Az infláció és a Fed egyirányú utazást váltott ki a piaci nyomorba: Jim Bianco

Amíg az infláció tetőzik, és a Federal Reserve le nem állítja a kamatemeléseket, Jim Bianco piaci előrejelző arra figyelmeztet, hogy a Wall Street egyirányú úton jár a nyomorba.

"A Fed-nek egyetlen eszköze van az infláció beindítására, és ez az, hogy lassítania kell a keresletet" - mondta a Bianco Research elnöke a CNBC-nek.Gyors pénz" kedden. „Lehet, hogy nem tetszenek nekünk, ami történik, de a washingtoni Eccles épületben nem hiszem, hogy túlságosan felzaklatták, amit az elmúlt hetekben a tőzsdén láttak.”

A S&P 500 sorozatban ötödik napja esett és kedden mélyebbre botlott egy medvepiacon. Az index 23%-kal alacsonyabb a január 4-i minden idők legmagasabb értékéhez képest Nasdaq 33%-os kedvezmény és a Dow 18%-kal a megfelelő rekordmagassághoz képest.

„Rossz hír, jó hír forgatókönyvében vagyunk, mert megvan 390,000 XNUMX munkahely májusban,– mondta Bianco. "Úgy érzik [a Fed], hogy megkeseríthetik a tőzsdét anélkül, hogy munkanélküliséget okoznának."

Eközben a viszonyítási alap 10 éves kincstárjegy hozam 2011 áprilisa óta elérte a legmagasabb szintet. Jelenleg 3.48% körül van, ami 17%-os növekedést jelent az elmúlt héthez képest.

„A kötvénypiac, és én egy nagyon szakszerű kifejezést használok, ez most egy teljes káosz” – mondta. „A kötvénypiacon eddig tapasztalt veszteségek a valaha volt legnagyobbak. Ez a kötvénypiac történetének legrosszabb éve lesz. A jelzálog-fedezetű piac sem jobb. A likviditás szörnyű."

Bianco erre készül az infláció visszatérése két évig. A CNBC „Trading Nation” című műsorában 2020 decemberében, arra figyelmeztetett, hogy az infláció egy nemzedék óta nem látott csúcsra fog ugrani.

– Mennyiségi szigorítás következik. Távozik a legnagyobb kötvényvásárló. És ez a Federal Reserve” – mondta Bianco. – Arra késztette őket, hogy nagyon nyájasan emeljék a kamatokat.

Bianco arra számít, hogy a Fed szerdán 75 bázisponttal emeli a kamatot, ami megfelel a Wall Street becsléseinek. A következő júliusi ülésen további 75 bázispontos emelést is jósol.

„Elég emelhetné a kamatlábakat, és lemészárolhatná a gazdaságot, és leeshet a kereslet egy szikláról, és infláció menj le. Nos, te vagy én nem így akarjuk, hogy ez történjen” – mondta Bianco. "Nagy az esélye annak, hogy túl messzire mennek, és még nagyobb káoszt csinálnak ebből."

Azt állítja, hogy a Fed-nek komoly károkat kell látnia a gazdaságban, hogy visszalépjen szigorító politikájától. Figyelmeztet, mivel az infláció a gazdaság minden szegletét érinti gyakorlatilag minden pénzügyi eszköz ki van téve az éles veszteségeknek. Bianco szerint az esély egy lágy vagy akár lágy landolás ellen szól.

Kivételt képeznek a nyersanyagok, amelyek alkalmasak az infláció legyőzésére. Bianco azonban arra figyelmeztet, hogy ott is komoly kockázatok vannak.

„Még nem követel a pusztításban. Ezért úgy gondolom, hogy amíg ezt nem teszi, az áruk továbbra is feljebb fognak menni” – mondta. "De az árucikkekkel kapcsolatos figyelmeztetés az, hogy a kriptográfiai volatilitásuk szintje van."

Azok számára, akiknek alacsony a kockázattűrése, Bianco úgy véli, hogy az állam által biztosított pénzpiaci számláknak vonzóbbnak kell tűnniük. A 75 bázispontos emelés alapján úgy látja, hogy két héten belül 1.5%-ot ugrottak meg. A jelenlegi országos átlagkamat 0.08% egy pénzpiaci számlán – derül ki a Bankrate.com legfrissebb heti, intézmények körében végzett felméréséből.

Aligha tartana lépést az inflációval. A Bianco azonban kevés alternatívát lát a befektetők számára.

„Jelenleg minden egyirányú utca rossz irányba halad” – mondta Bianco.

A felelősség megtagadása