A magas korreláció kétségbe vonja a kriptográfiai portfóliódiverzifikációban való hasznosságát

A recessziótól és a növekvő inflációtól való félelem közepette a kriptovaluta-ipar számos új résztvevő megjelenésének volt tanúja, akik digitális eszközöket vásároltak portfóliójuk diverzifikálása érdekében. A legutóbbi visszaesések azonban súlyosan sújtják őket, mivel a tér továbbra is a részvényekkel és a kötvényekkel zárt lépésben mozog.

Növekvő korreláció a piaci stressz során

Az Európai Központi Bank (EKB) a portfólió diverzifikációja mellett érvelt annak fényében, hogy a kriptográfiai csökkenések tendenciája más kockázatosabb eszközökre is visszaköszön. Rámutatott a kriptoeszközök és a részvények hozama közötti összefüggés növekedésére a 2020. márciusi piaci stressz, valamint a 2021. decemberi és 2022. májusi felfokozott eladások időszakában.

A jegybank megfigyelése szerint a tágabb pénzügyi piacokon a kockázatkerülés időszakaiban a kriptovaluta tér hasonló módon mozgott.

egy előnézet A jegybank a Pénzügyi Stabilitási Szemlében közölte:

„A kriptoeszköz-árak és a mainstream kockázatos pénzügyi eszközök közötti növekvő korreláció a piaci stressz időszakaiban megkérdőjelezi azok portfólió diverzifikációja szempontjából való hasznosságát.”

Az elmúlt években a kriptoipar a mainstream pénzügyi rendszer részévé vált. Sok szakértő azonban azzal érvelt, hogy nem feltétlenül szolgálja eredeti célját, mint független eszköz, ha a bizonytalan időszakokban párhuzamosan mozog hagyományos megfelelőjével.

Azt is fontos megjegyezni, hogy sok hagyományos befektető kriptoval egészítette ki portfólióját. Mivel a részvény- és kötvénybefektetések szenvednek a széles körben elterjedt piaci rohamtól, egyes szereplők készpénzre váltottak. Ezzel egyidejűleg a részvények és kötvények unalmas feltételei sok befektető étvágyát csökkentették a kriptográfia iránt.

Növekvő kapcsolatok az euróövezeti bankszektorral

Az EKB továbbra is fenntartja, hogy a kriptoeszközök rendkívül kockázatosak. Elismerve, hogy a kriptopiac volatilitása nem járt fertőzéssel, figyelmeztetett arra, hogy a pénzügyi intézmények fokozott bevonása előmozdíthatja a digitális valuták növekedését, ami viszont növelheti a pénzügyi stabilitási kockázatokat.

A kriptoeszközök és az euróövezeti bankszektor közötti kölcsönhatások korlátozottak, de a kibővített portfóliók vagy a digitális eszközökhöz kapcsolódó kiegészítő szolgáltatások (beleértve a letéti és kereskedési szolgáltatásokat) miatti növekvő érdeklődés érintette az EKB-t.

A vezető európai fizetési hálózatok a kriptográfiai szolgáltatások támogatásával is kiegészítették kiskereskedelmi hálózataikat, és könnyen elérhetővé tették az eszközöket a fogyasztók és a kereskedők számára. Számos fedezeti alap, családi iroda, néhány nem pénzügyi cég és vagyonkezelő most a Bitcoin és általában véve a kriptoeszközök felé merészkednek.

„A rendszerszintű intézmények minden tőkealapú kriptoeszköz-kitettsége, különösen akkor, ha az érintett eszközök nem fedezettek, tőkét kockáztathatnak, és potenciálisan tovagyűrűző hatással lehetnek a befektetői bizalomra, a hitelezésre és a pénzügyi piacokra, ha a kitettségek elegendő léptékű. "