Ennek eredményeként csökkentettük az év hátralévő részére vonatkozó olajár-előrejelzésünket – bár tekintettel arra, hogy a készletek historikusan alacsony szinten vannak, továbbra is úgy gondoljuk, hogy az árak továbbra is magasak maradnak, miközben korlátozott az OPEC szabad kapacitása és bizonytalanság az orosz áramlással kapcsolatban. az uniós tilalom teljes életbe lépése után alakulni, középtávon szintén korlátozni kell a negatív hatásokat.
Csökkentettük 2022 harmadik negyedévi és 2022 negyedik negyedévi Brent előrejelzését hordónkénti 118 dollárról, illetve 125 dollárról 100 dollárra, illetve 97 dollárra. A 2023-as egész évre szóló Brent előrejelzésünket hordónkénti 99 dollárról 97 dollárra módosítottuk.
Warren Patterson
A lakhatás útlezárásba ütközik
Makró frissítése
Ned Davis kutatás
augusztus 19.: A második negyedévben a lakossági beruházások csökkenése 0.7 százalékponttal csökkent a reál-GDP növekedéséből, ami két év óta a legtöbb. A harmadik negyedévet savanyúan indítva, a júliusi lakáskezdeményezés közel 20%-kal esett vissza az áprilisi ciklikus csúcshoz képest, ami 12 év óta a legnagyobb háromhavi visszaesés, a világjárványt nem számítva.
A lakásépítők augusztusi hangulata 2014 júniusa óta a legalacsonyabb szintre zuhant, a világjárványt is figyelmen kívül hagyva, ami a lakáspiaci recesszió miatti aggodalmakat veti fel. [Ez] az építőipari tevékenység további gyengülésére utal az elkövetkező hónapokban.
Keresleti oldalon a lakások megfizethetőségének idei meredek csökkenése lassította a lakáskeresletet, míg a jelzáloghitel-igénylések visszaesése inkább lefelé mutat.
A lakáspiac ciklikus lassulása valószínűleg a tágabb értelemben vett gazdaságot is ugyanebbe az irányba húzza majd. A családi házak eladásai általában hat hónappal vezetik a kiskereskedelmi eladásokat, és az év hátralévő részében a fogyasztói kiadások lassabb növekedésére utalnak.
Veneta Dimitrova
Az mRNS-vezetők értékelése
Insights
Harding Loevner
augusztus 18.: A 38-40 milliárd dolláros bevétel, amit
modern
és a
Biontech
mindegyik 2021 elejétől 2022-ig várhatóan termelni fog, valószínűleg megfelel a kereskedelmi magas vízszintnek. Emellett mindegyiküknek közel 20 milliárd dollár marad, amellyel új gyógyszereket fejleszthetnek ki.
Ahogy a Covid-19 endémiássá válik, minden egyes vállalat folyamatos Covid bevétele megközelítőleg évi 5 milliárd dollárt tehet ki. Mindketten új, kétértékű felvételekkel próbálják megerősíteni ezt a bázist.
Ezen a ponton a Moderna és a BioNTech csekély versenytársa az mRNS-ben, köszönhetően a technológia egy kulcsfontosságú aspektusára vonatkozó együttes kizárólagos licencnek, valamint az mRNS számos sajátosságainak elsajátításában szerzett több éves know-how-nak. Bár nyilvánvaló átfedés van piacaik között, a Moderna és a BioNTech nagyon eltérő utakat tervez.
A BioNTech fő fókuszterületén – a rákbetegségben – a jutalmak magasak, a siker esélyei alacsonyak, és a vállalat korai eredményei csak úgy-ahogy. Ennek ellenére technológiájának alkalmazkodóképessége nagy fokú ígéretet kínál.
David Glickman
S&P 500 Cél: 4800
Piaci stratégia radarképernyő: Havi diagramkönyv
Oppenheimer Asset Management
augusztus 18.: Gyakran mondjuk, hogy nincs „minden tiszta” jelzés, amely megszólal, amikor jó idő van részvényvásárlásra. De a hosszú távú befektetők és a készpénzzel rendelkezők számára a széles piac ezeken a szinteken kínál lehetőséget. Nem mondhatjuk, hogy a piac véglegesen elérte a mélypontot ezeken a szinteken, és azt sem, hogy a medvepiaci kockázat még egy ideig nem őrlődik, de mivel már látszólag sok rossz hír be van árazva, az ilyen szinteken történő befektetés lehetséges haszna. a kockázatokhoz képest vonzóbbnak tűnnek.
A bizonytalanság és a recesszió potenciális kockázata ellenére az amerikai gazdaság és a tőzsde hosszabb távú kilátásai továbbra is határozottan emelkedőek. Meggyőződésünk, hogy az Egyesült Államok gazdasági alapjai szilárd alapokon állnak. A növekedésnek meg kell kezdenie fellendülnie a fogyasztói keresletnek és az üzleti beruházásoknak, valamint a technológia és az innováció által vezérelt hosszabb távú trendeknek támogatva….
Továbbra is arra számítunk, hogy a növekvő amerikai gazdaság elősegíti a globális fellendülést, mivel az importkereslet a világ minden tájáról vonzza az árukat és szolgáltatásokat. Arra számítunk, hogy a pozitív vállalati eredménynövekedés, amely a részvények értékelésének kulcsfontosságú tényezője, továbbra is ellenálló képességet fog mutatni a kihívásokkal teli környezetben. 7. július 2022-én 4800 forintos célárat kezdeményeztünk a
S&P 500
2022. év végére. Árcélunk az évre vonatkozó 230 dolláros bevételi előrejelzésünkön alapul. Árcélunk 20.9-szeres ár/nyereség többszörösét feltételezi.
Stoltzfus János
Berkshire legújabb vásárlásai
Glenview frissítés
Glenview Trust
augusztus 16.:
Berkshire Hathaway
A második negyedévben hozzávetőlegesen 3.8 milliárd dolláros nettó részvényvásárlással növelte nyilvánosan forgalmazott portfólióját. Nevezetesen, hogy a beruházások nagy része két energetikai társaságban valósult meg,
Occidental Petroleum
és a
Szarufa
.
Annak ellenére, hogy a második negyedévben meredeken estek a részvények, a Berkshire lelassította a vásárlások ütemét, miután hozzávetőleg 40 milliárd dollárt tett hozzá az első negyedévben.
Warren Buffett kijelentése az idei éves találkozón továbbra is találónak tűnik: „Berkshire nem volt jó az időzítésben. Elég jól kitalálta, mikor kap valami jót a pénzért. Ha valami, akkor néha azt akarják, hogy olcsó maradjon, hogy általában többet vásárolhassanak, ha tetszik.”
Buffett hű volt a szavához, mivel minden részvény, amelynek a legutóbbi negyedévben megnövekedett részesedése volt, vagy új részvény volt az előző negyedévben, vagy további részvényeket vásároltak az első negyedévben.
Bill Stone
Ebben a szakaszban figyelembe kell venni az anyagot a szerző nevével és címével a címre [e-mail védett].