Itt állva 2022 végén, a következő évet a bizonytalanság ködén keresztül láthatjuk – és ezt a nézetet egyelőre a magas infláció, az emelkedő kamatlábak és a potenciális recesszió uralja.
A piaci helyzetet tekintve a Goldman Sachs stratégája, Christian Mueller-Glissmann a következőket írja: „A 3 hónapos horizonton továbbra is defenzívek vagyunk a növekvő reálhozamok és a tartós növekedési bizonytalanság miatt… A növekedés/infláció aránya továbbra is kedvezőtlen – az infláció valószínűleg normalizálódik de a globális növekedés lassul, és a központi bankok továbbra is szigorítanak, bár lassabb ütemben.”
A lényeg Mueller-Glissmann szerint az, hogy a befektetőknek védekező pozíciókat kell felvenniük portfólió-kiegészítésükkel. Ez pedig természetesen a magas hozamú osztalékrészvények felé tereli a befektetőket. Ezek a jövedelemtermelő részvények bizonyos fokú védelmet nyújtanak mind az infláció, mind a részvények leértékelődése ellen azáltal, hogy állandó bevételi forrást biztosítanak.
Ilyen körülmények között egyes legjobban jegyzett elemzők két osztalékrészvényt értékeltek, amelyek nem kevesebb, mint 12%-ot hoznak. Felnyitva a TipRanks adatbázis, megvizsgáltuk a kettő mögött rejlő részleteket, hogy megtudjuk, mi teszi még vonzóvá őket.
FS KKR Capital (FSK kiterjesztés)
Kezdjük az FSK-val, egy pénzügyi szolgáltató és tanácsadó céggel, amely a BDC szegmensre összpontosít. Ez azt jelenti, hogy az FSK magas szintű finanszírozást és vagyonkezelést kínál üzletfejlesztési cégeknek, testre szabott hitelmegoldásokra összpontosítva az Egyesült Államokban működő középpiaci magáncégek számára. Az FSK befektetési és részvényportfóliója elsősorban elsőbbségi fedezett hitelekből áll – ez az összes 71%-a –, és az adósságbefektetések 89%-a változó kamatozású. A társaság mintegy 195 portfóliócégben aktív befektetéssel rendelkezik, és a portfólió teljes valós értéke 15.8 milliárd dollár.
A portfólió nyereséges, és a jelentett utolsó negyedévben, 3Q22-ben az FSK teljes befektetési bevétele 411 millió dollár volt, míg a korrigált nettó eredmény részvényenként 73 cent volt. Mindkét adat 14%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.
A megtérülésre törekvő befektetők számára az FSK erős jövedelme szilárd osztalékot támogat. A harmadik negyedévben a társaság 3 cent törzsrészvény osztalékot fizetett ki; ezt a IV. negyedévre vonatkozó nyilatkozatban törzsrészvényenként 67 centre emelték. Az új árfolyam mellett az osztalék 4 dollárra nő, és robusztus, 68%-os hozamot ad. Ez több mint 2.72 ponttal veri a jelenlegi inflációt, és biztosítja, hogy a részvényesek stabil megtérülést kapjanak. A megemelt osztalékot, amely 14 centes alapot és 6 centes kiegészítést tartalmaz, január 61-án fizetik ki.
Hecht János, a Jefferies ötcsillagos elemzője, foglalkozott ezzel a céggel, és úgy látja, hogy az ingatag gazdasági helyzetben szilárd védekező pozíciót foglal el. Hecht ezt írja: „Az FSK továbbra is az emelkedő kamatlábak kedvezményezettje, túlnyomórészt változó kamatozású (5%)… Minden 90 bázispontos növekedés után az FSK részvényenként 100 dolláros éves vagy negyedévente 0.25 dolláros haszonnal jár, a menedzsment hangsúlyozva, hogy a kamatemelések általában szükségesek. 0.06-6 hónap, hogy a tágabb értelemben vett gazdaság felszívja. Az FSK fegyelmezett biztosítási tevékenységének védelmet kell nyújtania a recesszió idején, mivel a 12-ben értékelt befektetések mindössze 4%-a zárt le.”
A jövőre nézve Hecht az FSK részvényeit vételre értékeli, és 24 dolláros árcélt tűz ki, ami ~23%-os felfelé mutatót jelent az egyéves időtávra. A jelenlegi osztalékhozam és a várható áremelkedés alapján a részvény ~37%-os potenciális összhozam profillal rendelkezik. (Ha meg szeretné nézni Hecht rekordját, kattints ide)
Összességében ez a magas hozamú osztalékrészvény 6 legutóbbi értékelést kapott a Street elemzőitől, és 2 vétel 4 tartás ellenében (azaz semleges) – mérsékelt vételi konszenzusért. (Lásd az FSK tőzsdei előrejelzését a TipRanks oldalon)
Ready Capital Corporation (RC)
A következő osztalékbajnok a Ready Capital, egy ingatlanbefektetési alap (REIT). Ezek a cégek különféle lakó- és kereskedelmi ingatlanokat vásárolnak, birtokolnak, bérbe adnak és kezelnek, és bevételeiket lízingből, értékesítésből és jelzálogkölcsönből szerzik. Az ingatlanok közvetlen tulajdonlása vagy bérbeadása mellett sok REIT pénzügyi szolgáltatásokat is kínál, különösen a kis- és közepes méretű kereskedelmi és lakossági jelzáloghiteleket. Itt létezik a Ready Capital; a cég kereskedelmi ingatlanokkal fedezett jelzáloghitelekre szakosodott.
A Ready Capital legutóbbi, 3. harmadik negyedévi pénzügyi közleményében 22 centes GAAP EPS-ről, törzsrészvényenként 53 centes felosztható nyereségről számolt be, valamint 44 millió dolláros készpénzállományt. A cég nettó kamatbevétele 208 millió dollár volt, míg a teljes nettó bevétel 186 millió dollár volt.
Ezek jó számok voltak, és alátámasztották a társaság osztalékfizetését. Mint minden REIT-nek, a Ready Capital-nak is az adószabályok előírják, hogy a nyereség nagy százalékát közvetlenül a részvényeseknek kell visszajuttatnia – az osztalék pedig kényelmes eszköz a megfeleléshez. A társaság jelenleg 42 centet fizet törzsrészvényenként, vagyis éves szinten 1.68 dollárt, az osztalék pedig 12.8%-ot tesz ki.
Ez a részvény a JMP, 5 csillagos elemző számára Steven DeLaney rámutat arra, hogy a cég bevételei meghaladták a becsléseit, mielőtt így folytatta: „Úgy gondoljuk, hogy a Ready Capital prémium értékelést garantál a kereskedelmi jelzáloghitelek REIT-univerzumának több stratégiát átfogó hitelnyújtási és értékpapírosítási platformja miatt.”
Bulgári nézetével összhangban DeLaney felülteljesítő (azaz vétel) minősítést ad az RC részvényeinek, és 16 dolláros célárfolyama azt jelzi, hogy véleménye szerint a részvények ~21%-os növekedési potenciállal rendelkeznek az elkövetkező évben. (DeLaney rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a Ready Capital felkeltette a közelmúltban 7 Wall Street-i elemző figyelmét, és véleményeik között szerepel az 5 vásárlás és a 2 tartás a mérsékelt vásárláshoz konszenzusos értékelés. (Lásd az RC részvény előrejelzést a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon az osztalékállomány kereskedéséről vonzó értékelésekkel, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy olyan eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html