A Goldman Sachs és a Morgan Stanley mindketten elmarad a bevételi becslésektől, mivel továbbra is vegyes banki eredmények

Kulcs elvezetések

• Vegyes volt ez a Wall Streetnek ebben a bevételi szezonban, néhány bank felülmúlta a becsléseket, néhány pedig jelentős hiányosságokat mutatott.
• Egyes témák között szerepel a befektetési banki bevételek jelentős lelassulása, mivel az M&A és az IPO aktivitás zuhant egy változékony év során.
• A nettó kamatmarzs egyesek számára segített fenntartani a számokat, mivel az emelkedő kamatlábak javították a megtakarítóknak fizetett kamatok, valamint a jelzáloghitelekből és egyéb tartozásokból beszedett kamatok közötti helyzetet.

Az ünnepi szezon véget ért, és elkezdődött a kereseti szezon. És mivel 2022-ben el kell felejtenünk a tőzsdét, a befektetők ezekre az eredményekre számítanak, és abban reménykednek, hogy az új év pozitívan indul.

Ennek ellenére fontos szem előtt tartani, hogy ez a jelentési szezon 4 negyedik negyedévére, októbertől decemberig vonatkozik, ezért ennek megfelelően kezelje elvárásait. Az elmúlt néhány napban a Goldman Sachs és a Morgan Stanley is lemaradt a bevételi becsléseiről, bár egyes bankok jobban teljesítettek.

A számadatokat a vezetők általában meglehetősen pesszimista útmutatásai alapján teszik közzé. A legtöbb harmadik negyedéves bevételi felhívás olyan előrejelzéseket tartalmazott, amelyek egyértelműen nem csak napsütésre és szivárványra vonatkoztak.

Az elmúlt néhány napban azt láttuk, hogy sok nagy bank bejelentette adatait, és ez egy kicsit vegyes a helyzet. Míg a Wall Street határozottan nem volt immunis a tágabb piac volatilitása ellen, néhány bank, például a Morgan Stanley és a Goldman Sachs sikeresen zárta az évet.

Tehát mik a legújabb eredmények, és mit jelent ez a befektetők számára?

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.

A Goldman Sachs jelentős bevételkiesést könyvel el

Nos, ez nem volt jó negyed Goldmannek. A Wall Street nehézsúlyúja feljegyezte a legnagyobb elmaradt bevétel 2011 októbere óta, a Refinitiv adatai szerint.

Sorozatban ez volt az ötödik negyedév, amikor a bank csökkenő profitot könyvelhet el, és emiatt már jelentős elbocsátások, kiadás- és bónuszcsökkentések történtek. A negyedik negyedévben a nettó bevétel 4 milliárd dollár volt, ami messze elmarad a 1.3 milliárd dolláros becsléstől.

Ez is jelentősen elmarad a tavalyi ilyen időszakhoz képest, amely elérte a 3.9 milliárd dollárt.

Ambiciózus terveik voltak a fogyasztói banki tevékenységgel való terjeszkedésre, és ez eddig keményebb diónak bizonyult, mint azt valószínűleg várták.

„Szerintem most nagyon jó betéti üzletünk van” – mondta Solomon. „Dolgozunk a kártyaplatformunkon, és úgy gondolom, hogy az Apple-lel való együttműködés jelentős haszonnal jár a cég számára.”

A részvény árfolyama 8%-ot ütött a hírre.

A Morgan Stanley negyedéves 2.2 milliárd dollárral felülmúlja a becsléseket

A Morgan Stanley-nek viszont sokkal jobb volt a Q4. 2.2 milliárd dolláros bevételt sikerült hozniuk, ami közel egymilliárd dollárral több, mint a rivális Goldman Sachs.

A bankot erős vagyonkezelési és befektetés-kezelési részlegei támogatták, különösen a vagyonkezeléssel a valaha volt legjobb eredményt könyvelték el.

Ez azonban nem volt jó hír, mivel a befektetési banki bevételek több mint 50%-kal estek vissza. Ez egy olyan év, amikor nagyon kevés volt az egyesülési és felvásárlási tevékenység, valamint a nyilvános listázás.

James Gorman vezérigazgató elégedett volt az eredményekkel, és kijelentette: „Meg kell mondani, hogy üzleti modellünket idén teszteltük. Azokra a piacokra koncentrálunk, amelyeket a legjobban ismerünk.”

A befektetők elégedettek voltak az eredményekkel, a Morgan Stanley részvényei 6%-ot erősödtek a bejelentés után.

A JPMorgan Chase több mint 16%-kal meghaladta a várakozásokat

A JPMorgan Chase is jelentős bevételkiesést szenvedett el, részvényenként 3.57 dolláros nyereséget ért el, szemben a Refinitiv szerint várt 3.07 dollárral.

A legfelső bevételi adat 35.57 dollárt ért el, szemben a tervezett 34.3 milliárd dollárral, annak ellenére, hogy 2.3 milliárd dolláros céltartalékot adtunk a negyedév hitelveszteségeire. Ez a céltartalék csaknem 50%-kal magasabb, mint a harmadik negyedévben.

Jeremy Barnum pénzügyi igazgató szerint most recesszió várható, és kijelenti, hogy „a cég makrogazdasági kilátásai mérsékelten romlottak, ami a központi esetben enyhe recessziót tükröz”.

A piac reakciója az eredményre tompa volt, a részvény árfolyama 1%-ot erősödött.

A Wells Fargo összeomlik a negyedik negyedévben

Kedves oh drágám. A Q4 nem volt kedves Wells Fargónak, aki jelentős leminősítéseket szenvedett el a fedélzeten keresztül. A nyereség 50%-kal csökkent a harmadik negyedévhez képest, plusz további 3 milliárd dolláros költség a hamis számlák botrányának következménye.

Profitmutatóik az egy részvényre jutó nyereséget 0.67 dollárra csökkentik, szemben a mindössze 1.38 hónappal korábbi 12 dollárral. A hitelezési veszteségekre képzett céltartalékuk is megugrott, elérte a 957 millió dollárt az egy évvel ezelőtti 452 millió dollárral szemben.

Nem meglepő, hogy a bank a közelmúltban tett bejelentésekkel megpróbálja felrázni a dolgokat jelentős változások a jelzáloghitel-kínálatukban. A Wells Fargo egykor arra törekedett, hogy minél több amerikait elérjen, ma már csak jelzáloghiteleket kínál meglévő banki ügyfeleknek, és a kisebbségi közösségekre összpontosít.

Nem meglepő módon a részvény 4%-ot ért el a hírre.

A Citi enyhe bevételkiesést mutat 2022-ben

A Citi volt egy másik bank, amelyet súlyosan érintett a befektetési banki tevékenység lassulása tavaly. Nem csak ez, hanem egy jelentős szerkezetátalakítás azt jelenti, hogy ők még jobban érezték a hatásokat, mint egyes riválisaik.

A részleg bevételének teljes csökkenése 645 millió dollár volt, ami lényegesen alacsonyabb, mint a 722 millió dolláros elemző prognosztizálta, és 58%-os csökkenés az előző évhez képest.

A társaság nettó bevétele 2.5 milliárd dollár volt a negyedik negyedévben, ami jelentősen elmarad az előző évi 4 milliárd dollártól, de összhangban van az elemzői becslésekkel.

Az egyik pozitívum a nettó kamatbevétel növekedése, amely 23%-kal nőtt az egy évvel korábbihoz képest.

A Bank of America stabil negyedik negyedéves nyereséggel zárja az évet

Ez egy pozitívabb történet volt a Bank of America részéről, amely a Fed kamatpolitikájának fő haszonélvezője volt, és a növekvő nettó kamatmarzs miatt jelentős nyereségnövekedést biztosított.

A nettó kamatmarzs a megtakarítóknak kifizetett és a bankkal szemben fennálló kamatlábak közötti különbség. A mindenkori legalacsonyabb árfolyamok mellett kevesebb lehetőség van az árrés növelésére, és ahogy emelkednek, nagyobb a mozgástér.

A teljes nettó kamat 29%-kal nőtt a negyedik negyedévben, így a teljes szám 4 milliárd dollárra nőtt.

A teljes bevétel 24.5 milliárd dollár volt, szemben az elemzői 24.2 milliárd dolláros becslésekkel. Nem csak ez, hanem 11%-kal magasabb is volt, mint tavaly ilyenkor.

Az egy részvényre jutó eredmény is meghaladta a becsléseket, 0.85 dollárra rúgott, szemben a 0.77 dolláros várakozásokkal.

Mit jelent ez a befektetők számára?

Az elmúlt évtizedben vagy még tovább a növekedési részvények, például a technológiai szektor voltak azok, ahol a legtöbb pénzt keresték. Az alacsony kamatlábak azt jelentik, hogy a pénz olcsó volt, lehetővé téve a cégek számára, hogy történelmileg olcsón kölcsönözzenek a terjeszkedéshez.

Most ez változik.

Egyes elemzők úgy látják, hogy az értékválasztás, például a banki részvények a legjobb hely a következő években, míg mások azt mondják, hogy a technológiai és egyéb növekedési részvények dübörögni fognak.

Ezt a fajta befektetést tematikus vagy tényezőbefektetésnek nevezik. Ez magában foglalja a befektetést aszerint, hogy a jelenlegi környezetben valószínűleg mely részvénytípusok teljesítenek a legjobban. Őszintén szólva, ez egy összetett stratégia, amelyet nehéz megvalósítani.

Hacsak nincs AI az oldaladon.

Létrehoztunk egy befektetési készletet (amit portfólióinknak nevezünk), az úgynevezett Okosabb béta készlet, amely faktor alapú ETF-eket használ a különböző befektetési témák megismerésére. Egyes ETF-ek különböző tényezőkre összpontosítanak, mint például a növekedés, az érték, a lendület és mások.

A legjobb az egészben az, hogy a mesterséges intelligencia minden héten megjósolja, hogy ezek várhatóan hogyan fognak teljesíteni a következő héten a kockázattal kiigazított alapon, majd ennek megfelelően automatikusan kiegyensúlyozza a készletet.

Olyan, mintha saját Wall Street fedezeti alapkezelője lenne, közvetlenül a zsebében.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.