Miközben a hulladékgazdálkodás kitörni látszik, ne dobja el a kereskedési lehetőséget

A társaság július 27-én, szerdán reggel tette közzé második negyedéves pénzügyi eredményeit. Aznap 2.8%-ot forgott a részvény. A részvény 9.1%-ot erősödött az előző éjszakai záró harang óta. Lehet, hogy egyesek úgy látják ezt a hajót, mintha vitorlázott volna. Mások talán még készülőben lévő kitörési lehetőséget látnak. Azt hiszem, ebbe a táborba tartozom. Beszéljük meg.

Térjünk vissza először július 27-re. Hulladékgazdálkodás (WM) 2 milliárd dolláros bevétel mellett 1.44 dolláros korrigált EPS-t könyvelt el a második negyedévben (GAAP EPS: 1.41 USD). A cég mind a felső, mind az alsó sorban verte a Wall Streetet. A bevételek száma jó volt az előző évhez képest 5.027%-os növekedéshez képest, míg a nettó bevétel 12.3%-kal (GAAP) vagy 67.2%-kal (kiigazítva) nőtt.

A negyedévben az alapár (a vezetés által az árazási stratégiák hatékonyságának mérésére használt teljesítménymutató) 7.5% volt az egy évvel ezelőtti 6.2%-ról, míg a begyűjtési és selejtezési hozam 6.2%-ra ugrott 2 második negyedévében a 2022%-ról a éve. A teljes vállalati volumen 3.7%-kal nőtt a 1.6. második negyedévi rendkívül erős növekedés mellett, amely 2%-os növekedést mutatott az előző évhez képest, az ország kilábalása miatt a járvány mélypontjaiból.

Outlook

A Hulladékgazdálkodás teljes 2022-es bevételének növekedése körülbelül 10%. Ez 400 bázisponttal magasabb a korábbi iránymutatás középpontjához képest, és letörte a Wall Street által keresett 8.1%-ot. A korrigált EBITDA most az egész évre vonatkozóan 5.5 és 5.6 milliárd dollár között van, ami 175 millió dolláros növekedést jelent a korábbi iránymutatáshoz képest.

Az előrejelzett EBITDA ráta 28.1%-ra várható, beleértve az üzemanyagköltségekhez kapcsolódó 60 bázispontos negatív hatást. A szabad cash flow a cég korábbi kilátásainak felső határa (2.7 milliárd dollár) fölé kerül, kivéve a fenntarthatósági növekedésre irányuló célzott beruházásokat. Ezek a befektetések várhatóan 2.05 és 2.15 milliárd dollár között fognak futni.

Mérleg

Június 30-án a WM 894 millió dolláros nettó készpénzpozícióval és 3.987 milliárd dollár forgóeszközökkel futott. Ez 2.665 milliárd dollár követelést tartalmazott. A rövid lejáratú kötelezettségek 3.722 milliárd dollárt tettek ki, amelyből 3.491 milliárd dollár volt a kötelezettség. Így a cég jelenlegi mutatója 1.07. Ez elég jó ahhoz, hogy eleget tudjunk tenni a kötelezettségeknek, de valóban kevés a hibalehetőség, mivel ez a követelések és a kötelezettségek párosítása.

Az eszközök összértéke 30.128 milliárd dollár, ebből 9.856 milliárd dollár a „goodwill” és egyéb immateriális javak. Ez a teljes vagyon 32.7%-a, ami nekem kicsit sok. A saját tőkével csökkentett összes kötelezettség 22.936 14.046 milliárd dollárt tesz ki, beleértve a XNUMX XNUMX milliárd dolláros hosszú lejáratú adósságot. Mondanom sem kell, nem szeretem ezt a mérleget. Az a véleményem, hogy a készpénzpozíció túl kicsi az adóssághoz képest. Szívesen látnám, ha a menedzsment dolgozna az adósságterhelésen.

Gondolataim

Azt hiszem, szeretnem kell a fokozott útmutatást. A részvény 29-szeres előretekintő nyereséggel kereskedik, ami egy kicsit a drága oldalon. Ennek ellenére úgy tűnik, hogy az üzlet nagyon jó helyen van. Természetesen nem szeretem a hanyag mérleget.

A sajtóközleményben a cég megemlíti, hogy 980-ben további 2022 millió dollár értékű törzsrészvény visszavásárlására számítanak, ami teljesítené a jelenlegi felhatalmazást. Talán ezt a kiadást jobban fel lehetne használni bizonyos adósságok kifizetésére. Csak egy ötlet. Ez a fajta kizárja a hosszabb távú befektetést. Bár nem kereskedelem. Hallgass meg.

Az olvasók látni fogják, hogy a WM egy éve alkotott kettős fenék formációt 170 dolláros forgással. Július elején a részvény visszavette az összes kulcsfontosságú mozgóátlagát, és most közeledik ehhez a ponthoz egy nagyon erősnek tűnő napi MACD-vel és a relatív erősséggel, amely már túlvásároltnak tűnik.

Az állomány inflexiós ponton van. Ha a WM felveszi és tartsa a forgást, a célárom 200 dollár fölé emelkedne. Nem kizárt, hogy ezen a helyen meghibásodnak, és újrateszteljék a 200 napos SMA-t (jelenleg 155 dollár).

Kereskedelmi ötlet (minimális tételek)

– Vásároljon egy WM augusztus 19-i 170 dolláros hívást durva 2.25 dollárért

– Adjon el (írjon) két WM augusztus 19-i 160 dolláros eladást körülbelül 0.80 dollárért

Nettó terhelés: 0.65 USD

Legjobb eset: A részvény feljebb katapultál a pivotból, és a kereskedő két hét alatt 100 hosszú részvényt kap, nettó 170.65 dolláros alapon.

A legrosszabb eset: A részvényt visszautasítják a forgáspontnál, és a kereskedő két hét alatt 200 részvényt szerez 160.33 dolláros nettó alapon, miközben a részvényekkel 160 dollár alatt kereskednek.