A tőzsde „végső mélypontja” még mindig előttünk áll, mivel a befektetők még nem kapituláltak – mondja B. of A.

Amerikai készletek pénteken gyűlt össze, az S&P 500-zal
SPX,
+ 2.39%,
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.47%
és a Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.82%
élesen feljebb zárva. Ennek ellenére mindhárom fő benchmark újabb veszteséget könyvelt el, a Dow Jones piaci adatai szerint a Dow sorozatban a hetedik heti hanyatlást szenvedte el, ami 2001 júliusa óta a leghosszabb veszteségsorozat. 

A „kivándorlás” megkezdődött, de az A. B. által nyomon követett 10 „kapitulációs mutatóból” csak hármat ellenőriztek a stratégák szerint. Ez a három magában foglalja a készpénzszintet és a befektetői várakozásokat a profittal és a gazdasági növekedéssel kapcsolatban – derül ki a jelentésből.

Az alábbiakban ezen mutatók ellenőrző listája található, amelyek egy része a bank globális alapkezelői felméréseihez kapcsolódik. Megmutatja, hogy a mai piac hogyan küzd a dot-com-buborék kipukkanásával, a globális pénzügyi válsággal, az európai adósságválsággal és a COVID-19-félelmek által kiváltott gyors, meredek eséssel 2020-ban.

A kamatvárakozásokhoz, a részvényáramokhoz, a Bank of America Corp. magánügyfeleinek részvényallokációihoz, valamint a részvényekhez és kötvényekhez való eszközallokációkhoz kapcsolódó kapitulációs mutatókat, amelyek az A. B. alapkezelői felméréseiben láthatók, még nem ellenőrizték. .

A kamatcsökkentési várakozások mindig a medvepiaci mélypontokon láthatók – mondták a stratégák.

A befektetők a kamatok emelkedésére számítottak, mivel a Federal Reserve jelezte, hogy továbbra is emeli irányadó kamatát a magas infláció leküzdése érdekében.

Olvasás: A Fed szigorítása „tele van ingadozással” a tőzsdén, de a JPMorgan portfóliómenedzsere azt mondja, hogy nem az Egyesült Államok recessziójára tippel.

A jelentés szerint az elmúlt hetekben minden 100 dollárnyi beáramlás után a stratégák „mindössze 4 dollárnyi” visszaváltást tapasztaltak. A stratégák azt írják, hogy ez a korábbi medvepiacokon több mint 50 dollár kiáramlás minden 100 dolláros beáramláshoz képest.

A részvények visszaváltása eddig a kezelt vagyon, vagyis az AUM 0.2%-át teszi ki – derül ki a jegyzetükből. A stratégák szerint a kiáramlás a kezelt vagyon három-hat százalékát tette ki a korábbi mélypontokon.

A B. of A. kapitulációs kritériumainak teljesítéséhez az alapkezelőknek alulsúlyozniuk kellene a részvényeket, a mélypontokon pedig -20-30%-os allokációt kellene a részvényekre, a befektetőknek pedig alulsúlyozott kötvénypozíciókat zárniuk – mondták a stratégák. Emellett a Bank of America globális vagyon- és befektetéskezelési részlegének magánügyfelei legalább 56%-ra húzták vissza részvényallokációjukat a korábbi medvepiaci mélypontokon – írták a jelentésben.