Az amerikai háztartások mintegy 6.8 milliárd dollárnyi vagyont veszítettek 2022 első három negyedévében a tőzsdén
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
értékének több mint 25%-át engedte el – jelentette a Federal Reserve pénteken a kormány negyedéves kiadványában pénzügyi számlák.
A névleges nettó vagyon 4.6%-kal 143.3 billió dollárra esett, mivel az eszközök piaci értéke 6 billió dollárral csökkent, a kötelezettségek pedig körülbelül 900 milliárd dollárral nőttek. A háztartások mérlegét a lakásvagyon 10%-os növekedése támasztotta alá, ami a legtöbb amerikai család legnagyobb vagyonforrása.
Ám a reálvagyon vesztesége januártól szeptemberig körülbelül kétszer akkora volt – jelenlegi dollárban 13.5 billió dollár – az idén tapasztalt gyors inflációt követően. Az infláció csökkenti az adósságokat és a kötelezettségeket vásárlóerő szempontjából.
A reálvagyon háromnegyed év alatti 8.6%-os csökkenése az eddigi második leggyorsabb csökkenés (az adatsor 1959-ben kezdődik). Az egyetlen nagyobb visszaesés a 2008–09-es pénzügyi válságot követően következett be. (Az 1930-as évek nagy gazdasági világválsága idején elvesztett vagyon valószínűleg rekordot tartana, ha rendelkeznénk az adatokkal.)
A mérlegek egészségesek – egyelőre
A háztartások valós vagyona még az inflációval való kiigazítás után is körülbelül 10%-kal volt magasabb, mint 2019 végén, közvetlenül a COVID-19 világjárvány kitörése előtt.
A háztartások mérlegei – összességében – a Wall Street veszteségei és a vásárlóerő eróziója ellenére is kiváló állapotban maradtak. A vagyon aránya az éves rendelkezésre álló (adózás utáni) személyi jövedelemből kismértékben, 769%-ra csökkent, nem messze az év első negyedévében elért 825%-os rekordtól.
A kötelezettségek 18.8 billió dollárral az éves rendelkezésre álló jövedelmek mindössze 103%-át tették ki, ami messze elmarad a 136-ban tapasztalt 2008%-os csúcstól, éppen akkor, amikor az ingatlanpiaci buborék kipukkadt. Reálértéken a kötelezettségek ma alacsonyabbak, mint akkoriban, a sokkal nagyobb gazdaság ellenére.
A lakástulajdonosok pénzügyileg különösen jó állapotban voltak szeptember végén, és a házaik saját tőkéje a 70.5-es rekordalacsony, 46%-ról közel rekordszintre, a piaci érték 2012%-ára emelkedett. Ha azonban az ingatlanárak tovább esnek Az elmúlt hónapok során a lakástulajdonosok, akik nincsenek kitéve a tőzsdének, szegényebbnek fogják érezni magukat. Az, hogy a jelzáloghitel-kamatok emelkedésével mi fog történni az ingatlanárakkal, a politikai döntéshozók és a lakástulajdonosok számára egyaránt ismeretlen kérdés.
Újabb adósság felvétele
Figyelmeztető jelek is felvillannak, ahogy a háztartások adóssága felébredt, mint Rip Van Winkle, 10 éves alvás után. Miután az inflációval kiigazított adósságállomány egy évtizedig nem nőtt, a háztartások reáladóssága éves szinten 4.3%-kal nőtt a harmadik negyedévben, ami 2007 óta a leggyorsabb növekedés.
A fogyasztók adósságot vállalnak vagy megtakarításaikba merülnek, hogy fenntartsák életszínvonalukat. A Fed jelentésében kiemelt egyik intézkedés szerint a személyes megtakarítási ráta a rendelkezésre álló jövedelem 3.7%-ára esett vissza, miután az elmúlt 10 év átlagában több mint 10% volt.
Összességében azonban a háztartások még mindig bőven rendelkeznek készpénzzel. A bankszámlák és a pénzpiaci alapok még mindig több mint 18 billió dolláros, viszonylag likvid betéttel hemzsegnek. Ez majdnem elég ahhoz, hogy a háztartások adósságának minden százalékát kifizesse.
De természetesen az adósság tulajdonosai és azok, akiknek milliói vannak a bankban, nem ugyanaz.
A Fed a jövő héten további részleteket fog közölni a pénzügyi számlákkal kapcsolatban, beleértve az eszközök és kötelezettségek különböző csoportosítások szerinti megoszlását, például életkor, rassz, iskolai végzettség, jövedelem és vagyon szerint. De még a Fed közgazdászai is kétségbe vonták az elosztási táblázatok pontosságát, mert a járvány mindent megzavart.
Kövesd a pénzt, ha tudsz
A mai gazdaság egyik legnagyobb ismeretlenje az, hogy a tipikus családoknak mekkora megtakarításra kell visszamenniük, ha keményebb idők járnak. Az egyik feltételezés szerint a vagyoni rangsor alsó felében található tipikus család körülbelül 10,000 XNUMX dollár készpénzzel egyenértékű készpénzzel rendelkezik. Számomra ez nem megy át a szagpróbán, tekintve, hogy hányan élnek fizetéstől fizetésig. De ki tudja?
Nem tudhatjuk, hogy valójában kinek a birtokában van ez a sok készpénz, amíg a Fed háromévente elvégzett fogyasztói pénzügyek felmérésének szigorúbb adatait jövőre nem teszik közzé.
Remélem, a családok valóban elég rugalmasak ahhoz, hogy fenntartsák életszínvonalukat, még akkor is, ha a Fed továbbra is erőfeszítéseket tesz a kiadások lassítására, hogy az inflációt visszaállítsa. Ha a rendes családok túlságosan megszorítják a nadrágszíjat, elkerülhetetlen a munkahely- és vagyongyilkos recesszió.
Rex Nutting a MarketWatch oszlopos tagja, aki több mint 25 éve ír a gazdaságról.
Bővebben a gazdagságról és az inflációról
A nagyobb fizetések jó hír az amerikai dolgozó családok számára. Miért őrzi meg a Fed?
Az amerikaiak jó okkal érzik magukat szegényebbnek: a háztartások vagyonát az infláció és a megugró kamatok rontották
Miért olyan rosszkedvűek az amerikaiak a gazdasággal kapcsolatban? Még soha nem veszítettek ennyi vásárlóerőt egy év alatt, ahogy az inger kiszárad és az infláció felforr
Vélemény: Vélemény: A háztartások vagyona 13.5 billió dollárral csökkent, ami a rekord második legrosszabb csökkenése
Az amerikai háztartások mintegy 6.8 milliárd dollárnyi vagyont veszítettek 2022 első három negyedévében a tőzsdén
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
COMP,
értékének több mint 25%-át engedte el – jelentette a Federal Reserve pénteken a kormány negyedéves kiadványában pénzügyi számlák.
A névleges nettó vagyon 4.6%-kal 143.3 billió dollárra esett, mivel az eszközök piaci értéke 6 billió dollárral csökkent, a kötelezettségek pedig körülbelül 900 milliárd dollárral nőttek. A háztartások mérlegét a lakásvagyon 10%-os növekedése támasztotta alá, ami a legtöbb amerikai család legnagyobb vagyonforrása.
Ám a reálvagyon vesztesége januártól szeptemberig körülbelül kétszer akkora volt – jelenlegi dollárban 13.5 billió dollár – az idén tapasztalt gyors inflációt követően. Az infláció csökkenti az adósságokat és a kötelezettségeket vásárlóerő szempontjából.
A reálvagyon háromnegyed év alatti 8.6%-os csökkenése az eddigi második leggyorsabb csökkenés (az adatsor 1959-ben kezdődik). Az egyetlen nagyobb visszaesés a 2008–09-es pénzügyi válságot követően következett be. (Az 1930-as évek nagy gazdasági világválsága idején elvesztett vagyon valószínűleg rekordot tartana, ha rendelkeznénk az adatokkal.)
A mérlegek egészségesek – egyelőre
A háztartások valós vagyona még az inflációval való kiigazítás után is körülbelül 10%-kal volt magasabb, mint 2019 végén, közvetlenül a COVID-19 világjárvány kitörése előtt.
A háztartások mérlegei – összességében – a Wall Street veszteségei és a vásárlóerő eróziója ellenére is kiváló állapotban maradtak. A vagyon aránya az éves rendelkezésre álló (adózás utáni) személyi jövedelemből kismértékben, 769%-ra csökkent, nem messze az év első negyedévében elért 825%-os rekordtól.
A kötelezettségek 18.8 billió dollárral az éves rendelkezésre álló jövedelmek mindössze 103%-át tették ki, ami messze elmarad a 136-ban tapasztalt 2008%-os csúcstól, éppen akkor, amikor az ingatlanpiaci buborék kipukkadt. Reálértéken a kötelezettségek ma alacsonyabbak, mint akkoriban, a sokkal nagyobb gazdaság ellenére.
A lakástulajdonosok pénzügyileg különösen jó állapotban voltak szeptember végén, és a házaik saját tőkéje a 70.5-es rekordalacsony, 46%-ról közel rekordszintre, a piaci érték 2012%-ára emelkedett. Ha azonban az ingatlanárak tovább esnek Az elmúlt hónapok során a lakástulajdonosok, akik nincsenek kitéve a tőzsdének, szegényebbnek fogják érezni magukat. Az, hogy a jelzáloghitel-kamatok emelkedésével mi fog történni az ingatlanárakkal, a politikai döntéshozók és a lakástulajdonosok számára egyaránt ismeretlen kérdés.
Újabb adósság felvétele
Figyelmeztető jelek is felvillannak, ahogy a háztartások adóssága felébredt, mint Rip Van Winkle, 10 éves alvás után. Miután az inflációval kiigazított adósságállomány egy évtizedig nem nőtt, a háztartások reáladóssága éves szinten 4.3%-kal nőtt a harmadik negyedévben, ami 2007 óta a leggyorsabb növekedés.
A fogyasztók adósságot vállalnak vagy megtakarításaikba merülnek, hogy fenntartsák életszínvonalukat. A Fed jelentésében kiemelt egyik intézkedés szerint a személyes megtakarítási ráta a rendelkezésre álló jövedelem 3.7%-ára esett vissza, miután az elmúlt 10 év átlagában több mint 10% volt.
Összességében azonban a háztartások még mindig bőven rendelkeznek készpénzzel. A bankszámlák és a pénzpiaci alapok még mindig több mint 18 billió dolláros, viszonylag likvid betéttel hemzsegnek. Ez majdnem elég ahhoz, hogy a háztartások adósságának minden százalékát kifizesse.
De természetesen az adósság tulajdonosai és azok, akiknek milliói vannak a bankban, nem ugyanaz.
A Fed a jövő héten további részleteket fog közölni a pénzügyi számlákkal kapcsolatban, beleértve az eszközök és kötelezettségek különböző csoportosítások szerinti megoszlását, például életkor, rassz, iskolai végzettség, jövedelem és vagyon szerint. De még a Fed közgazdászai is kétségbe vonták az elosztási táblázatok pontosságát, mert a járvány mindent megzavart.
Kövesd a pénzt, ha tudsz
A mai gazdaság egyik legnagyobb ismeretlenje az, hogy a tipikus családoknak mekkora megtakarításra kell visszamenniük, ha keményebb idők járnak. Az egyik feltételezés szerint a vagyoni rangsor alsó felében található tipikus család körülbelül 10,000 XNUMX dollár készpénzzel egyenértékű készpénzzel rendelkezik. Számomra ez nem megy át a szagpróbán, tekintve, hogy hányan élnek fizetéstől fizetésig. De ki tudja?
Nem tudhatjuk, hogy valójában kinek a birtokában van ez a sok készpénz, amíg a Fed háromévente elvégzett fogyasztói pénzügyek felmérésének szigorúbb adatait jövőre nem teszik közzé.
Remélem, a családok valóban elég rugalmasak ahhoz, hogy fenntartsák életszínvonalukat, még akkor is, ha a Fed továbbra is erőfeszítéseket tesz a kiadások lassítására, hogy az inflációt visszaállítsa. Ha a rendes családok túlságosan megszorítják a nadrágszíjat, elkerülhetetlen a munkahely- és vagyongyilkos recesszió.
Rex Nutting a MarketWatch oszlopos tagja, aki több mint 25 éve ír a gazdaságról.
Bővebben a gazdagságról és az inflációról
A nagyobb fizetések jó hír az amerikai dolgozó családok számára. Miért őrzi meg a Fed?
Az amerikaiak jó okkal érzik magukat szegényebbnek: a háztartások vagyonát az infláció és a megugró kamatok rontották
Miért olyan rosszkedvűek az amerikaiak a gazdasággal kapcsolatban? Még soha nem veszítettek ennyi vásárlóerőt egy év alatt, ahogy az inger kiszárad és az infláció felforr
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo