A Dow a legjobb nap november óta az állásjelentés után felkeltette a Fed Pivot reményét

Topline

Pénteken emelkedtek a tőzsdék hír A hűvös munkaerőpiac szükséges feltétele annak, hogy a Federal Reserve felálljon az elmúlt évtizedek legagresszívebb monetáris politikájáról, amely a részvényeket spirálba lendítette, annak ellenére, hogy a Fed egyik prominens tisztviselője szerint a legutóbbi állásjelentés nem sokat változtatott a gondolkodásán.

Főbb tények

Az Egyesült Államok a vártnál több munkahelyet teremtett decemberben, és meglepően csökkent a munkanélküliségi ráta. szerint A munkaügyi minisztérium adatai szerint a bérek 4.6%-kal nőttek 12 hónapos alapon, ami a munkavállalók bérnövekedésének leglassabb üteme. óta Augusztus 2021.

Figyelembe véve a Fed-et hívások A fenntarthatatlan bérnövekedés az infláció legnagyobb tényezője, a piacok tárt karokkal fogadták a béremelések lassulásának jeleit.

A Dow Jones Industrial Average 680 ponttal, 2.1%-kal emelkedett, ami november 30. óta a legnagyobb napi emelkedés, míg az S&P 500 és a technológiát képviselő Nasdaq 2.3, illetve 2.5%-ot erősödött.

A kötvények is hasonlóan élénkültek, a 10 éves államkincstári hozamok 16 bázisponttal 3.56%-ra süllyedtek, ami közel három hete a legalacsonyabb.

„Végre van egy jó hír a befektetőknek” – írta Gina Bolvin, a Bolvin Wealth Management Group elnöke e-mailben.

Ellen

Raphael Bostic, a Fed atlantai kirendeltségének elnöke hideg vizet öntött a Fed forgópontjának korai bejelentésére, sokatmondó A CNBC legfrissebb állásadatai „egyáltalán nem változtatják meg a kilátásaimat”, hozzátéve, hogy a Fednek „az irányt kell tartania” kamatemelési kampányában.

Fő háttér

Az amerikai jegybank 2022-ben hétszer megemelte a szövetségi alapok kamatát, amely meghatározza a bankok közötti hitelezés kamatköltségeit, és az ágazatok között irányítja a hitelfelvételi költségeket. A főbb részvényindexek ezt követően a legrosszabb éves hozamukat érték el 2008 óta, mivel a részvények általában csúsznak magasabb kamattal. a magasabb hitelfelvételi költségek a vállalati bevételeket húzzák. Bár a szövetségi alapok kamata ül 2007 óta a legmagasabb szinten, 2023-ban egyetlen Fed-tisztviselő sem támogatott kamatcsökkentést a politikát meghatározó bizottságának legutóbbi decemberi ülésén. Tekintettel arra, hogy a piac szemében az igazi kérdés az, hogy a Fed jelentősen lelassítja-e emelésének ütemét a bizottság következő, január 31-i és február 1-i ülése után, miután legutóbbi ülésén 0.5%-kal emelte a kamatlábakat négy egymást követő 0.75%-os emelés után. . A CME Group szorosan követett FedWatch eszköze projektek 76%-os esélye van a 25 bázispontos növekedésnek a Fed következő ülésén, szemben a 24%-os eséllyel egy újabb 50 bázispontos emeléssel.

Fontos ajánlat

„A mai foglalkoztatási jelentés egyértelműen jelezte, hogy a munkaerő-piaci dinamika valamelyest enyhül… [de] úgy gondoljuk, hogy a Fed még nem áll készen a szünetre, és további lefelé mutató lendületre van szükség a foglalkoztatásban, hogy a Fed úgy érezze, hogy eléri a helyzetet. egyensúlyt” – írta pénteki feljegyzésében Rick Rieder, a BlackRock globális befektetés-allokációs részlegének vezetője.

További olvasnivalók

A munkanélküliségi ráta 3.5%-ra esik – de a munka minősége romlik – ahogy a Fed az infláció elleni küzdelem érdekében dolgozik (Forbes)

A Dow 300 ponttal esik vissza az egyre súlyosbodó elbocsátások miatt, megerősítette, hogy a technikai eladás még „egy ideig” elhúzódhat (Forbes)

A Fed nem számít kamatcsökkentésre 2023-ban: az egyik hatóság „költséges hibára” figyelmeztet, ha a központi bank túl korán visszalép (Forbes)