„Nem voltunk jók az időzítésben, elég jól kitaláltuk, mikor kapunk eleget a pénzünkért” – mondta Buffett.
A Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) aktív részvényvásárló volt ebben az évben, főleg az első negyedévben, amikor több mint 50 milliárd dollárt vásárolt.
A vásárlások egy része most mínuszban van, nevezetesen
Citigroup
(C),
Paramount Global
(PARA), valamint nyomtató- és számítógépgyártó
HP
(
HPQ
), Barron becslések. Ez azt jelenti, hogy a befektetők kevesebbért vásárolhatják meg ezeket a részvényeket, mint amennyit Buffett vagy két befektetési hadnagya, Todd Combs és Ted Weschler fizetett a részvényekért.
Barron becslése szerint a Berkshire átlagosan 35 dollárt fizetett részvényenként a HP-ért, szemben a hétfői 26.94 dolláros záróárral, a Citigroup esetében pedig körülbelül 58 dollárral, szemben a jelenlegi 48.26 dolláros árfolyammal. Becsléseink szerint a Berkshire átlagosan 32 dollárt fizetett részvényenként a Paramountért, a CBS anyavállalatáért, szemben a hétfői 23.10 dolláros zárással. Berkshire nem tett azonnali megjegyzést.
A Berkshire körülbelül 2.6 milliárd dollárt birtokol a Citigroupban; 1.8 milliárd dollár a Paramount és 3.3 milliárd dollár a HP a június 30-án bejelentett állománya alapján.
A Berkshire e három befektetés átlagos költségét nem hozták nyilvánosságra, de a Barron's a február 22. és március 15. közötti átlagárak alapján becsüli meg ezeket, amikor a Berkshire az első negyedévben a vásárlások nagy részét megtette. Buffett utalt erre az ablakra az éves találkozón, mondván, hogy a Berkshire kihasználta a piaci visszaesést a háromhetes időszakban, hogy agresszíven vásároljon részvényeket.
Berkshire nagy vásárlásai
Occidental Petroleum
(OXY) idén feketén szerepel. A Berkshire 2022 elején kezdett vásárolni, és augusztus elejéig folyamatosan gyarapította részesedését, így a társaság jelenleg 188 millió Occidental részvényt, 20%-os részesedést birtokol, 12 milliárd dollár értékben. A Barron a Berkshire beadványain alapuló becslései szerint a vállalat részvényenként körülbelül 54 dollárt fizetett a nagy energiatermelőben birtokolt részesedésének nagy részéért. Az Occidental részvényenként 64.68 dolláron zárt hétfőn.
A Berkshire megvásárolta nagy részesedésének nagy részét
Szarufa
(CVX) az első negyedévben, becsléseink szerint részvényenként körülbelül 155 dollárt fizetett ebben a három hónapban, szemben a jelenlegi közel 157 dolláros árral. A Berkshire jelenleg mintegy 25 milliárd dollárnyi Chevron tulajdonosa.
Úgy tűnik, hogy a Berkshire mínuszban van a birtokában
Activision Blizzard
(ATVI), amelyet az első negyedévben nagy mennyiségben vásárolt meg, részvényenként 80 dollár körüli áron, míg a hétfői zárás körülbelül 76 dollár.
Buffett az éves közgyűlésen elmondta, hogy az Activisiont az idén vásárolta meg
microsoft
'S
Januári megállapodás 69 milliárd dollárért, részvényenként 95 dollárért megvásárolja a videojáték-gyártót. Vagy Combs vagy Weschler vásárolt egy kisebb pozíciót 2021 végén.
Buffett véleménye az volt, hogy az Activision arbitrage spread vonzó volt. A széles kör – jelenleg körülbelül 19 dollár részvényenként – a trösztellenes aggályokat tükrözi. Azt mondta a Berkshire-tulajdonosoknak, hogy nem tudja, hogyan járnak el a trösztellenes törzsvendégek, de „egy dolgot tudunk, hogy a Microsoftnak megvan a pénze”. A Berkshire körülbelül 6 milliárd dollárt birtokol az Activision-ből.
Buffett nem árulta el, hogy ő, Combs vagy Weschler vásárolta-e meg a HP, a Paramount vagy a Citigroup befektetéseit. Combs és Weschler a Berkshire részvényportfóliójának mintegy 10%-át irányítják, amely június 340-án körülbelül 30 milliárd dollár volt.
A Berkshire nagyobb, 5 milliárd dolláros vagy azt meghaladó részesedése általában Buffetté, míg a kisebbek 1-3 milliárd dollár között gyakran a Combstól és a Weschlertől származnak.
Egyes befektetők úgy vélik, hogy a Berkshire részesedése olyan részvényekben, mint a General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Charter kommunikáció
(CHTR),
Hópehely
(HÓ) és
DaVita
(DVA) valószínűleg Combs vagy Weschler kezdeményezte.
Az időzítésről Buffett a találkozón elmondta, hogy gyakran örül, ha egy részvény leesik, miután a Berkshire először megvásárolta, hogy többet vásárolhasson, és hogy „teljesen elszalasztotta” a nagy piaci lehetőséget 2020 márciusában, amikor a piac zuhant, mielőtt új magasságokba emelkedett volna. . A Berkshire 2020-ban enyhe részvényvásárló volt.
A Berkshire is többet kereskedett részvényeivel az elmúlt években – ellentétben Buffett gyakran hangoztatott nézetével, miszerint kedvenc birtoklási időszaka örökké tart.
A Berkshire 2020 második negyedévében eladta légitársasági részesedését, és részvényeinek nagy részét dömpingelte
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) és
Goldman Sachs
(GS) 2020-ban. A banki részvényeladások nem voltak jól időzítve. És a Berkshire elfogyott néhány gyógyszerkészletből, beleértve
AbbVie
(ABBV) és Merck (MRK), amelyeket 2020 végén vásárolt meg.
Írjon Andrew Bary-nek a címen [e-mail védett]