David Li, egy guangdongi vagyonkezelő cég középszintű ügyvezetője tudja, hogy nem számíthat állami alapnyugdíjára, de még a nyugdíjbiztosításba fordított személyes befektetésére sem, hogy megőrizze életszínvonalát nyugdíjba vonulása után.
„Aggódok, amikor a nyugdíjról beszélek” – mondta a 43 éves férfi, aki attól tart, hogy nyugdíja és biztosítása nem tart lépést az inflációval.
Április végén azonban megjelent egy új lehetőség Li számára, amikor a kínai kormány új keretet terjesztett elő kiterjeszteni az ország magánnyugdíjrendszerét. Az új lehetőség lehetővé teszi a szakképzett munkavállalók számára, hogy magánnyugdíjszámlát hozzanak létre, amelyhez a befektetési eszközök kínálatából választhatnak majd.
Kérdései vannak a világ legnagyobb témáival és trendjeivel kapcsolatban? Szerezze meg a válaszokat SCMP tudás, a kurált tartalmak új platformja magyarázatokkal, GYIK-ekkel, elemzésekkel és infografikákkal, amelyet díjnyertes csapatunk hozott Önnek.
Ez az ún Kína nyugdíjinfrastruktúrájának harmadik pillére csatlakozik az első pillérhez, a kötelező állami nyugdíjhoz, a második pillérhez pedig az állami tulajdonú szervezetek, cégek és dolgozóik önkéntes kiegészítő befizetései. A harmadik pillért létfontosságúnak tekintik Kína gyorsan öregedő, 1.4 milliárd fős lakossága miatt csökkenő születési arány faliórái nyomást gyakorol a meglévő nyugdíjrendszerére. A rendszer előrejelzései közepette 2035-re kiszáradni, Kína is jelezte, hogy megteszi emelni a kötelező nyugdíjkorhatárt miután hét évtizedig szilárdan tartotta magát.
A McKinsey & Company szerint a terv egy olyan piacot is létrehoz, amely 10-ra körülbelül 1.5 billió jüan (2030 billió USD) értékű lesz. Ez a lehetőség – a 5.5-as méret 2020-szerese – a legkülönbözőbb pénzügyi szolgáltató cégek Kínában és a tengerentúlon is versenyre készülnek.
„A piaci konszenzus az, hogy a 3. pillér a nyugdíjpiacon versenyző szereplők fő harctere lesz” – mondta Charlene Wu, a McKinsey partnere. „Az egyes játékostípusok „készülés vagy törés” pillanata az, hogy képes-e meghatározni értékajánlatát, és ki tudja-e játszani az erősségeit.”
Pénzügyi intézmények, beleértve a bankokat, biztosítók a vagyonkezelő cégek pedig az új piacra készülnek. A harmadik pillér fejlesztésére törekedve a kormány négy állami bank megtakarítási termékeit érintő kísérleti programok élén áll, amelyek várhatóan hamarosan indulnak. Ez azt követte, hogy Peking kísérleti programjait négy városról 10 városra bővítette a vagyonkezelési termékek és a kereskedelmi nyugdíjbiztosítás terén.
Az idősek 22. július 2020-én a kínai Jiangsu tartományban, Csangcsouban gyakorolnak. Becslések szerint 20 év múlva Kína lakosságának 28 százaléka 60 évnél idősebb lesz. Fotó: Getty Images alt = Idősek edzenek Csangcsouban, a kínai Jiangsu tartományban 22. július 2020-én. Becslések szerint 20 év múlva Kína lakosságának 28 százaléka 60 évnél idősebb lesz. Fotó: Getty Images>
A McKinsey szerint az alapok célnyugdíj-alapját (FOF) bevezető 2018-as kísérleti program volt az első alkalom, hogy a harmadik pillér piaca megnyílt a nem biztosítók előtt.
Néhány nemzetközi játékos azt mondta a állás hogy tanácsokat adtak a kínai kormánynak és a szabályozó hatóságoknak a nyugdíjrendszer fejlesztésével kapcsolatban.
A Manulife például a kezdetektől részt vesz a pénztári célnyugdíjpénztár (FOF) kezdeményezésben – közölte a társaság.
„A Manulife régóta megbízható tanácsadója a kormánynak, a megfelelő szabályozó hatóságoknak és az iparági testületeknek a kínai nyugdíjrendszer kialakításával kapcsolatban” – mondta Calvin Chiu, a Manulife Investment Management ázsiai nyugdíjazási részlegének vezetője. „Különösen a Manulife-ot kérték fel, hogy nyújtsa be ajánlásainkat a harmadik pillér nyugdíjrendszerének fejlesztésére és népszerűsítésére vonatkozóan az Államtanácsnak.”
A Fidelity International szintén tanácsot adott a kormánynak, és azon vállalatok közé tartozik, amelyek készek bővíteni kínálatát a kínai piacon.
„Az évek során holisztikus megközelítést alkalmazunk a kínai nyugdíjrendszer fejlesztésében, amely magában foglalja a politika kidolgozásához való hozzájárulást és a befektetők oktatásának ösztönzését” – mondta Lily Cong, a Fidelity International pekingi képviseletének vezető képviselője. „A kellő időben azt tervezzük, hogy professzionális nyugdíjas termékeket és szolgáltatásokat nyújtunk a kínaiaknak.”
Az egyesült államokbeli székhelyű Invesco vegyesvállalatán, az Invesco Great Wallon keresztül csatlakozik, amely 2019-ben kezdte meg a nyugdíjpilóta-termékek bevezetését e programra számítva – mondta Renee Kwok, a cég ázsiai és csendes-óceáni térségért felelős vezérigazgató-helyettese. "Ez előnyt jelent számunkra, amint a program hivatalosan is elindul."
A hongkongi székhelyű vagyonkezelők a kontinensről hajszolják a nagy halom alapokat. A Hong Kong Investment Funds Association, a város alapkezelői szektorát képviselő iparági testület javaslatot nyújtott be annak lehetővé tételére, hogy a második és harmadik pillérből származó alapok a Hongkongi Kötelező Provident Alap által jóváhagyott összevont befektetési alapokba fektessenek be.
"Renminbi (RMB) részvényosztály hozzáadható, hogy az alkalmazottak RMB-ben fektessenek be és válthassanak, és hagyják, hogy a szakemberek kezeljék a devizakonverziót" - mondta Sally Wong, a szövetség vezérigazgatója. „Ez hozzájárulhat a termékek sokféleségének növeléséhez, és több választási lehetőséget biztosít az alkalmazottaknak. Ha az egyénekben nagyobb tulajdonosi érzést akarunk ösztönözni, akkor fontos a kellően széles termékválaszték.”
Más nemzetközi intézmények is részt vesznek a BlackRock, a Standard Life Aberdeen és a Deloitte között.
BlackRock beállítása BlackRock CCB vagyonkezelés, a China Construction Bankkal közös vállalat, amely áprilisban dobta piacra első termékét. A Standard Life Aberdeen 2021 elején Kína első külföldi részvényese lett egy nyugdíjbiztosítási társaságban, amikor létrehozta a Heng An Standard Retirement Insurance-t, a Tianjin TEDA International-lel közös vállalatot. A Deloitte tanácsadó cég kész tanácsot adni a piac iránt érdeklődő anyaországi és nemzetközi szereplőknek egyaránt.
A kínai kormány egy olyan fenntartható ökoszisztémát próbál kiépíteni, amely magában foglalja a pénzügyi szolgáltató vállalatokat Kínában és a tengerentúlon egyaránt. Például a márciusban alapított Országos Nyugdíjbiztosítónak jelentős részvényesei vannak, köztük bankok vagyonkezelő egységei, magáncégek, értékpapír-társaságok és biztosítók.
Az ország felismeri, hogy szüksége van arra a gazdag tapasztalatra és nyugdíjas know-how-ra, amellyel a külföldi pénzintézetek rendelkeznek.
„Különösen a vagyonkezelés és az eszközallokáció terén sok olyan társaság van a tengerentúlon, amelyek nyugdíjas üzletágakra szakosodtak, és tudják, hogyan kell a [nyugdíjrendszerben részt vevők] igényeihez igazítani” – mondta Jimi Zhou, a PwC partnere. „A több mint egymilliárd lakost magában foglaló nyugdíjrendszer sok pénzbefizetési és -felvételi tranzakcióval nagyon összetett és infrastrukturális és műszaki szempontból igényes.”
A nyugdíjalapok mérete, stabilitása és hosszú távú jellege lehetővé teszi a pénzintézetek, például a vagyonkezelők számára, hogy terjeszkedjenek és támogassák a tőkepiacok növekedését – mondták iparági szereplők és szakértők. A harmadik pillér várhatóan évi 17.8 milliárd dollárt vonz le a vagyonkezelési piacról, valamint a pénzügyi szolgáltatások és a szakmai tanácsadás iránti igény új üzletágakat is biztosít.
„A nyugdíjalapokból származó tőke jelentős mértékű, a pénzt várhatóan stabilan és hosszú távon befektetésekre fogják felhasználni” – mondta Wang Ling, az E Fund Management alapkezelője, Kína legnagyobb alapkezelő társasága 2.6 milliárddal. Március 31-től jüan kezelés alatt áll. Wang hat nyugdíj-témájú alapot kezel azóta, hogy a vállalatot 2018-ban az elsők között engedélyezték, amely nyugdíjalapokat indít. „Jó módja a társadalmi felelősségvállalás és az üzletfejlesztés megvalósításának.”
A nyugdíjtermékek változatosabb kategóriáját látja előre a jövőben, a kötvények, részvények, monetáris és hibrid alapok között a tengerentúli tapasztalatok alapján.
Idős kínaiak egy csoportja tölt el egy napot Pekingben 2007 áprilisában. 2021-ben Kínában 267.36 millió 60 év feletti, 200.56 millió 65 év feletti ember élt. Fotó: AFP alt=Idős kínaiak egy csoportja tölt el egy napot Pekingben 2007-ben Kínában 2021 millió 267.36 év feletti és 60 millió 200.56 év feletti ember élt. Fotó: AFP>
A piac növekedése fellendíti a kínai tőkepiacot és a nyugdíjazáshoz kapcsolódó szolgáltatásokat is – mondták az iparági szereplők.
„Lehetőségeket látunk a tőkepiacok növekedésében, valamint a piaci struktúra és az eszközök minőségének javításában” – mondta Chiu, a Manulife munkatársa. „A tőkepiacok fenntartható fejlődése és a hosszú távú tőke elválaszthatatlanok egymástól.” Nagy potenciális volumenük és hosszú futamidejük miatt a konzisztens nyugdíjpénztári áramlások jelentik az intézményi befektetések elsődleges növekedési hajtóerejét – mondta.
Ugyanakkor a pénzintézetek, azon belül is a biztosítók azon dolgoznak a nyugdíj- és ápolási szolgáltatókkal, hogy értéküket növeljék a nyugdíjasok szükségleteinek kiszolgálásában.
"A kivont pénzt az idősek megélhetési költségeire vagy más szolgáltatásokra, beleértve az ápolást és az egészségügyi menedzsmentet, fordítják" - mondta Zhou, a PwC-től. „Ha az ezeken a számlákon lévő pénzt közvetlenül át lehet utalni ilyen szolgáltatásokra, örömmel fogják élvezni. A bankok, a biztonsági cégek, az alapok, a biztosítótársaságok és a vagyonkezelő társaságok mind megpróbálnak tenni valamit, hogy összekapcsolják az egész értéklánc és ökoszisztéma pontjait. A legjellemzőbb az, hogy a biztosítók nyugdíjas közösségeket építenek.”
Különféle kihívások állnak a harmadik pillér zökkenőmentes előmenetelében.
Egy ilyen hatalmas népességet magában foglaló összetett rendszer kifejlődése időbe telik, különösen azért, mert számos szabályozót és különféle ágazatokat is magában foglal.
Az ingázók egy pekingi kereszteződésben várakoznak 25. augusztus 2021-én. Az ország nyugdíjrendszerének új pillére lehetővé teszi, hogy a képzett munkavállalók évi 12,000 25 jüant irányítsanak saját maguk által kiválasztott befektetési eszközökbe. Fotó: Bloomberg alt=Az ingázók egy pekingi kereszteződésben várakoznak 2021. augusztus 12,000-én. Az ország nyugdíjrendszerének új pillére lehetővé teszi, hogy a képzett munkavállalók évente XNUMX XNUMX jüant irányítsanak saját maguk által kiválasztott befektetési eszközökbe. Fotó: Bloomberg>
Az egyik legnagyobb kihívás azonban kulturális lehet, mivel a kínai idősek hagyományosan gyermekeikre számítanak a nyugdíjazás finanszírozásához. A gondolkodásmód megváltoztatásához a megfelelő politikákra, rendszerekre, infrastruktúrára és nyugdíjtermékekre, valamint marketingre lesz szükség, hogy felvilágosítsák a piacot a koncepcióról, mondták a szakértők.
„Az alacsony likviditású és hosszabb befektetési időhorizonttal rendelkező nyugdíjtermékek újdonságnak számítanak a kínai befektetők számára” – mondta Leo Shen, az Allianz Global Investors német pénzügyi óriás kínai alapkezelési üzletágának vezetője. "Több erőfeszítést kell fordítani a befektetők oktatására és a terméktervezésre, hogy meggyőzzék a befektetőket a szükségességről és az előnyökről."
A pekingi magánnyugdíjrendszer lehetővé teszi az egyének számára, hogy önkéntesen akár évi 12,000 XNUMX jüant is letétbe helyezzenek. A kvótát a szabályozó hatóságok szerint szükség szerint módosítják. A kormány adókedvezményeket ajánl a részvétel ösztönzésére, de ezeket nem véglegesítették vagy bejelentették. A jövőre nézve pedig az iparág szereplői azt várják a kormánytól, hogy több intézkedést hozzon a részvétel fokozása érdekében.
Eközben az erősödő verseny valószínűleg kiszorít néhány játékost. „Sok piacon a nyugdíjüzletág nem magas haszonkulcs” – mondta Duan Lei, a Deloitte China tanácsadó partnere. „Az éles verseny kiszorítja a gyengén teljesítőket. Számos hongkongi nyugdíjszolgáltató eltűnt néhány évvel az MPF bevezetése után.”
Ami Li-t illeti, a guangdong-i vezető azt tervezi, hogy az új nyugdíjrendszer keretében nyugdíjszámlát hoz létre, hogy felkészüljön nyugdíjba vonulására.
„Jó módja annak, hogy ösztönözzük az embereket a nyugdíjba vonulásra való befektetésre, és az adócsökkentési politika [a jövőben] több befektetésre ösztönözhet” – mondta, hozzátéve, hogy fontolóra veszi a részvények és kötvények allokációját is tartalmazó alapokat.
Li elismerte, hogy bár vagyonkezeléssel foglalkozik, nem gondolt szisztematikusan nyugdíjba vonulására. „Úgy gondolom, hogy a legtöbb ember nem ismeri a nyugdíj fogalmát” – mondta. „Jó hívás a kormánytól, bár kissé megkésve, de jobb, mintha semmi sem lenne.”
Ez a cikk eredetileg a Dél -kínai reggeli posta (SCMP), a leghatalmasabb hangjelentés Kínáról és Ázsiáról több mint egy évszázad óta. További SCMP történetekhez kérjük, fedezze fel a SCMP alkalmazás vagy keresse fel az SCMP-t Facebook és a Twitter oldalakon. Szerzői jog © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Minden jog fenntartva.
Szerzői jog (c) 2022. A South China Morning Post Publishers Ltd. minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html