Míg a kereskedelmi ingatlanok (CRE) piacának bizonyos szegmensei, például az ipari és az egészségügy jól teljesítenek, mások, például az irodai és kiskereskedelmi szegmensek riasztóak a befektetők számára.
Az emelkedő kamatok fokozzák ezeket az aggodalmakat. Válaszul a befektetők aktívan csökkentik a CRE-piaci kitettségüket.
A The Wall Street Journal szerint az ingatlanbefektetési alapok (REIT) azért küzdenek, hogy megakadályozzák a befektetőket abban, hogy kihúzzák a pénzüket. Blackstone Inc. (NYSE: BX) bejelentette a visszaváltások szigorítását 69 milliárd dolláros alapjára vonatkozóan. Starwood Capital Group, a Starwood Property Trust Inc. leányvállalata (NYSE: STWD), új korlátozásokat is támasztott a 14.6 milliárd dolláros alapból kimentő befektetőkkel szemben.
A Blackstone és a Starwood, amelyek nem kereskedelmet folytató REIT-ek, korlátozták a befektetők visszaváltásait, miközben a harmadik negyedévben 3.7 milliárd dollárnyi kivonást fizettek ki. Míg a nem kereskedett REIT-ek havi vagy negyedéves alapon korlátozhatják a pénzkivonást, ha a befektetők visszaváltási trendje folytatódik, előfordulhat, hogy más eszközöket kell eladniuk, hogy fizetniük kell érte.
A Robert A. Stanger & Co. Inc. elemzése szerint a WSJ jelentése szerint a pénzkivonások száma 12-szer több, mint 2021 azonos időszakában.
„Ez általánosságban nyomást gyakorol az árakra” – mondta Nat Kellogg, a Marquette Associates befektetési tanácsadója, a menedzserkeresési igazgatója a WSJ-nek.
Elmondta azt is, hogy egyre több nyugdíjpénztár és egyetemi alapítvány fontolgatja, hogy a cége tanácsa szerint pénzt von ki ingatlanalapokból.
A Financial Times szerint a Blackstone problémái tavasszal és nyáron kezdődtek, amikor az ázsiai befektetők az ingatlanpiacok hanyatlásával elkezdtek pénzt húzni. A Financial Times arról is beszámolt, hogy júliusban a befektetők az alap nettó eszközeinek több mint 2%-át kivették. Válaszul a Blackstone vezérigazgatója, Stephen Schwarzman és Jon Gray elnök-vezérigazgató 100 millió dollárt fektetett be saját pénzéből a trösztbe.
A CRE-stratégia felváltására a befektetők most olyan kevésbé kockázatos tevékenységeket keresnek, mint például a kötvények, amelyek nagyobb hozamot hoznak, mint korábban, nagyobb likviditás mellett, mint az ingatlanalapok. Eredetileg az alacsonyabb kamatlábak vonzották a befektetőket az ingatlanalapokhoz a kötvényekből. A Federal Reserve idei többszöri kamatemelése után azonban sokan visszatérnek a kötvényhez.
A kivonások egyben erős jele annak, hogy a befektetők idegesek a CRE-re vonatkozó ingatag előrejelzések miatt, különösen az irodaterületek tekintetében, amelyek a világjárvány okozta munkahelyi elvándorlás után nem tértek vissza.
Legfrissebb ingatlanok a Benzingától
Fotó Kelly Sikkema on Unsplash
Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.
© 2022 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html