Valóban Hongkong lehet Kína kriptográfiai proxyja?

Részleges autonómiájával Hongkong szigeti városa hagyományosan „kapuként” szolgált Kínába – a helyi kereskedelmi központként, amelyet átlátható angol stílusú common law és nyíltan üzletpárti kormányzati stratégia támogat. A hétmillió lakosnak otthont adó kikötő örökölheti-e ezt a szerepet a kriptoiparral kapcsolatban, és a szárazföldi kínai kriptográfiai kísérletek helyettesítője lehet? 

Az ilyen kérdések megkérdőjelezésére Arthur Hayes, a BitMEX kripto származékos óriás korábbi vezérigazgatója adott impulzust október 26-i blogbejegyzésében. Hayes úgy véli, hogy a hongkongi kormány bejelentette, hogy a törvényjavaslat a kriptográfia szabályozásáról annak a jele, hogy Kína igyekszik könnyíteni a piacra való visszatérésén. A véleményt azonnal megismételték számos ipari és mainstream médiában.

Mi történt

Október végén Elizabeth Wong, a hongkongi Értékpapír- és Határidős Bizottság (SFC) fintech részlegének vezetője bejelentette, Hongkong szabályozási környezetének liberalizációja lehetővé téve a lakossági befektetők számára, hogy „közvetlenül virtuális eszközökbe fektessenek be”. 

Egészen a közelmúltig csak az a legalább 1 millió dollár értékű portfólió (amely a város lakosságának körülbelül 7%-át jelenti) hozzáférést biztosított a központosított kriptotőzsdékhez az SFC-től. A szabályozó azt is felülvizsgálta, hogy engedélyezi-e a lakossági befektetők számára, hogy kriptoval kapcsolatos, tőzsdén kereskedett alapokba fektessenek be, jegyezte meg Wong.

Nagyjából néhány nappal azután, hogy október 21-én Hongkong pénzügyi szolgáltatásokért és pénzügyminisztere, Christopher Hu megosztotta városa fintech terveit, többek között. irányított a „vagyon átadása a következő generációnak”. A kulcs a virtuális eszközszolgáltatók szabályozási rendszerének kialakítása, és egy törvényjavaslatot már benyújtottak a város törvényhozóihoz, ahogy Hu pontosította.

Végül, október 31-én, a város FinTech hetén, 2022-ben, Paul Chan hongkongi pénzügyi miniszter biztosította a jelenlévőket arról, hogy a pénzügyi szolgáltatások digitális átalakítása kulcsfontosságú a csapat számára. Chan kollégája, a Hongkongi Monetáris Hatóság (HKMA) vezérigazgatója, Eddie Yue „radikális nyitottságot” ígért az újításokkal kapcsolatban. 

Elmondása szerint a HKMA jelenleg a stabil érmék szabályozási rendszerének kialakításán dolgozik, és már iránymutatást adott ki a bankoknak a kriptovalutákkal vagy a decentralizált pénzügyekkel kapcsolatos szolgáltatásokkal kapcsolatban.

Összecsapás a szárazföldön, bizonytalanság a szigeten

Hongkong szándéka a kriptográfiai nyitás egy évvel azután jött létre, hogy a kínai anyaországban pusztító fellépést hajtottak végre az iparág ellen. 2021-ig a Kínai Népköztársaság világelső a hash árfolyam és a kriptovaluta bányászat terén. 

2021 májusától kezdődően a kínai szabályozók megtiltották a kriptográfiai tevékenységet a pénzintézetek számára, majd a bányászati ​​műveleteket, végül pedig a tőzsdék és a kereskedést magánszemélyek számára. Bár ez nem tette ténylegesen törvényen kívüli a kriptográfiai tulajdonjogot, az országban a kriptoipar intézményi fejlesztésének lehetőségeit befagyasztották.

Akkoriban a hongkongi tisztviselők nem erősítették meg (vagy cáfolták), hogy a szigetváros betartja Peking keményvonalas politikáját a digitális eszközökre vonatkozóan, de a befektetők ennek ellenére elkezdték mérlegelni a lehetőségeikat.

Friss: Hogyan segítik a kriptoalkalmazások „könnyű” verziói az elfogadást?

Míg ma ironikusan hangozhat, 2021-ben, amikor a székhelyét a Bahamákra helyezte át, Sam Bankman-Fried, az FTX-től a hosszú távú szabályozási iránymutatás és az egyértelműség fontosságára hívta fel a figyelmet, amit Hongkong véleménye szerint megtűzdelt.

Ez a bizonytalanság valóban megbosszulta magát – miután 60 júliusa és 2020 júniusa között 2021 milliárd dollárnyi kriptopénzt vonzott be Hongkong, a legnagyobb szereplők tanúi voltak annak, hogy alternatív irodákat nyitottak a Karib-térségben vagy a szomszédos Szingapúrban. Az FTX-hez olyanok csatlakoztak, mint a Crypto.com, a BitMEX és a Bitfinex.

A Hayes-elbeszélés

Hayes úgy érvelt, hogy két cselekményvonalat keverünk össze – az egyik Kínába vezeti vissza az összes legfontosabb kriptográfiai újítást, a másik pedig Hongkong történelmi szerepét a kommunista Kína belépési pontjaként:

„Hongkongnak a kriptográfia felé történő barátságos átorientációja azt jelenti, hogy Kína újra megerősíti magát a kriptográfiai tőkepiacokon.” 

Hayes szerint a hongkongi hatóságok döntéseikben nem térhetnek el túlságosan Pekingtől, így a kriptopiac megnyitása az anyaországi erőszakos fellépések közepette nem lehet önálló cselekedet. 

Peking ilyen fordulat iránti jóindulatának oka abban rejlik, hogy Hongkong elveszíti fő ázsiai pénzügyi központja státuszát. Minden bizonnyal megingott a COVID-19 világjárvány idején, amikor a Kínában és Hongkongban alkalmazott keményvonalas zárlati politika befektetési menekülési hullámot okozott a szomszédos versenytársnak, Szingapúrnak, amely jóval korábban enyhített a korlátozásain.

Hayes szerint egy másik fontos tényező, ami mögött Kína lehetséges támogatása Hongkong kriptoliberalizációjában áll, az előbbi problémája az Egyesült Államok dolláros kereskedelmi nyereségével. Történelmileg, mint a világ szinte bármely nemzete, Kína is dollárjövedelmet tárolt olyan eszközökben, mint az Egyesült Államok kincstári kötvényei.

De Oroszország példája, amelynek külföldi vagyonát az ukrajnai inváziót követő pénzügyi szankciók miatt zárolták, aggasztja a kínai tisztviselőket. Ezért nagyon valószínű, hogy más típusú eszközt keresnének USD-bevételük tárolására. A kriptovaluták és a kapcsolódó pénzügyi termékek jöhetnek szóba.

Valódiság ellenőrzése

A Cointelegraphnak nyilatkozva David Lesperance, a Lesperance & Associates ügyvédi iroda alapítója, aki több mint 30 éve foglalkozik Hongkon-i és kínai ügyfelekkel, kétségbe vonta a kínai kormány esetleges érdeklődését a kriptográfiai nyitás iránt:

„Inkább abban érdekeltek, hogy teljes mértékben ellenőrizzék lakosságukat, beleértve azokat is, akik Hongkongiban élnek. Ezt bizonyítják olyan intézkedések, mint a társadalmi kreditpontozás, az arcfelismerés, a háztartások regisztrációja, a kilépési tilalmak, a nulla COVID-19 stb. 

A titkosítást félretéve, az elmúlt években Kína Hongkong feletti politikai, kulturális és gazdasági ellenőrzése megszigorodott, mivel a 2020-as nemzetbiztonsági törvény elsöpri a korábbi polgári szabadságjogokat, megváltozott az iskolai tanterv, hogy hangsúlyozzák a régió kínai történelmét és a folyamatban lévő eseményeket. az anyaországi vállalatok integrálása a sziget jogi terébe. 

Az anyaország és Hongkong közötti távolság rövidülésének jelei felkelthetik a globális szabályozók figyelmét. Mint egy bankár mondott „A legrosszabb forgatókönyv az, hogy a Nyugat ugyanúgy kezelné Hongkongot, mint a szárazföldi Kínát, és akkor Hongkongot ilyen szankciók sújtják.”

A szobában lévő elefánt Kínáé központi bank digitális valuta (CBDC) projekt. A digitális jüan (más néven e-CNY) rohamos fejlődése és a kriptográfiai tilalom aligha véletlen egybeesés. Amint azt Ariel Zetlin-Jones, a Carnegie Mellon Egyetem Tepper School of Business egyetemi docense elmondta a Cointelegraphnak még 2021-ben. a fellépést követően:

„Kína egyértelműen népszerűsíteni akarja a digitális jüant. Ennek egyik módja a versenytársak eltávolítása a titkosítási tevékenységek betiltásával, ezért ésszerűnek tűnik ezt a motivációt politikájuk egyik indoklásának tekinteni. ”

A digitális jüan lett a legaktívabban lebonyolított pénznem a határokon átnyúló fizetések legutóbbi hathetes m-Bridge kísérletében a kínai, hongkongi, thaiföldi és az Egyesült Arab Emirátusok központi bankjai által kibocsátott digitális valuták közül. Mint állami tulajdonú kínai média neves A kísérlet után „Hongkong az e-CNY nemzetközi kereskedelemben való felhasználásának élénk központja lesz”.

Friss: Az FTX csődjének lebontása: miben különbözik a 11. fejezet többi esetétől

Lesperance hangsúlyozta, hogy az e-CNY bevezetése és a kripto többi részének folyamatos korlátozása, még ha a hazai bányászokról van szó, megerősíti Peking azon törekvését, hogy elsősorban a pénzügyi szférát irányítsa:

„A kínai állampolgárok pénzügyi életének és vagyonának ellenőrzése a végső ellenőrzés. Ez akkor érhető el, ha minden tranzakció e-jüanban történik. Más kriptovaluták megkönnyítése aláásná ezt a teljes ellenőrzés felé vezető lépést.”