenniük most, amikor a medvepiac hivatalosan is véget ért.

A részvények medvepiacának hivatalosan vége, és új bikarendszer vette kezdetét, miután az S&P 500 20%-kal az október 12-i, csütörtöki záró mélypontja felett zárt.

A Bank of America részvénystratégája, Savita Subramanian pénteki feljegyzése szerint a tőzsdei emelkedés folytatódhat, mivel a befektetők lassan vásárolnak a bullish környezetből és a makrogazdasági ellenszélekből, például a kamatok emelkedéséből a végéhez közeledve.

Ráadásul a részvények jól teljesítenek a 20%-os bikapiaci küszöb elérése után is, a történelmi adatok alapján.

„Nem teszünk túl sok részvényt (szójátékot) önkényes definíciókba, de vegyük figyelembe, hogy miután alulról átlépte a +20%-os küszöböt, az S&P 500 a következő 12 hónapban az esetek 92%-ában tovább emelkedett, és visszatért. átlagosan 19% – mondta Subramanian.

Ez az 1950-es évektől származó adatokon alapul, és a 12 havi nyerési arány mindössze 75%, és a 12 havi átlagos hozam 9%.

Bár még mindig vannak kockázatok a raliban, a tőzsdének lehetősége van tovább mászni az aggodalmak falára, miközben a befektetők a negatív hangulat és az elhúzódó aggodalmak miatt a pálya szélén ülnek. De most itt az ideje, hogy a befektetők felkészüljenek egy új bikafutásra, és elkezdjenek kérdéseket feltenni a felkészüléshez.

A BofA szerint ez az az öt dolog, amit a befektetőknek meg kell kérdezniük most, hogy a medvepiac hivatalosan véget ért, és új bikarendszer kezdődött.

1. „Mire lesz szükség ahhoz, hogy a befektetők ismét felkapaszkodjanak?”

„Az aggodalom fala addig folytatódhat, amíg a befektetők fájdalmat nem éreznek a hosszú kötvények vagy a részvények FOMO-ja miatt. A befektetők bevásároltak egy egyedi részvénytémába (AI, bővebben alább), de a részvényekkel kapcsolatban egy tágabb ügy is megfogalmazható: leálltunk a ZIRP-ről, és a reálhozamok ismét pozitívak, a kamatlábak és az infláció körüli volatilitás mérséklődött, a bevételek bizonytalansága csökkent és a vállalatok a költségek csökkentésével és a hatékonyságra összpontosítva megőrizték árréseiket. Egy gyors túraciklus után a Fed-nek van szélessége. A részvénykockázati prémium lehet esik innen – mondta Subramanian.

A történet folytatódik

2. „Befektessek aktívan kezelt alapokba?”

„Miután több évtizednyi passzív részvényalap vesz részt az aktívaktól, a nyilvános részvényalapok aktív megközelítése most már értelmet nyer. A kevesebb szemgolyó nem hatékony piacokat jelent (több alfa), a nagyobb szóródás és a passzív beáramlás megfordulása az indexelés helyett a részvényválasztás mellett szól. Az idei index elsőbbsége a rekordszűkület miatt fenntarthatatlan” – mondta Subramanian.

3. „Melyik részvényindex, egyenlő súlyozású vagy felső határral súlyozott?”

Az egyenlő súlyozású S&P 500 különböző jelzések alapján az S&P 500 index hozamának dupláját hozhatja. Ezek közé tartozik a szélességi reverzió, a relatív érték (az egyenlő súlyozású index 15-szörösével kereskedik), az alacsonyabb futamidő kockázata a felső korláttal súlyozott indexhez képest, valamint az elemzőink árcéljai alapján felfelé mutató, illetve a felső korláttal súlyozott index” – mondta Subramanian.

4. „Ha a részvényeket szidalmazzák, miért forog az S&P 500 20-szorosán?”

„A Wall Street tele van meggyőződés nélküli medvékkel, és az egyéni befektetők kiáramlása a kapituláció szintjén van, némileg ellentétes a pillanatfelvételek magas többszöröseivel. A 20-szoros nem ok arra, hogy bearishnak legyünk – amikor a keresetek úgy esnek, mint manapság, a P/E ráta nő. Ez csak matematika” – mondta Subramanian.

5. „Hogyan kereshetek pénzt az AI-ból?”

„A nyilvánvaló haszonélvezők, a tőkefelhasználók félig és válogatott szoftvercégek, amelyek AI-szolgáltatásokat tudnak nyújtani. De nem minden Tech nyer, sokuknak csak azért kell költeniük, hogy versenyképesek maradjanak. A nagyobb hasznot a régi gazdaság, a nem hatékony vállalatok profitálhatják, amelyek a hatékonyság és a termelékenység növekedéséből tartósabban tudják növelni bevételeiket” – mondta Subramanian.

Olvassa el az eredeti cikket a Business Insideren