A Black Swan's Taleb figyelmezteti, hogy Disneyland véget ért a befektetők számára

(Bloomberg) – Nassim Nicholas Taleb üzenete van a befektetőknek. Készülj fel a fájdalmas visszatérésre a valóságba.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

„Disneylandnek vége, a gyerekek visszamennek az iskolába” – mondta a „The Black Swan” szerzője. „Nem lesz olyan sima, mint az elmúlt 15 évben.”

A nullához közeli kamatlábak egy generációja hatalmas eszközbuborékokat és felturbózott egyenlőtlenséget váltott ki – mondta Taleb hétfőn egy miami rendezvényen, amelynek részben az Universa Investments, az általa vezetett fedezeti alap cég ad otthont. A befektetők nagyrészt felkészületlenek a magas kamatozású világban, mivel a Federal Reserve a történelemmel jobban összeegyeztethető szintre emeli a kamatokat – mondta.

Taleb leírta a befektetők egy generációját, akik az elmúlt 15 év során elfelejtették a cash flow fontosságát, mivel a pénzügyi válság a könnyű pénz hullámát robbantotta ki. Azt mondta, hogy a kriptográfia a piacok naivitását jelzi az évek óta tartó alacsony kamatlábak után.

„Ennyi év alatt az eszközök őrülten növekedtek” – mondta Taleb. "Ez olyan, mint egy daganat, szerintem ez a legjobb magyarázat."

Taleb úgy azonosította a „tumorokat”, mint a Bitcointól kezdve az ingatlanárakig, amelyek az alacsony kamatrendszer alatt felpörögtek. Az ilyen „illúziós vagyont” több mint félbillió dollárra becsülte, mivel azt jósolta, hogy a Federal Reserve továbbra is kamatot fog emelni.

Példaként említette a Twittert a készpénzégető cégekre, amelyek küzdeni fognak az új monetáris rezsim alatt. Bár Elon Muskot nem nevezte meg nevén, a Twitter felvásárlóját „ragyogó pénzügyi elmeként” említette, aki kemény leckét kapott a cash flow-ról. – Már nem esik a pénz – mondta Taleb.

Észrevételei ugyanazon a héten érkeztek, amikor régi kollégája és pártfogoltja, az Universa befektetési igazgatója, Mark Spitznagel figyelmeztette a befektetőket, hogy a piac egy „tiderbox-időzített bomba”, amely vetekedhet az 1930-as évek nagy gazdasági világválság korszakának feloldásával, tekintettel az adósságrohamra. .

A történet folytatódik

Bővebben: A Fekete Hattyú Alapkezelő látja a „Tinderbox-Timebomb”-ot

Taleb hasonlóan komor.

– Egy ideig nem lesznek rendben a dolgok – mondta. "Nálunk vannak a történelem legfurcsább értékelései."

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2023 Bloomberg LP