Vitorlázzon át a következő recesszión ezzel a 3 nagy osztalékkal

Osztalékbefektetőként – és különösen a zártvégű alapok (CEF) befektetőiként – mi Know hogy a piaci korrekciók beköszönténél tartsuk az irányt: nem akarjuk eladni és levágni értékes kifizetéseinket!

Ez az ellenkezője azoknak a rajongóknak és lányoknak, akik kriptoval, haszontalan technológiai részvényekkel, NFT-kkel és még isten tudja, mi minden mással foglalkoznak. Amikor beköszönt a recesszió, szabadon óvadékot fizethetnek – bár igen mindig túl későn tedd. Aztán kénytelenek leülni és nézni, hogy a megmaradt készpénzt felemészti az infláció!

Ha az irányvonalat megtartjuk, mi nem aggódnunk kell ezek miatt a kockázatok miatt: CEF-jeink magas hozama miatt nehéz időkben ülhetünk, és boldogan szedhetjük be a kifizetéseinket, amíg a dolgok megnyugszanak.

Valójában többet tehetünk, mint csak feszesen ülünk – tekinthetünk egy megbízható mutatóra, amely megmondja, mikor érkezik a következő recesszió (tipp: azt írja, hogy ott nem egy most a láthatáron). Amikor elalszik a „recessziós jelünk”, felvehetünk olyan CEF-eket, amelyek növelik a bevételünket és kisimítják a volatilitásunkat. Az alábbiakban kettőről lesz szó.

De először beszéljünk arról a recessziós jelről, amelyről valószínűleg hallottál: a hozamgörbéről.

Ez a diagram a 10 éves amerikai kincstári hozam és a 2 éves amerikai kincstári hozam közötti különbséget mutatja. Ahogy ezt írom, előbbi 1.816%, utóbbi 1.196%. Így a kettő közötti „szpred” 0.62, ami pozitív szám.

Ennek van értelme. Végül is, ha 10 éves kincstárat veszel, a pénzed egy évtizedre zárva van, tehát kompenzálni kell a likviditáshiányért. Amint a diagramon látható, a dolgok általában így mennek.

Az elmúlt 45 év során azonban hatszor csökkent ez a szám, ami azt jelenti, hogy a befektetők kevesebbet kaptak a hosszabb lejáratú kötvények birtoklásáért. Ennek semmi értelme! Amikor ez megtörténik, ezt fordított hozamgörbének nevezik. És minden alkalommal, amikor ez a beállítás megtörténik, recesszió következik, gyakran 18-XNUMX hónapon belül.

Tehát ha meg akarjuk jósolni a következő recessziót, csak figyelnünk kell a Treasury hozamgörbéjét, és ha egyszer megfordul, tudjuk, hogy recesszió közeleg.

Hogyan győzzük le a következő recessziót ("No-Drama" 7%+ osztalékkal)

Nagy hozamú zártvégű alapjaink (CEF) itt jelentenek számunkra nagy előnyt, mert vásárláskor mindig engedményt követelünk. Ennek az az oka, hogy a nettó eszközértékhez (NAV vagy az alap portfóliójának értékéhez) képest mély diszkonttal rendelkező CEF „lengéscsillapítóként” működhet portfóliónk számára, mivel egy mély diszkontált alapnak nehéz olcsóbbá válnia!

Ezt láttuk működés közben a két egészségügyi CEF-nél CEF Bennfentes portfólió, a Tekla Life Sciences (HQL) és a Tekla Healthcare Investors (HQH) 11 márciusának elején mindkettő 2020% körüli diszkonttal kereskedett. Amint látható, ez a páros nem esett az S&P 500-ig, amikor a krach beütött, és gyorsabban (és magasabbra) pattantak vissza, mint a piac. kedvezményeik az év végére 7% körülire szűkültek.

Ráadásul mindkét alap történelmileg 7%-ról 9%-tól északra hoz hozamot. És mivel a fenti hozam az osztalékot is tartalmazza, ennek nagy része készpénzben volt.

Az önkormányzati kötvények CEF-ei a korrekciókon keresztül hajóznak

Itt nem csak a kedvezményeinkre kell hagyatkoznunk: újabb védelmet nyújthatunk magunknak, ha olyan alapokat adunk hozzá, amelyek aktívan csökkentik saját volatilitásukat (és növelik a bevételünket is). Vegyük az önkormányzati kötvényeket tartalmazó CEF-eket, amelyek sokkal kevésbé volatilisak, mint a részvények, és magas osztalékot kínálnak, amely a legtöbb befektető számára adómentes. Mindkét erősség nagyszerű választási lehetőséget kínál a nehéz időkben.

Ha látni akarja, mire gondolok, vegye figyelembe a BlackRock Municipal Income Trust (BLE) és a BlackRock MuniYield Minőségi Alap (MQY), mindkettőt kiemeltem a Contrarian Outlook című hétfői rovatomban. Mindketten túlélték az utolsó két recessziót (ennél többet még nem láttak), és közben pénzt is kerestek.

És nem szabad leszámítanunk ennek az adómentes juttatásnak az értékét. Jelenleg a BLE 5.3%-ot hoz, ami önmagában is elég egészséges, de ez egy 8.8%-os kifizetés adóköteles egyenértéke lehet, ha Ön a legmagasabb adósávba tartozik. Hasonlóképpen, az MQY 5.1%-os hozama megegyezhet egy adóköteles részvény vagy alap 8.1%-os kifizetésével a magas jövedelműek számára.

A fedezett lehívási alapok „csökkentett” részvénykitettséget biztosítanak

Egy másik lehetőség a fedezett hívású CEF, amely vételi opciókat ad el (olyan szerződések, amelyek lehetőséget biztosítanak a vásárlóknak arra, hogy a jövőben fix áron megvásárolják az alap eszközeit, most készpénzért cserébe).

Ez egy okos módszer a bevételszerzésre, mert a részvényt vagy a rögzített áron értékesítik – ezt hívják „kötési árnak” –, vagy nem. Akárhogy is, az alap megtartja a vevő által e jogért fizetett összeget, amelyet prémiumnak neveznek, és osztalékuk részeként átadja azt a részvényeseknek. Ez a stratégia különösen jól működik a mostanihoz hasonló változékony időkben.

Egy népszerű fedezett CEF a Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Ahogy a neve is sugallja, az S&P 500-ban tartja a részvényeket, így portfóliója nagyon hasonlít egy népszerű indexalaphoz, mint pl. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), val vel Apple (AAPL), legfelső tartójaként, majd ezt követi Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) és a Tesla (TSLA).

De a SPY-vel ellentétben, amely csekély 1.3%-ot hoz, az SPXX komoly, 5.8%-os osztalékot biztosít az intelligens osztalékstratégiájának köszönhetően.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 alku alap, biztonságos 7.5% -os osztalékkal."

Közzététel: nincs