Mi az a kriptofertőzés? Hogyan terjed az FTX összeomlása után

Amikor egy nagy intézmény, mint az FTX kriptovaluta tőzsde implodál, másokat leránt magával. 

Ezt a dinamikát nevezik a pénzügyekben fertőzésnek, vagy annak a tendenciának, hogy a pénzügyi válság átterjed más intézményekre, piacokra és régiókra.

Azóta, hogy az FTX november 11-én csődöt jelentett, egyre több olyan társaság van, amelyeknek nyilvánosságra kellett hozniuk az FTX-nek és a kapcsolódó vállalatokkal, az FTX US-vel és az Alameda Research-rel szembeni „kitettségüket”. Ebben az esetben a kitettség azt jelenti, hogy egy vállalat pénzt kölcsönzött az FTX-nek, kötelezettségvállalásokat kapott tőle, befektetett vagy letétbe helyezett pénzeszközöket.

Például a Genesis Trading november 10-én azt mondta, hogy kereskedési pultja rendelkezik 175 millió dollár „zárolt alap” FTX kereskedési számláján. A cégnek később fel kellett függesztenie a kivonásokat a hitelező részlegéből, arra hivatkozvasoha nem látott piaci zűrzavar. "

Ugyanezen a napon a Gemini kriptocsere- és stabilcoin-kibocsátó bejelentette az Earn termékből való kivonás késhet, a Genesis, a Gemini Earn hitelező partnerének ráütő hatása, felfüggeszti a pénzkivonásokat. Ez egy nappal a Gemini után volt először azt mondta, hogy nincs kitéve az FTX-hez – kiderült, hogy a Genesisnek volt kitéve, a Genesisnek pedig az FTX-nek.

A Gemini hírének mellékhatásaként az Aave decentralizált pénzügyi hitelezési protokolljával foglalkozó kereskedők sorakoznak a rövid Gemini dollárig, GUSD, arra számítva, hogy a cég az FTX-fertőzés újabb áldozatává válhat.

Most ott van lánc-adatok Ez arra utal, hogy az FTX összeomlásához vezető eseményeket eredetileg a Terraform Labs összeomlása váltotta ki, amely 2022 májusában történt.

Ez azt jelentené, ahogy az lenni szokott, hogy a pénzügyi fertőzés egyik forrása, az FTX a fertőzés egy másik epicentrumához kapcsolódik, az algoritmikus TerraUSD elveszíti 1:1-es kötését az USA-dollárhoz, és néhány nap alatt 40 milliárd dollárt töröl el. .

Miután a TerraUSD összeomlott, az ebből eredő fertőzés oda vezetett fedezeti alap Three Arrows Capital, hitelező Celsius Networkés a Voyager Digital kriptobróker hogy a következő két hónapban csődöt jelentsen.

Még a Terra és az FTX előtt is volt más példa arra, hogy a fertőzés átjárja a kriptopiacokat. 

2013-ban az FBI bezárta a Silk Roadot, egy sötét webes piacteret, amely a Tor adatvédelmi böngészőn keresztül volt elérhető, és letartóztatta Ross Ulbrechtet. A vevők és az eladók bitcoint használtak tranzakciókhoz, mert ez nagyobb névtelenséget biztosított számukra, mint a fiat használata.

Amint azt a Mosaic kriptoadatok és kutatócég diagramja mutatja, a Silk Road leállítása megelőzte a 96,000 XNUMX bitcoin feltörést egy másik darknet piacról. Juh piactér; A kínai központi bank megtiltja az intézményeknek a BTC-tranzakciók feldolgozását; A BitInstant vezérigazgatója, Charlie Shrem cserebörze lebonyolítása miatt börtönbüntetésre ítélték; és végül 2014 februárjában 850,000 XNUMX BTC-t loptak el az Mt. Gox kriptotőzsdéről.

A nagyságrendet tekintve a Mt. Gox még mindig nagyot üt a kriptográfiai térben.

A feltörés idején a tőzsde az összes Bitcoin kereskedési volumen 70%-át tette ki. 2010 óta működik, és néhány feltörést tapasztalt, többek között 80,000 XNUMX BTC-t lopnak el 2011-ben azonban a cég hirtelen beszüntette a működését, amikor 840,000-ben 740,000 2014 BTC-t – XNUMX XNUMX-et az ügyfelektől, a többit pedig a cégtől – elloptak. 

A bitcoin árfolyama 1,000 novemberében elérte a történelmi csúcsot, 2013 dollárt, amikor a Selyemút alapítóját, Ulbrichtet letartóztatták. De két hónappal a Mt. Gox zárása után a BTC ára 360 dollárra zuhant, és hidegrázott a piacon.

A Coinbase, az akkoriban még fiatal kriptotőzsde közzétette a közös nyilatkozatot elítéli a „felhasználók bizalmának tragikus megsértését” a Kraken, a Bitstamp, a Blockchain.info (amelyből később Blockchain.com lett), a Circle és a BTC China (amely később nevét BTCC-re változtatta). 

Ironikus módon a nyilatkozatuk pontosan leírja azokat a homályos számviteli gyakorlatokat, amelyek azóta napvilágra kerültek az FTX összeomlása során: „A letétkezelői tevékenységhez magas szintű követelményeknek kell lenniük, beleértve a megfelelő biztonsági biztosítékokat, amelyeket független auditálnak és rendszeresen tesztelnek. , megfelelő mérlegek és tartalékok, mint kereskedelmi gazdálkodók, átlátható és elszámoltatható ügyfelek közzététele, valamint egyértelmű irányelvek arra vonatkozóan, hogy az ügyfelek eszközeit ne használják fel saját kereskedésre vagy fedezeti kölcsönökre a tőkeáttételes kereskedésben.”

A "fertőzés" eredete

A fertőzés nem csak a kriptoipar által megalkotott kifejezés, bár a jelenlegi brutális medvepiac során minden bizonnyal sok játékot kapott.

A közgazdaságtan tágabb kontextusában a „fertőzés” azt írja le, ahogy a válság egy intézménynél, piacon vagy régióban kezdődik, majd átterjed másokra.

Ezt a kifejezést 2022-ben többször is használták a kriptoökoszisztéma leírására, de nem innen származik a kifejezés.

Maga a szó az epidemiológiából, az orvostudománynak a betegségek terjedésére összpontosító ágából származik. Például a közegészségügyi szakértők a 19-as világjárvány kezdete óta a COVID-2020 fertőzés megállítására összpontosítottak.

A közgazdászok azután kezdték használni a „fertőzés” szót, hogy Thaiföld fizetőeszköze, a baht 1997 júliusában összeomlott az 1997-es ázsiai pénzügyi válságnak nevezett időszakban. Az ebből eredő pénzügyi válság Kelet-Ázsián keresztül Oroszországba, majd Dél-Amerikába is átterjedt.

Röviden:

• A fertőzés egy idegenkedő kriptográfiai esemény valós vagy vélt terjedése egyik vállalatról a másikra
• A fertőzés példái közé tartoznak az FTX-baleset és a Selyemút-kudarc következményei