Valahányszor rézkészlet- vagy kereslet-kínálati diagramokat látok, azt feltételezem, hogy nem jól értem őket. A jövőbeli rézhiány nőtt, de mivel senki más nem kongat vészharangot, feltételezem, hogy talán egyszerűen össze vagyok zavarodva. Ez talán olyan, mint a bystander-effektus, amikor az emberek kevésbé valószínű, hogy tesznek valamit, vagy hívnak segítséget, minél többen vannak jelen. Hónapokkal ezelőtt mindenkinek a rézről kellett volna kiabálnia, különösen azoknak, akik a tiszta energia politikájával foglalkoznak, de a figyelmeztetések nagyon kevés volt. Ez a múlt héten kezdett megváltozni, amikor a Trafigura és a Goldman Sachs is elkezdett vészharangozni a globális rézellátásról.
A réz kritikus fontosságú a tiszta energiára való átálláshoz. A Wood Mackenzie becslései szerint egy elektromos jármű („EV”) 3½-szer annyi rezet igényel, mint egy belső égésű motoros jármű. Ha elkezdi nézni a buszokat, körülbelül 11-szer annyit igényelnek. Ahogy áttérünk az elektromos járművekre, egyértelmű, hogy ez növeli a réz iránti keresletet. Ezzel párhuzamosan szükség van az erőátvitelre, amely támogatja ezeket az elektromos járműveket. A 2030-ban várható töltőállomások számának támogatásához szükséges hálózati infrastruktúra várhatóan 250 százalékkal több rezet fog fogyasztani, mint az előző évtizedben. Erre a rézre attól függetlenül szükség lesz, hogy melyik áramforrás nyer, így ez a trend nagyon biztonságos.
A fenti tételek világos képet festenek a növekvő keresletről. Általában erre a kínálat reagál, de az új fejlesztések korlátozottak. Az ESG-aggodalmak miatt a főbb projekteket blokkolják a főbb joghatóságokban, a Rio Tinto és a Twin Metals projektjeit is blokkolták az Egyesült Államokban az elmúlt tizenkét hónapban. Az új bányák körüli környezeti aggodalmak fontosak, de bizonyos pontokon rézre van szükség ahhoz, hogy a jövőben az emberek azt kívánják. Manapság már kevesebben értik az árukat, mivel az elmúlt évtizedben nehéz volt eltölteni a karriert. Ha kevesebb ember dolgozik valamin, az kevesebb megoldást jelent.
A tiszta energia által vezérelt felgyorsult kereslet a csökkenő kínálattal párosulva azt jelenti, hogy egy meglehetősen kiszámítható szakadék kezd kialakulni. Nagy a valószínűsége annak is, hogy ezek a tendenciák növekedni fognak. A Goldman a közelmúltban azt jósolta, hogy az inflációcsökkentési törvényben szereplő tiszta támogatások a vártnál jóval többe, közel 1.2 billió dollárba fognak kerülni. Szinte mindegyik dollár a réz iránti nagyobb kereslethez kapcsolódik, kezdve az elektromos járművek adójóváírásaival. Még ha a támogatások magasabbak is az eredetileg közöltnél, nem valószínű, hogy eltűnnek; A demokraták támogatják a programokat, a republikánusok pedig nem valószínű, hogy olyan változtatásokat hajtanak végre, amelyek növelik az adókat, amivel e kiadások visszafordítása egyenértékű lenne. Ez a szakadék, ahol a kereslet meghaladja a kínálatot, növekszik, miközben a készletek csökkennek.
Jeff Currie, az árucikkek globális vezetője nemrégiben ismét jelezte ezt a piac számára. „A rézzel kapcsolatban az előrejelzések rendkívül pozitívak. A valaha feljegyzett legalacsonyabb megfigyelhető készleteken leszünk, 125,000 2024 tonnával. Csúcskínálatunk 10,500-ben következik be… Közel távon (a réz árát) 15,000 XNUMX dollárra tesszük, hosszabb távon pedig tonnánként XNUMX XNUMX dollár az árcélunk.” Ez a fajta figyelmeztetés történelmileg segítette volna a további beruházások indokolását, de mivel kevesen építenek új bányákat, és olyanokat, amelyeket blokkolnak, lehet, hogy nem lesz semmi.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/markledain/2023/03/26/copper-supply-is-a-serious-problem-and-everyone-involved-in-clean-energy-needs-to- hallgat/