A kriptoállományok elérhető hozama több mint egy éve a legalacsonyabb szintre esett egyes platformokon az intézményi hiteligény visszaszorulásával csökkenti a piac egyik legvonzóbb értékesítési pontját a kisebb befektetők számára.
A kriptográfiai hitelezési platformok, mint például a BlockFi és a Celsius 2020 óta elképesztő növekedést produkáltak, ügyfelek millióit vonzzák azáltal, hogy néhány százaléktól akár 17%-ig terjedő hozamot biztosítanak az egyéni befektetőknek.
Ezek a platformok letétbe helyezett alapokat vesznek fel és kölcsönadnak intézményi befektetőknek, így a hozam nagy részét visszaadják ügyfeleiknek. Ezzel az üzletággal a BlockFi kezelt vagyona csak 1,711-ban 2020%-kal nőtt. vállalat.
A rivális Nexo és a Celsius is nagy növekedést produkált, utóbbi kevesebb mint egy év alatt több mint 1,900%-kal növelte kezelt vagyonát – derül ki a szervezet sajtóközleményéből. vállalat.
2021 márciusában a BlockFi 14.7 milliárd dollárnyi eszközzel rendelkezett a BlockFi kamatszámláján keresztül, míg a versenytársak, a Nexo és a Celsius 12 milliárd dollárt, illetve 20 milliárd dollárt meghaladó részesedést hirdettek.
Most ezek közül a vállalatok közül sok csökkenti az ügyfeleknek fizetett hozamokat, mivel az intézmények hitelfelvételi igénye csökken a stagnáló kriptoárakkal szemben.
A BlockFi például korábban 6.25%-ot kínált azoknak, akik egynél több bitcoint birtokolnak. Most 1% és 3% közötti árat kínál 0.35 bitcoinig, és további 0.1% -ot nagyobb összegek esetén. Hasonlóképpen, a Celsius 6.2%-ról 3.05%-ra változott.
A csúszás befolyásolja a stabil coinokba, azaz a fiat valuták, például az amerikai dollár értékének nyomon követésére szolgáló kriptotokenekbe történő befektetések megtérülését is.
A BlockFi és a Ledn kriptográfiai hitelezési platformok egyaránt csökkentették a stablecoin kamatlábakat e hónap elején, mivel 7%-ról 7.25%-ra, illetve 7.5%-ról 8%-ra esett (mindkettő az összes stablecoin esetében, kivéve a BlockFi USDT-jét). Márciusban a Celsius 7.1%-ról 8.5%-ra csökkentette megtakarítási rátáját az összes stabil érmére, kivéve a DAI-t.
Miért csökken az intézményi kereslet?
A Lednben frissítés május eleji kamatcsökkentése kapcsán néhány indokot adott arra, hogy miért csökken a fogyasztói hozamok mozgatórugója, a kriptokölcsönök iránti intézményi kereslet.
Kezdetben az intézményi kereskedők könnyebben profitálnak a kontangó állapotában lévő kriptopiacon, amikor a határidős ügyletek ára magasabb, mint a jelenlegi azonnali ár.
A contango lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy profitot szerezzenek azonnali bitcoin vásárlásából, miközben egyidejűleg rövid pozíciót vesznek fel opciókon vagy határidős ügyletek révén. Az elhalványuló kontangó egyenértékű az ilyen ügyletek finanszírozásához szükséges hitelfelvételi kereslet csökkenésével.
A Ledn azt is elmondta, hogy kevesebb arbitrázslehetőséget lát a kriptotőzsdék között, ami befolyásolja az árjegyzők keresletét.
Az árjegyzők digitális eszközöket kölcsönöznek, hogy kihasználják a tőzsdék közötti árarbitázsokat. Például a bitcoin vételárak tőzsdénként változhatnak, ami lehetőséget teremt az intézmények számára, hogy az árkülönbséget profitszerzésre használják ki.
A Ledn árfolyamfrissítése megjegyzi, hogy a Coinbase-en és az FTX-en egy 1 millió dolláros bitcoin vételi megbízás átlagos felára az elmúlt 3 hónapban felére csökkent. A februári 0.16%-ról a jelenlegi 0.08%-ra nőtt. Ez hatással van arra, hogy az intézmények milyen megtérülést érhetnek el az arbitrázs kereskedésből, és csökkenti a magasabb hitelfelvételi költségek fizetésére való hajlandóságot.
Joe Hickey, a BlockFi kereskedési vezetője megismételte ezeket a pontokat, és azt mondta a The Blocknak, hogy bár még mindig nagy a kereslet a kriptokölcsönök iránt, a kulcsfontosságú mutatók, köztük az implikált kamatláb és a nyitott kamat, valamint a nyitott határidős ügyletek teljes száma lényegesen alacsonyabb. mint tavaly. Ezek bearish jelek.
A kamatlábak csökkenése ellenére Hickey azt jósolta, hogy a hozamok vissza fognak térni. "Az emberek továbbra is befektetnek, és szerintem ez egyfajta rövid távú jelenség, és az év második felében ismét magasabb hozamokat fogunk látni."
Hogyan változtak az árfolyamok
Egyelőre azonban az árfolyamok csökkenni kezdtek a stablecoinok és más jelentős kriptoeszközök esetében. A Ledn árfolyama minden USDC egyenlegre 7.5%-ra esett május elejétől a márciusi 9.25%-os csúcsról. Eközben a BlockFi szintén csökkentette a stabil érmék árfolyamát, USDT nélkül, 7%-ra az ugyanebben az időszakban mért 7.25%-ról. Március 4-én a Celsius 7.1%-ról 8.5%-ra csökkentette megtakarítási rátáját az összes stabil érmén, kivéve a DAI-t.
A Ledn árfolyama a 0.1 bitcoinig terjedő bitcoin egyenlegek esetében 5.25%-ra, az összes ennél nagyobb egyenleg esetében pedig 2%-ra esett májustól, míg a BlockFi szintén csökkentette a bitcoin és az éter kamatlábait 3%-ról 4%-ra, összhangban a végrehajtott Celsius-csökkentéssel. márciusban.
Máshol a Crypto.com bejelentette, hogy június 1-jétől változásokat hajt végre a jutalom funkció allokációjában és szintstruktúrájában. Jelenleg a bevételi funkciót két szintre osztja: az első teljes jutalmat kínál 30,000 50 USD-nél kisebb kiosztások esetén, míg a a második szint XNUMX%-os jutalmat kínál e küszöb felett.
Június elsejétől az első szint küszöbértéke 90%-kal csökken, a teljes jutalom mértékét csak az 3,000. szint 27,000 USD-ig terjedő allokációira kínálják, míg a második szint a fennmaradó 50 30 USD értékű allokációt kapja meg az első szint XNUMX%-ával. első osztályú kamatláb. Ha mindkét szint megtelik, minden további kiosztás a harmadik szint alá kerül, és a második szint XNUMX%-át kapja.
Ennek ellenére a hozamok magasak maradtak a decentralizált hitelezési platformokon, beleértve az Anchort is, amely 19.5%-ot kellett volna kifizetnie a Terra USD (UST) hitelezőknek. Azonban miután múlt heti összeomlás Az UST-ból, a Terra hálózat középpontjában álló stabil érméből a hozamokra vadászó befektetőknek be kell állniuk a centralizált hitelezők és a decentralizált platformok alacsonyabb hozamába.
© 2022 The Block Crypto, Inc. Minden jog fenntartva. Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem kínálják, vagy nem szándékoznak felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.
Forrás: https://www.theblockcrypto.com/post/148146/waning-institutional-demand-is-forcing-high-yield-crypto-accounts-to-slash-rates?utm_source=rss&utm_medium=rss