Jön a kriptográfiai szabályozás. Mely tokenek lehetnek érintettek? 

A közelmúltban javasolt szabályozási iránymutatások értelmében számos kriptoprojektet végrehajthatnak.

Az Egyesült Államok a kriptográfiai szabályozás felé halad

Az Egyesült Államok kormánya megbirkózik a digitális eszközök szabályozásával.

Az elmúlt hónapokban a Biden-adminisztráció kulcsfontosságú tagjaitól származó megjegyzések, a szabályozó hatóságok végrehajtása és számos jelentés rávilágított arra, hogy az Egyesült Államok kormánya hogyan kívánja szabályozni a kriptovalutákat. Janet Yellen pénzügyminiszter volt különösen vokális digitális eszközök szabályozására szólít fel, különösen a dollárhoz kötött eszközökre vonatkozóan. A TerraUSD stablecoin májusi összeomlása után Yellen és a Kongresszus több tagja elkötelezte magát egy átfogó stablecoin szabályozási keret kidolgozása mellett, amely segít megvédeni az amerikai befektetőket. A stablecoinokat szabályozó új törvénytervezet múlt héten közzétett tervezete kétéves moratóriumot tartalmaz az „endogén biztosítékkal fedezett stabil érmékre”, és potenciálisan megkövetelné, hogy minden nem banki stabilcoin-kibocsátó regisztráljon a Federal Reserve-nél.  

A Securities and Exchange Commission és a Commodities and Futures Trading Commission is nemrégiben fokozta a kriptográfiai betartatási erőfeszítéseit. Júliusban a SEC vádlott kriptotőzsde Coinbase, amely „legalább kilenc” tokent listáz, amelyeket szerinte értékpapírnak kell minősíteni. A szabályozó azt is felfedte, hogy vizsgálatokat folytat minden egyesült államokbeli székhelyű kriptotőzsdével kapcsolatban, miután Gary Gensler elnök jelezte, hogy szerinte több platform megsérti az értékpapír-törvényeket, amikor saját ügyfelei ellen kereskedik. A CFTC, amelyre jellemzően engedékenyebbnek tekintik a kriptográfiai szabályozást, mint a SEC, szintén ezt tette aggodalmat váltott ki a kriptohasználók körében az elmúlt napokban, miután a maga nemében első ízben eljárást indított az Ooki DAO decentralizált autonóm szervezet ellen, mert állítólag illegális származékos kereskedési platformot üzemeltet.

A lehetséges kriptográfiai végrehajtással kapcsolatos információk nagy része azonban a Fehér Háztól származott kripto-szabályozási keretrendszer a hónap elején jelent meg. A dokumentum részletesen bemutatta, hogy több kormányzati ügynökség hogyan próbálja felügyelni a digitális eszközök tér növekedését, és a pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférés előmozdításától a pénzügyi bűnözés elleni küzdelemig terjedő célokra összpontosít. 

A rengeteg dokumentum kidolgozása és kiadása miatt egyre nehezebb megérteni, hogy mindez hogyan fog kölcsönhatásba lépni a jelenlegi kriptográfiai környezettel. Crypto eligazítás három kriptovalutát vesz szemügyre, amelyek a közelmúltban kiadott jogszabályok értelmében szabályozás alá eshetnek. 

Tornado Cash (TORN) 

Miután a Pénzügyminisztérium szankcionálta a Tornado Cash-t, az adatvédelmi protokolltA TORN token lehet a legnyilvánvalóbb kriptoeszköz, amely a jövőben szabályozói ellenőrzés alá kerülhet. 

Augusztus 8-án a Kincstár Külföldi Vagyonellenőrzési Hivatala bejelentette, hogy szankcionálták a jegyzőkönyvet, mert „nem sikerült hatékony ellenőrzéseket bevezetni” a számítógépes bűnözéssel kapcsolatos pénzmosás megakadályozása érdekében. 

A Tornado Cash lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy ETH-t vagy USDC-t helyezzenek el az egyik Ethereum-címről, majd kivegyék azt egy másikra, megtörve a nyitott főkönyvi blokkláncokon jellemző nyomon követhetőségi vonalat. Míg sok kripto-bennszülött használta a protokollt legitim célokra, például a pénzügyi magánélet megőrzésére, a lopott digitális eszközök tisztára mosására törekvő kiberbűnözők körében is népszerű út lett. 

A Biden Adminisztráció kriptográfiai szabályozási kerete világossá tette, hogy fel kívánja venni a harcot a kriptográfiai bűnözés minden formája ellen. A jelentés rámutat a digitális eszközök használatára, mint például a Lazarus Group – egy észak-koreai állam által támogatott szindikátus, amely több jelentős kriptográfiai feltörésért is felelős volt az elmúlt évben. A bűnözői csoportokkal szembeni ilyen kemény válaszlépéssel minden olyan protokoll, amely segíti őket jogosulatlanul szerzett nyereségeik tisztára mosásában, a további végrehajtás elsődleges célpontja lesz. 

Bár az Egyesült Államok szankcionálta a Tornado Cash kódexét, kriminalizálva a protokollal való minden interakciót az Egyesült Államokban, a hatóságok jelenleg nem tehetnek semmit a tilalom érvényre juttatása érdekében. Ennek ellenére sok más DeFi protokoll, amely az Egyesült Államok felhasználóit kívánja szolgálni, proaktívan eleget tett a szankcióknak, és megakadályozta, hogy a Tornado Cash-sel kapcsolatba lépő címek használhassák szolgáltatásaikat. 

A Tornado Cash elleni végrehajtási intézkedésre válaszul a TORN jelentős összeget veszített értékéből, a 30.43 dolláros helyi csúcsról ma 5.70 dollárra esett. Mivel a protokoll fejlesztői csekély érdeklődést mutattak a Tornado Cash módosítása iránt, hogy elősegítsék a pénzmosás elleni szabályozásnak való megfelelést, nem valószínű, hogy a jövőbeli amerikai kriptoszabályozások bármit is tennének, csak ártanak neki és a tokennek.

MakerDAO (MKR és DAI) 

Noha a Maker protokoll és a túlfedezetű DAI-stablecoin még nem érintett az Egyesült Államok kriptográfiai szabályozásában, a felhasználók arra számítanak, hogy ez a nem túl távoli jövőben bekövetkezhet. 

A MakerDAO társalapítója, Rune Christensen nemrég kiküldött egy „Endgame Plan”-t a DAO irányítási fórumának, amely felvázolja, hogy a protokoll hogyan pozícionálhatja magát a jövőbeli kriptográfiai szabályozáshoz. Javaslatában Christensen azt javasolta, hogy a DAI-t valós eszközök ellenében kölcsönözzék, és a kamatból ETH-t vásároljanak a nyílt piacon. Az, hogy a MakerDAO milyen mértékben képes sikeresen felhalmozni az ETH-t a következő három évben, meghatározza, hogy meg kell-e fontolnia, hogy a DAI-t a dollárhoz kötöttségétől szabadon lebegő eszközzé váljon. 

Christensen úgy véli, hogy a MakerDAO valószínűleg felhívja az amerikai szabályozók figyelmét, mert dollárhoz kötött stablecoint bocsát ki. Amikor ez megtörténik, a Maker protokoll nem tudna megfelelni a Tornado Cash ellen kiszabotthoz hasonló pénzmosás elleni szankcióknak, még ha akarná is. Christensen szemében hosszú távon jobb megoldás lenne, ha a DAI eltávolodik a dollárhoz kötöttségétől, és szabadon lebegő eszközzé válna, csökkentve ezzel a protokollra háruló szabályozási terheket. 

Egyelőre valószínűtlennek tűnik, hogy a MakerDAO-nak ilyen terveket kell végrehajtania. A House Stablecoin Bill újonnan kiadott tervezete, amelyet Yellen irányítása alatt készítettek, konzervatívabb megközelítést javasol a stablecoin szabályozáshoz. A javasolt tervezetben csak az ugyanazon kibocsátó tokenjeivel fedezett Terra-szerű stabil érméket kell végrehajtani. A tervezet azonban azt is előírja, hogy minden nem banki stabilcoin-kibocsátó regisztráljon a Federal Reserve-nél, hogy továbbra is kiszolgálhassa az egyesült államokbeli felhasználókat. Mivel az ilyen jogszabályok részleteit még nem határozták meg, nem világos, hogy ez a követelmény azt jelentené-e, hogy a MakerDAO nem tud megfelelni. 

Ha a MakerDAO nem tud regisztrálni nem banki stabilcoin-kibocsátóként az Egyesült Államokban, az valószínűleg hatással lesz a protokoll MKR irányítási tokenjének értékére. A DAI potenciálisan korlátozott eszközzé válhat az Államokban, és az OFAC akár a Maker protokoll intelligens szerződéseit is szankcionálhatja, ahogyan azt a Tornado Cash esetében tette. Bár ez a helyzet jelenleg valószínűtlennek tűnik, mégis érdemes figyelembe venni a MakerDAO szabályozási kockázatát. 

Monero (XMR)

A listánkon az utolsó helyen nem egy Ethereum protokoll található, mint a Tornado Cash vagy a Maker, hanem egy teljes blokklánc – a Monero. 

A 2014-ben elindított Monero vitathatatlanul a legsikeresebb adatvédelemre összpontosító blokklánc, amelyet ma is aktívan használnak és fejlesztenek. A Bitcoinnal vagy az Ethereummal ellentétben, amelyek minden tranzakciót és pénztárca egyenleget nyilvános főkönyvben közvetítenek, a Monero tranzakciói teljesen privátak. A hálózat számos adatvédelmi funkciót használ, például csengőaláírásokat, zéró tudás-igazolásokat, lopakodó címeket és IP-címeket takarító módszereket, hogy minden felhasználó számára biztosítsa a magánélet védelmét és az anonimitást. 

A Tornado Cash-hez hasonlóan a Monero azon képessége, hogy elhomályosítsa az érmék tulajdonjogát és eredetét, felkeltette a szabályozók haragját az Egyesült Államokban. 2020-ban az Internal Revenue Service 625,000 XNUMX dolláros készpénzjuttatást kezdett felajánlani mindenkinek, aki sikeresen meg tudja törni Monero magánéletét és felfedni a felhasználók tranzakcióit. . Ezt a jutalmat azonban soha nem igényelték, ami a Monero adatvédelmi technológiájának erejéről beszél. 

Ennek ellenére Monero rugalmassága kétélű fegyver. Bár vonzóbbá teheti a hálózat használatát azok számára, akik meg akarják őrizni pénzügyi magánéletüket, egyben potenciális célponttá is válik a további szabályozás és végrehajtási intézkedések számára. A Tornado Cash-hez hasonlóan a kiberbűnözők számos tiltott tevékenységhez használják a Monerót. Például az Avast kiberbiztonsági cég korábban azonosították rosszindulatú program, amely az áldozat számítógépét használja Monero bányászatára, és a hasznot visszaküldi a vírus létrehozójának. 

Noha a Monero még a jelenlegi szabályozás szerint is a végrehajtás első számú jelöltje, semmilyen intézkedés nem történt ellene. A hatóságok valószínűleg inkább olyan protokollokra összpontosították erőfeszítéseiket, amelyek elősegítik a nagyobb mennyiségű illegális tranzakciót (például a Tornado Cash). Ha azonban a kriptográfiai tér – és a Monero – tovább növekszik, valószínűleg csak idő kérdése, hogy az OFAC újabb szankciókat engedjen be az adatvédelmi protokollokkal szemben. 

Ahogy az a Tornado Cash és a TORN esetében is történt, a Monero elleni bármilyen jogérvényesítés szinte biztosan hatással lesz az XMR-re. Már minden egyesült államokbeli kriptotőzsde megtagadja a Monero-betétek elfogadását vagy az azonnali piacok megnyitását az XMR számára, mivel nem tudják ellenőrizni, hogy a tokeneket illegális tevékenységek révén szerezték-e be. A további szabályozás – mind az Egyesült Államokon belül, mind külföldön – valószínűleg korlátozni fogja a blokklánchoz való hozzáférést, vagy illegálissá teszi a rajta keresztüli tranzakciók küldését – és ez rossz hír lenne az XMR számára. 

Az Egyesült Államok kriptográfiai szabályozásának jövője

Míg a Tornado Cash, a MakerDAO és a Monero azon kriptoprojektek közé tartoznak, amelyekre a jövőbeni szabályozások leginkább vonatkoznak, számos más token is érintett lehet. Legalábbis az Egyesült Államokban valószínű, hogy a jövőben az értékes kriptoeszközök kereskedelmét elősegítő összes protokollnak meg kell felelnie valamilyen pénzmosás elleni szabályozásnak. 

Ezen túlmenően, azok, akik saját dollárhoz kötött stablecoin-jukat bocsátanak ki, valószínűleg további szabályozással szembesülnek majd, mind a dollár nemzeti valutaként vélt biztonsága, mind a sikertelen stablecoin projektek egyre növekvő halma miatt, amelyek több milliárd dollárba kerültek az amerikai befektetőknek. Mindazonáltal, hogy egy ilyen szabályozás árt-e a kriptográfiai átvételnek, vagy megkönnyíti-e a mainstream általi átvételt, még nem derül ki. Míg a SEC és a CFTC egyes közelmúltbeli ügyei keményvonalas megközelítést alkalmaznak a kriptográfia ellen, mások, például a House Stablecoin Bill, viszonylag engedékenyek. 

Akár tetszik a térben élőknek, akár nem, jön a kriptoszabályozás. Azok pedig, akik tisztában vannak és megértik a lehetséges hatásokat, jobb helyzetben lesznek a változásokhoz, mint azok, akik homokba dugják a fejüket. 

Közzététel: A cikk írásakor a szerző ETH, BTC és számos más kriptovaluta tulajdonosa volt.