Iparági szakértők azt jósolják, hogy 2023-ban az ingatlanszektor lassult gazdasági növekedést fog regisztrálni az átlagosnál magasabb infláció és a recessziótól való növekvő félelmek közepette. És ingatlanbefektetési alapok (REIT) történelmileg jó helyzetben maradtak a gazdasági bizonytalanságok átvészelésére.
Annak ellenére, hogy a bérleti díjak lehűltek az elmúlt néhány hónapban, jelentősen magasabbak, mint 2021-ben. Az erős bérleti díjak lehetővé teszik az ingatlanok mérlegének és likviditásának javítását, hogy tompítsák a recesszió hatását.
"Ha az Egyesült Államok gazdasága jelentősen lelassul, továbbra is úgy gondoljuk, hogy azok az ingatlantípusok lesznek a legjobb helyzetben, amelyek részesülnek a világi hátszélből, amely elősegíti a vonzó relatív bevételnövekedést" - mondta Arthur Hurley, a Columbia Threadneedle Investments vezető portfóliómenedzsere.
A Federal Reserve szerény álláspontja azonban továbbra is aggodalomra ad okot. A lassuló infláció ellenére a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) kinyilvánította szándékát, hogy a közeljövőben fenntartja agresszív kamatemelését, csökkentve ezzel a lágy landolás esélyét.
Míg a jó pozíciójú REIT-ek várhatóan átvészelik a közelgő recessziót, az alapvetően gyenge trösztök több fájdalmat okozhatnak. Vessen egy pillantást néhány vonzó osztalékhozamú REIT-re.
Invesco jelzálogtőke
18.5%-os határidős osztalékhozam mellett Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) az első a listán. A jelzálog-REIT (mREIT) részvényei továbbra is népszerűek voltak az osztalék- és fix kamatozású befektetők körében, mivel az elmúlt három hónapban 24.2%-ot, a mai napig 10.9%-ot erősödtek.
Az Invesco Mortgage Capital pénzügyi helyzete és növekedési kilátásai azonban más képet festenek. A REIT bevételei és haszonkulcsai a Fed fanyar monetáris irányvonala és mennyiségi szigorítási politikája miatt csapást mértek. A szeptember 30-án zárult pénzügyi harmadik negyedévben az Invesco Mortgage Capital nettó kamatbevétele közel 10 millió dollárral, éves szinten 22.8%-kal 31.7 millió dollárra esett vissza. Az egy részvényre jutó nettó veszteség 2.78 dollár volt, míg a gazdasági megtérülés 16.8%-os negatív volt.
Az mREIT osztalékfizetési története is aggasztó, mivel az osztalékok 44.9%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) csökkentek az elmúlt három évben, és 19.2%-os CAGR-ral az elmúlt öt évben. 2020-ban az Invesco Mortgage Capital az egy részvényre jutó éves osztalékot 10.70 dollárra csökkentette az előző évi 18.50 dollárról, az erős piaci trendek ellenére. Az Invesco Mortgage Capital jelenleg 3.50 dollár osztalékot fizet évente.
A szükségszerűség kiskereskedelmi REIT
A Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) egy New York-i székhelyű lakossági REIT 12.96%-os osztalékhozammal. A Necessity Retail részvényei a mai napig 10.6%-kal drágultak, felülmúlva a referencia S&P 500 index idei teljesítményét. A REIT bérlői közé tartozik Dollár általános, ExxonMobil, FedEx és a Bank of America.
A kiskereskedelmi ingatlanpiacon a világjárvány utáni hátszélnek köszönhetően a Necessity Retail bevétele 26.4%-kal, 116.2 millió dollárra nőtt 2021 harmadik negyedévében, amely szeptember 30-án zárult. 18 negyedik negyedévéhez képest 2021%-kal 0.26 dollárra nőtt 2022 harmadik negyedévében.
„Kiváló harmadik negyedévet zártunk, amelyet a tőzsdei bevezetésünk óta a legmagasabb szintnek, több mint egymillió négyzetlábnak adtunk bérbe, valamint a többbérlős portfóliónkban a kivitelezett és a vezetékes kihasználtságot közel 93%-ra növeltük” – mondta Michael Weil, a The Necessity Retail vezérigazgatója. REIT.
Ez a tendencia valószínűleg folytatódni fog, mivel a REIT aktív lépéseket tesz annak érdekében, hogy szerződésmegújítások és felvásárlások révén megerősítse pozícióját a kiskereskedelmi ingatlanpiacon. A Necessity Retail 42 többbérlős bérleti szerződés-megújítást hajtott végre a 2021-es pénzügyi év harmadik negyedévében.
Páncéllakó REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) szövetségi kormányzati szervek által kibocsátott vagy garantált rögzített lakossági jelzálog-fedezetű értékpapírokba fektet be. A marylandi székhelyű REIT évente 1.20 dollár osztalékot fizet, ami 19.83%-os hozamot jelent a jelenlegi részvényárfolyamhoz képest. Ez Nareit szerint magasabb, mint a lakossági REIT-ek átlagos 3.43%-os osztalékhozama.
De az ARMOR Residential vonzó hozama csapda lehet. Visszatekintve osztalékfizetési történetére, a REIT az elmúlt három évben évi 17.5%-kal csökkentette osztalékfizetését.
A lakossági REIT pénzforgalmi marzsai továbbra is instabilok, ami hatással lehet arra, hogy képes-e fenntartani osztalékfizetését. Az ARMOR Residential nettó működési cash flow-ja 16.67 millió dollárt tett ki a szeptember 30-ával végződő kilenc hónapban, ami 31.6%-os csökkenést mutat az előző évhez képest a 24.38 első három negyedévében jelentett 2021 millió dollárról.
Tavaly október óta több elemző is leminősítette az ARMOR Residential részvényeit, és csökkentette az árcélját. A B. Riley Financial Inc. Semleges besorolást adott ki a részvényre, 6 dolláros célértékkel, lejjebb a korábban kiadott 8.50 dolláros céltól. A Credit Suisse Group két hónappal ezelőtt szintén 5.50 dollárra csökkentette a lakossági REIT árcélját.
Heti REIT jelentés: A REIT az egyik leginkább félreértett befektetési lehetőség, ami megnehezíti a befektetők számára, hogy felfedezzék a hihetetlen lehetőségeket, amíg nem késő. A Benzinga házon belüli ingatlankutató csapata keményen dolgozik, hogy azonosítsa a mai piac legnagyobb lehetőségeit, amelyekhez ingyenesen hozzáférhet, ha regisztrál Benzinga heti REIT-jelentése.
További információ a Benzinga ingatlanjairól
Ne maradjon le a valós idejű figyelmeztetésekről a részvényeiről – csatlakozzon Benzinga Pro ingyen! Próbálja ki azt az eszközt, amely segít intelligensebben, gyorsabban és jobban befektetni.
Ez a cikk eredetileg megjelent benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. A Benzinga nem nyújt befektetési tanácsadást. Minden jog fenntartva.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html