A 200 napos mozgóátlag áttörése nem halálcsók az amerikai részvények számára, ez magyarázhatja, miért a Dow Jones ipari átlag
DJIA,
-0.76%
január 24-én felépült egy 1,000 pontos zuhanásból, és befejezte a napot. Múlt hét végén volt, amikor a Dow és az S&P 500 is
SPX,
-1.62%
megsértették a megfelelő 200 napos mozgóátlagokat – sok tőzsdei technikus szerint a piac fő trendje lefelé fordult.
A történelmi feljegyzések nem támasztják alá ezt a mackó értelmezést. Az amerikai tőzsde a 200 napos mozgóátlag alá süllyedés után történelmileg nem teljesített gyengébben, mint bármikor máskor.
Ennek bemutatására az S&P 500-at (vagy előd-indexét) az 1920-as évek közepéig elemeztem. Különösen azokra a napokra koncentráltam, amelyeken az index először csökkent 200 napos mozgóátlaga alá. Ahogy az alábbi táblázatból is látható, az S&P 500 átlagos hozama az ilyen napok nyomán valamivel jobb volt, mint az összes többi napon.
| Skövetkező hónapban | Következő negyed | Ezt követő 6 hónap | Következő év |
| 200 napos mozgóátlag eladási jelek | 0.7% | 2.3% | 4.6% | 8.2% |
| Minden más nap | 0.6% | 1.9% | 3.7% | 7.7% |
Ezenkívül az ezen a diagramon közölt különbségek egyike sem szignifikáns azon a 95%-os konfidenciaszinten, amelyet a statisztikusok gyakran használnak annak megállapítására, hogy egy minta valódi-e.
Az elmúlt 30 év
Aggódhat, hogy a diagram által elmondott történetet a sok évtizeddel ezelőtti tapasztalat torzítja, és nem annyira releváns a mai piac számára. Valójában a táblázatban látható minta még hangsúlyosabb lenne, ha csak az elmúlt két-három évtizedre koncentrálnék. Ez nem véletlen, ahogy az előző rovatokban is szó volt róla. Pontosan ez az, amire számíthat az S&P 500-hoz (vagy más széles piaci benchmarkhoz) viszonyított, könnyen és olcsón kereskedett, tőzsdén kereskedett alapok megjelenése miatt.
Vessen egy pillantást a fenti diagramra, amely az elmúlt évtized S&P 500-át ábrázolja a 200 napos mozgóátlaggal együtt. Figyeljük meg, hogy az elmúlt 10 évben gyakran, amikor az S&P 500 a 200 napos mozgóátlag alá esett, általában megfordította az irányt, és felgyorsult.
Nincs garancia arra, hogy ezúttal is így lesz. A tőzsde jelenlegi kilátásai valóban borúsak lehetnek. A lényeg az, hogy a kilátásai nem rosszabbak csak azért, mert áttörték a 200 napos mozgóátlagot.
Mark Hulbert rendszeres munkatársa a MarketWatch-nak. Hulbert Ratings-je nyomon követi azokat az befektetési hírleveleket, amelyek átalánydíjat fizetnek az ellenőrzés céljából. A címen érhető el [e-mail védett]
További részletek: Az S&P 500, a Nasdaq korszakos fordulatot hajtott végre, ami a 2008-as pénzügyi válság óta a legnagyobb visszatérését jelentette.
Lásd még: A tőzsdei befektetők nem számíthatnak a „Fed put”-ra – miért nem látják, hogy a döntéshozók rohannak megmenteni
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-modays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Vélemény: Amikor a Dow és az S&P 500 e kulcsfontosságú támogatási szint alá süllyed, a részvények általában zúgnak vissza.
A 200 napos mozgóátlag áttörése nem halálcsók az amerikai részvények számára, ez magyarázhatja, miért a Dow Jones ipari átlag
-0.76%
-1.62%
DJIA,
január 24-én felépült egy 1,000 pontos zuhanásból, és befejezte a napot. Múlt hét végén volt, amikor a Dow és az S&P 500 is
SPX,
megsértették a megfelelő 200 napos mozgóátlagokat – sok tőzsdei technikus szerint a piac fő trendje lefelé fordult.
A történelmi feljegyzések nem támasztják alá ezt a mackó értelmezést. Az amerikai tőzsde a 200 napos mozgóátlag alá süllyedés után történelmileg nem teljesített gyengébben, mint bármikor máskor.
Ennek bemutatására az S&P 500-at (vagy előd-indexét) az 1920-as évek közepéig elemeztem. Különösen azokra a napokra koncentráltam, amelyeken az index először csökkent 200 napos mozgóátlaga alá. Ahogy az alábbi táblázatból is látható, az S&P 500 átlagos hozama az ilyen napok nyomán valamivel jobb volt, mint az összes többi napon.
Ezenkívül az ezen a diagramon közölt különbségek egyike sem szignifikáns azon a 95%-os konfidenciaszinten, amelyet a statisztikusok gyakran használnak annak megállapítására, hogy egy minta valódi-e.
Az elmúlt 30 év
Aggódhat, hogy a diagram által elmondott történetet a sok évtizeddel ezelőtti tapasztalat torzítja, és nem annyira releváns a mai piac számára. Valójában a táblázatban látható minta még hangsúlyosabb lenne, ha csak az elmúlt két-három évtizedre koncentrálnék. Ez nem véletlen, ahogy az előző rovatokban is szó volt róla. Pontosan ez az, amire számíthat az S&P 500-hoz (vagy más széles piaci benchmarkhoz) viszonyított, könnyen és olcsón kereskedett, tőzsdén kereskedett alapok megjelenése miatt.
Vessen egy pillantást a fenti diagramra, amely az elmúlt évtized S&P 500-át ábrázolja a 200 napos mozgóátlaggal együtt. Figyeljük meg, hogy az elmúlt 10 évben gyakran, amikor az S&P 500 a 200 napos mozgóátlag alá esett, általában megfordította az irányt, és felgyorsult.
Nincs garancia arra, hogy ezúttal is így lesz. A tőzsde jelenlegi kilátásai valóban borúsak lehetnek. A lényeg az, hogy a kilátásai nem rosszabbak csak azért, mert áttörték a 200 napos mozgóátlagot.
Mark Hulbert rendszeres munkatársa a MarketWatch-nak. Hulbert Ratings-je nyomon követi azokat az befektetési hírleveleket, amelyek átalánydíjat fizetnek az ellenőrzés céljából. A címen érhető el [e-mail védett]
További részletek: Az S&P 500, a Nasdaq korszakos fordulatot hajtott végre, ami a 2008-as pénzügyi válság óta a legnagyobb visszatérését jelentette.
Lásd még: A tőzsdei befektetők nem számíthatnak a „Fed put”-ra – miért nem látják, hogy a döntéshozók rohannak megmenteni
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/surprised-by-modays-market-recovery-whenever-the-dow-and-the-sp-500-fall-below-this-key-support-level- stocks-typically-come-roaring-back-11643104365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo