Hogy tévedett a piac

2022 egy új „kripto-tél” kezdetét jelentette: a nagy horderejű cégek mindenhol összeomlottak, a digitális valuták árai pedig látványosan zuhantak. Az év eseményei sok befektetőt megleptek, és megnehezítették a bitcoin árfolyamának előrejelzését.

A kriptopiacot hemzsegtek a szakértők, akik lázas felhívásokat intéztek arról, hogy merre tart a következő bitcoin. Gyakran pozitívak voltak, bár néhányan helyesen jelezték előre, hogy a kriptovaluta érménként 20,000 XNUMX dollár alá süllyed.

De sok piacfigyelőt váratlanul értek az a viharos év a kriptográfia számára, a nagy horderejű vállalati és projektkudarcok sokkhullámokat küldenek az egész iparágra.

Májusban kezdődött a terraUSD, vagyis az UST, egy algoritmikus stabil érme összeomlásával, amelyet egy az egyben kellett volna kötni a amerikai dollár. A kudarc megbuktatta a terraUSD testvértoken luna-ját, és mindkét kriptovalutával szemben kitett cégeket érintett.

A Three Arrows Capital egy fedezeti alap, amely a kriptoval kapcsolatos bullish kilátásokkal rendelkezik, felszámolás alá került és a csődbe került terraUSD-nek való kitettsége miatt.

Aztán jött a Az FTX novemberi összeomlása, a világ egyik legnagyobb kriptovaluta tőzsdéje, amelyet Sam Bankman-Fried, egy ügyvezető, gyakran reflektorfényben vezetett. Az FTX következményei továbbra is átgyűrűznek a kriptovaluta iparban.

A kriptospecifikus kudarcokon túl a befektetőknek az emelkedő kamatokkal is meg kellett küzdeniük, ami nyomást gyakorolt ​​a kockázati eszközökre, beleértve a részvényeket és a kriptot.

A Bitcoin 75%-ot süllyedt azóta, hogy 69,000 novemberében elérte történelmi csúcsát, közel 2021 2 dollárt, és több mint 17,000 billió dollárt töröltek le a teljes kriptovaluta piac értékéről. Pénteken a bitcoin XNUMX XNUMX dollár alatti áron forgott.

A CNBC megkereste azokat az embereket, akik 2022-ben a bitcoinra vonatkozó legmerészebb árlehívások mögött álltak, és megkérdezte őket, hogyan tévedtek, és hogy az év eseményei megváltoztatták-e a világ legnagyobb digitális valutájára vonatkozó kilátásaikat. 

2018-ban egy amszterdami technológiai konferencián Tim Draper azt jósolta, hogy 250,000 végére a bitcoin érménként eléri a 2022 XNUMX dollárt. A híres Szilícium-völgyi befektető lila nyakkendőt viselt bitcoin logóval, és még rappelt elő a digitális pénzről a színpadon. 

Négy évvel később elég valószínűtlennek tűnik, hogy Draper felhívása megvalósul. Amikor a hónap elején a 250,000 250,000 dolláros céljáról kérdezték, a Draper Associates alapítója azt mondta a CNBC-nek, hogy a XNUMX XNUMX dollár továbbra is az én számom – de meghosszabbítja előrejelzését hat hónappal.

„Arra számítok, hogy a minőségi és decentralizált kriptográfia, például a bitcoin felé repülünk, és hogy a gyengébb érmék ereklyé váljanak” – mondta e-mailben a CNBC-nek.

A Bitcoinnak közel 1,400%-ot kell emelkednie jelenlegi, 17,000 XNUMX dollár alatti árához képest, hogy Draper jóslata valóra váljon. Indoklása az, hogy a piac olyan jelentős szereplőinek felszámolása ellenére, mint az FTX, még mindig van egy hatalmas kiaknázatlan demográfiai csoport a bitcoin számára: a nők.

„Az a feltételezésem, hogy mivel a kiskereskedelmi kiadások 80%-át a nők irányítják, és jelenleg csak minden 1 bitcoin pénztárcát tartanak nők, a gát hamarosan átszakad” – mondta Draper.

Áprilisban Antoni Trencsev, a kriptohitelező Nexo vezérigazgatója a CNBC-nek azt mondta, szerinte a világ legnagyobb kriptovalutája 100,000 XNUMX dollár fölé emelkedik "12 hónapon belül." Bár még négy hónapja van hátra, Trencsev elismeri, hogy nem valószínű, hogy a bitcoin hamarosan ilyen magasra emelkedik. 

Trencsev szerint a Bitcoin „nagyon pozitív pályán haladt” az intézményi átvétel növekedésével, de „néhány jelentős erő beavatkozott”, ideértve a tőkeáttétel felhalmozódását, a fedezet nélküli vagy alacsony minőségű fedezet ellenében történő hitelfelvételt és a csaló tevékenységet. 

„Kellemesen meglepett a kriptoárak stabilitása, de úgy gondolom, hogy még nem értünk ki az erdőből, és hogy a másod- és harmadrendű effektusok még nem játszódnak le, ezért kissé szkeptikus vagyok a V-alakkal kapcsolatban. felépülés” – mondta Trencsev. 

A vállalkozó azt mondja, hogy a bitcoinár előrejelzéseivel is végzett. „Mindenkinek szóló tanácsom azonban változatlan marad” – tette hozzá. „A befektethető eszközeinek egy számjegyű százalékpontját kapja meg bitcoinban, és ne nézzen rá 5-10 évig. Köszönd meg később." 

Január 12-én Guido Buehler, a szabályozott svájci Seba bank korábbi vezérigazgatója, amely a kriptovalutákkal foglalkozik, azt mondta, hogy cégének „belső értékelési modellje” 50,000-ben 75,000 2022 és XNUMX XNUMX dollár közötti bitcoin volt.

Buehler érvelése az volt, hogy az intézményi befektetők segítik az árat magasabbra vinni.

Abban az időben a bitcoin 42,000 45,000 és 50,000 2022 dollár között forgott. A Bitcoin soha nem érte el az XNUMX XNUMX dollárt XNUMX-ben.

Az ügyvezető, aki jelenleg saját tanácsadó és befektetési cégét vezeti, azt mondta, hogy 2022 „annus horribilis” volt, válaszolva a CNBC kérdéseire, hogy mi ment rosszul a felhívással.

„A februári ukrajnai háború sokkot váltott ki a világrend és a pénzügyi piacok paradigmájában” – mondta Buehler, a megnövekedett piaci volatilitás és a növekvő infláció következményeire hivatkozva az olyan nyersanyagok piacán, mint az olaj.

Egy másik fontos tényező volt „az a felismerés, hogy a kamatlábak továbbra is a legtöbb eszközosztály mozgatórugói”, beleértve a kriptot, ami „kemény csapás volt a kriptokommunikáció számára, ahol az volt a meggyőződés, hogy ez az eszközosztály nincs összefüggésben a hagyományos eszközökkel. ”

Buehler szerint a kockázatkezelés hiánya a kriptoiparban, a hiányzó szabályozás és a csalás szintén jelentős tényezők befolyásolták az árakat.

Az ügyvezető azonban továbbra is erősen tartja magát a bitcoinnal kapcsolatban, és azt állítja, hogy „valamikor a jövőben” eléri a 75,000 XNUMX dollárt, de ez „minden időzítés kérdése”.

„Úgy gondolom, hogy a BTC a 2008 óta tartó válság során bebizonyította robusztusságát, és továbbra is ezt fogja tenni.”

Paolo Ardoino, a Bitfinex és a Tether technológiai igazgatója áprilisban a CNBC-nek azt mondta, hogy arra számít, hogy a bitcoin jelentősen 40,000 50,000 dollár alá esik, de az év vége „jóval” XNUMX XNUMX dollár felett lesz.

„Én a bitcoinnal kapcsolatban nagyon jóindulatú ember vagyok… Annyi minden történik ebben az iparágban, és olyan sok ország érdeklődik a bitcoin bevezetése iránt, hogy nagyon pozitívan állok hozzá” – mondta akkor.

Az interjú napján a bitcoin 41,000 40,000 dollár felett járt. Ardoino hívásának első része helyes volt – a bitcoin jóval XNUMX XNUMX dollár alá esett. De soha nem tért magához.

Ebben a hónapban egy e-mailben Ardoino azt mondta, hogy hisz a bitcoin rugalmasságában és az alapjául szolgáló blokklánc-technológiában.

„Mint már említettük, nehéz jóslatokat tenni. Senki sem tudta volna megjósolni vagy előre látni a globális közösség által jól értékelt vállalatok számát, amelyek ilyen látványos módon csődbe mennek” – mondta a CNBC-nek.

„Néhány jogos aggály és kérdés továbbra is fennáll a kriptográfia jövőjét illetően. Lehet, hogy ez egy ingatag iparág, de a mögötte kifejlesztett technológiák hihetetlenek.”

2022 kulcsfontosságú témája a bitcoin és az amerikai tőzsdeindexek közötti korreláció, különösen a technológiailag erős Nasdaq 100. Júniusban a Deutsche Bank elemzői közleményt tettek közzé, amely szerint a bitcoin körülbelül 27,000 20,000 dolláros árfolyammal zárhatja az évet. A jegyzet időpontjában a bitcoin valamivel több mint XNUMX XNUMX dolláron forgott.

A Deutsche Bank részvényelemzőinek azon a meggyőződésén alapult, hogy az S&P 500 4,750 dollárra ugrik az év végére.

De ez a felhívás nem valószínű, hogy megvalósul.

Marion Laboure, a Deutsche Bank kezdeti, kriptoval kapcsolatos jelentésének egyik szerzője júniusban azt mondta, hogy a bank most arra számít, hogy a bitcoin 21,000 XNUMX dollár körül zárja az évet.

"A magas infláció, a monetáris szigorítás és a lassú gazdasági növekedés valószínűleg további lefelé irányuló nyomást gyakorol a kriptoökoszisztémára" - mondta Laboure a CNBC-nek, hozzátéve, hogy a hagyományosabb eszközök, például a kötvények vonzóbbnak tűnhetnek a befektetők számára, mint a bitcoin.

Laboure azt is elmondta, hogy a nagy horderejű összeomlások továbbra is sújtják a hangulatot.

„Minden alkalommal, amikor a kriptoipar jelentős szereplője megbukik, az ökoszisztéma bizalmi válságba kerül” – mondta.

„A szabályozás hiánya mellett a crypto legnagyobb akadálya az átláthatóság, az összeférhetetlenség, a likviditás és a megbízható elérhető adatok hiánya. Az FTX összeomlása emlékeztet arra, hogy ezek a problémák továbbra is megoldatlanok.”

Egy november 9-i kutatási feljegyzésben a JPMorgan elemzője, Nikolaos Panigirtzoglou és csapata azt jósolta, hogy a bitcoin ára 13,000 XNUMX dollárra süllyed az elkövetkező hetekben. Előnyük volt az FTX likviditási válság utáni utólagos belátásból, amely szerintük a „kripto tőkeáttétel új szakaszát” idézné elő, ami lefelé irányuló nyomást gyakorol az árakra.

Az elemzők szerint a bányászoknak az új bitcoinok előállításához szükséges költsége történelmileg „padlóként” működik a bitcoin árában, és valószínűleg újra eléri a 13,000 17,000 dolláros mélypontot a nyári hónapokban. Ez nincs olyan messze a bitcoin jelenlegi árától, mint néhány más jóslat, de még mindig jóval alacsonyabb, mint a pénteki, alig XNUMX XNUMX dolláros árfolyam.

A JPMorgan szóvivője azt mondta, Panigirtzoglou „nem tud bővebben kommentálni” kutatócsoportja előrejelzését.

Ian Harnett, az Absolute Strategy Research makrokutató cég társalapítója és befektetési igazgatója, figyelmeztetett júniusban hogy a világ legjobb digitális fizetőeszköze valószínűleg akár 13,000 XNUMX dollárt is elérhet.

Harnett akkori bearish felhívását magyarázva elmondta, hogy a múltbeli kripto-gyűlések során a bitcoin ezt követően nagyjából 80%-kal esett vissza minden idők csúcsához képest. 2018-ban például a token 3,000 dollár közelébe esett, miután 20,000 végén elérte a 2017 XNUMX dolláros csúcsot.

Harnett célja közelebb van, mint a legtöbb, de a bitcoinnak további 22%-ot kell esnie ahhoz, hogy elérje ezt a szintet.

Amikor arról kérdezték, hogyan vélekedik a mai felhívással kapcsolatban, Harnett azt mondta, „nagyon örül, hogy azt sugallja, hogy még mindig a bitcoinbuborék deflációjának folyamatában tartunk”, és hogy a 13,000 XNUMX dollárhoz közeli esés még mindig a kártyákon van.

"A buborékok általában 80%-os fordulatot tapasztalnak" - mondta az e-mailben elküldött kérdésekre válaszolva.

Harnett szerint, mivel az amerikai jegybank szerepe jövőre tovább emeli a kamatlábakat, nem zárható ki a 13,000 12,000 dollár alá 10,000 XNUMX dollárra, vagy akár XNUMX XNUMX dollárra történő csökkenés sem.

„Sajnos ennek az eszköznek nincs belső értékelési modellje – sőt, nincs megegyezés, hogy áruról vagy valutáról van-e szó –, ami azt jelenti, hogy minden lehetőség megvan rá, hogy ez alacsonyabban forogjon, ha szűkös likviditási feltételeket látunk és/vagy más digitális entitások/cserék meghibásodása” – mondta.

Mark Mobius veterán befektető valószínűleg a bitcoin egyik pontosabb előrejelzője.

Májusban, amikor a bitcoin ára 28,000 20,000 dollár felett volt, azt mondta a Financial Newsnak, hogy a bitcoin valószínűleg 10,000 XNUMX dollárra esik, majd visszapattan, de végül XNUMX XNUMX dollárra csökken.

A Bitcoin júniusban 20,000 XNUMX dollár alá esett, majd augusztusban felpattant, mielőtt az év hátralévő részében ismét visszaesett.

A 10,000 XNUMX dolláros határt azonban nem érték el.

Mobius elmondta a CNBC-nek előrejelzése szerint a bitcoin 10,000-ban eléri a 2023 XNUMX dollárt.

2021 decemberében, egy hónappal a bitcoin történelmi csúcsa után, Carol Alexander, a Sussexi Egyetem pénzügyek professzora azt mondta, hogy arra számított, hogy 10,000-ben a bitcoin 2022 XNUMX dollárra, vagy még többre csökken.

A Bitcoin akkoriban mintegy 30%-ot esett a közel 69,000 XNUMX dolláros rekordjához képest. Ennek ellenére akkoriban sok kripto-beszélő fej további nyereséget jósolt. Alexander egyike volt azoknak a ritka hangoknak, akik az árral szembe mennek.

„Ha most befektető lennék, azt gondolnám, hogy hamarosan kilépek a bitcoinból, mert jövőre valószínűleg összeomlik az ára” – mondta akkor. Bearish felhívása azon az elképzelésen alapult, hogy a bitcoinnak csekély belső értéke van, és többnyire „spekulációra” használják.

A Bitcoin nem zuhant egészen 10,000 XNUMX dollár alá – Alexander azonban jól érzi magát a jóslatával kapcsolatban. „Mások jóslataihoz képest az enyém volt messze a legközelebb” – mondta a CNBC-nek küldött e-mailben.