Így tervezte a Netflix a halálát és a felépülését

A hatékony menedzsment titka az ígéret alatti, de túlteljesítés.

Vezetők a Netflix (NFLX) kedden fantasztikus második negyedéves pénzügyi eredményeket hozott, tekintve, hogy a lécet ilyen alacsonyra tették. A részvények pedig azonnal okosan emelkedtek.

Előfordulhat, hogy más cégek részvényei nem kapják meg ugyanazt a Q2 kereseti szeretetet. Hadd magyarázzam.

A Netflix sok gyűlöletet kap. Alapvetően a részvények mindig is drágák voltak. Még most is, havi 220 millió fizetett előfizetővel, a vezetők azt mondják, hogy a vállalat 1-ban csak körülbelül 2023 milliárd dollár szabad cash flow-t termel majd. És ez a mutató az évek során sokkal rosszabb volt.

A probléma a költekezés.

Jóval azelőtt, hogy a kaliforniai Los Gatos vállalat megtette az innovatív ugrást 2007-ben a streaming elosztási modell felé, a vezetők bőségesen költöttek az üzlet infrastruktúrájának kiépítésére. Az első nagy kiadás a szoftver volt, különösen a tömörítési algoritmusok és az ajánlómotorok. Aztán jöttek a felhasznált készpénzhegyek, amelyek egy tartalomtárat varázsoltak elő. szerint a jelentést a Hollywood Reporter, a Netflix csak 20-ban 2023 milliárd dollárt tervez költeni a médiára, ezzel a világ messze legnagyobb stúdiójává válik.

Míg a kiadások jól szolgálták a céget történetének nagy részében, 2021-ben ellenszél kezdett kialakulni. Az előfizetések számának növekedése lelassult, ahogy a világgazdaság kilábalt a covid-19-zárlatból. Ekkor Ted Sarandos, vezérigazgató úgy döntött, hogy megtorpedózza a jövőbeli várakozásokat. Ez alkalom volt egy új történet elmesélésére a cégről.

Óriási reset volt.

A Netflix első negyedéves eredményeit követően Sarandos azt mondta, hogy a streaming cég 1 millió előfizetőt veszíthet a második negyedévben. Az elemzőket azzal is megdöbbentette, hogy újragondolják azokat a korábbi döntéseket, amelyek kategorikusan kizárták a reklámozást és a jelszómegosztást.

Ugrás előre kedd estére. Mivel a befektetők a legrosszabbra számítottak, Sarandos szerint a Netflix mindössze 970,000 3.20 előfizetőt veszített, és részvényenkénti nyeresége 2.98 dollárra duzzadt, szemben a 7.5 dollárral. A részvények XNUMX%-kal ugrottak feljebb a zárás utáni kereskedésben.

A Netflixben sok minden tetszik. A reklámozásnak jelentősen növelnie kell az előfizetők számát, különösen a feltörekvő piacokon, ahol az ügyfelek szívesebben néznek reklámokat, mint hogy havi előfizetési díjat fizessenek. A jelszó-megosztás visszaszorítása pedig az előfizetések terén is segít.

Hírek szivárgott A második negyedéves eredményeket megelőzően a Netflix több latin-amerikai piacon is megszorította a részesedést.

A bullish befektetők gyakran használják a Netflixet technológiai vállalati proxyként. A streaming média óriás a bevételi szezon kezdete közelében eredményeket közöl. Ez is egy nagy üzlet, családi névvel. A kombináció csábítóvá teszi a fogadást, hogy így megy a Netflix, és így megy a többi technológia is. Ez veszélyes.

A Netflix vezetőinek az elmúlt negyedévben volt a reset pillanata. Seranos nagy lehetőséget látott az elvárások csökkentésére, és élt vele. A részvények rohamosan estek. Van okunk azt hinni, hogy a technológia többi részében ez a pillanat ebben a negyedévben jön el, és lehet, hogy nem lesz szép.

A befektetőknek óvatosnak kell lenniük a közelmúltbeli nyereségek után. Konkrétan elegem lennék sok kisebb szoftver-as-a-service cégből. Ezen részvények némelyike ​​50-70%-kal olcsóbb a csúcsain. Senki nem akarja beismerni, de a részvényárfolyam gyengesége megnehezíti a kisebb cégek számára a tőkebevonást, a munkavállalók megtartását, és ami a legfontosabb, hogy új üzleteket nyerjenek el a nagyobb cégektől.

A Fortune 100 információs igazgatói belefáradtak abba, hogy kisebb cégekhez kössék üzletüket, amelyek esetleg csődbe mennek, vagy a jövőben kivásárolják őket.

A lényeg az, hogy bár a Netflix részvényei végső soron jóval magasabbra emelkedhetnek a jelenlegi szinthez képest, a befektetőknek azonban óvatosnak kell lenniük azzal, hogy fényesebb kilátásait a többi technológiai szektornak tulajdonítsák.

Az a rész, amikor a vezetők ígéret alatt állnak, egyenesen előre haladhat.

Ha szeretné megtanulni, hogyan javíthat drámai módon piaci eredményein olyan részvények opcióinak vásárlásával, mint a Ford és a Tesla, vegyen részt egy kéthetes próbaverzióban a speciális hírlevelemben, Taktikai lehetőségek: Kattintson ide. A tagok több mint 5x a pénzük ebben az évben.