A decentralizált pénzügyek (DeFi) iparága növekedett 865% 2020 és 2022 között, 254.99 decemberében elérte a 2021 milliárd dollárt a teljes zárolt érték (TVL) alapján. Annak ellenére, hogy a nagy hozamú lehetőségek olyan megoldásokat hoznak létre, amelyek hozzáférést biztosítanak a felhasználóknak a többláncos képességekhez és az interoperábilis blokklánc-tranzakciókhoz, a DeFi továbbra is küzd a hagyományos pénzügyi piaci részesedés 1%-ának megszerzéséért. Ez a bejegyzés a DeFi 2022-es bevezetését akadályozó jelentős kihívásokat, valamint az örökbefogadás útvesztőjében való eligazodás lehetséges módjait tárgyalja.
Mi az a decentralizált pénzügy – DeFi
A DeFi a blokklánc technológiára épülő decentralizált alkalmazások vagy protokollok halmazát írja le. Ezek a protokollok megbízható, nyílt és álnevű peer-to-peer pénzügyi tranzakciókat tesznek lehetővé. A DeFi fő célja, hogy engedély nélküli kölcsönzést, kölcsönzést és hozamoptimalizáló megoldásokhoz való hozzáférést kínáljon decentralizált alkalmazásokon keresztül.
A DeFi elterjedése továbbra is jelentősen nőtt a blokklánc-alapú pénzügyi termékek és szolgáltatások terjedésével. Mivel ez egy bővülő iparág, a meglévő megoldásokon folyamatosan jelentős fejlesztéseket és iterációkat hajtanak végre, hogy tovább növeljék a protokollok általános használhatóságát és javítsák a felhasználói élményt. A DeFi tér azonban még mindig sok kihívással néz szembe, amelyeket az alábbiakban tárgyalunk.
A tranzakciós költségek
Az Ethereum első lépésű előnye a fő DeFi protokollok otthonává vált. A defiprime adatelemző oldal szerint a felsorolt 214 DeFi projektből 237 Ethereumra épül. Ebből az következik, hogy egyetlen hálózaton annyi DeFi-tevékenység esetén a hálózati torlódások miatt ennek megfelelően emelkednek a tranzakciós díjak, mivel az Ethereum jelenleg nem tudja skálázni. Ez a nagy forgalom az Ethereum hálózaton és a méretezési korlátok gyakran magas gázárakhoz vezetnek, és a felhasználók átlagosan 300 dollárt fizetnek tranzakciós díjonként, ha kiskereskedelmi tevékenységet végeznek rajta. Ha a DeFi vetekszik a hagyományos pénzügyi szolgáltatásokkal, mint a Visa, akkor a tranzakciós költséget elviselhető szintre kell csökkenteni.
Az olyan alternatív blokkláncok, mint a Solana, az Avalanche stb., kihasználják az Ethereum gyengeségét, hogy gyorsabb és olcsóbb megoldásokat kínáljanak. Hasonlóképpen, az EVM-kompatibilis Layer 2 megoldások, például a Polygon, az Optimism és az Arbitrium fejlesztés alatt állnak a tranzakciós díjak problémájának megoldására. A DeFi ökoszisztéma azonban még várat magára a dinamizmus helyére. Ezért szükség van egy olyan megoldásra, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy egy helyen, több láncon keresztül hozzáférjenek az eszközökhöz, kiküszöbölve ezzel a magas költségeket. Határ bejön.
fizetőképesség
A DeFi ökoszisztéma a nem hatékony piac problémájától szenved, amely elsősorban az alacsony likviditásból fakad. Különféle modelleket alkalmaztak a likviditási problémák megoldására. Az első a likviditási poolok bevezetése volt, amely arra ösztönzi a token tulajdonosokat, hogy letétbe helyezzék tokenjeiket eszközkészletekben, és jutalmakat szerezzenek a poolokban végzett kereskedési tevékenységekből. Ennek a megközelítésnek azonban megvannak a korlátai, és olyan kockázatokkal jár, mint az állandó veszteség, és főként a tokentulajdonosoktól függ, akik esetleg nem a protokoll érdekében járnak el.
Ezenkívül az olyan megoldások, mint a DEX aggregátorok – például az 1 hüvelykes, amely a likviditást a legjobb árakhoz irányítja a felhasználók számára, és a DeFi aggregátorok – lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy egyetlen felületen keresztül hozzáférjenek a kereskedési készletek széles skálájához. Ezek a fent említett megoldások jelentősen csökkentették a likviditási problémát. Megoldást kínál az új DeFi 2.0 modell megjelenése – az OlympusDAO úttörő protokoll-tulajdonos likviditási modellje. Ez a modell egyetlen likviditási forrást kíván kialakítani a DeFi minden eszközéhez, amelyhez bármely protokoll könnyen csatlakoztatható a hatékony piacra jutás érdekében.
Az interoperabilitás
A blokklánc-hálózatok különböznek egymástól: eltérő kialakítást, konszenzusos protokollt, eszközdefiníciót, hozzáférés-vezérlést stb. kínálnak. A blokklánc-hálózatok által kínált képességek gyakran elszigetelten léteznek, és jelentős fájdalompontot jelentenek a felhasználók számára a DeFi-ben, mivel nehézségekbe ütközik az értékek áthelyezése egy blokkláncból. másikba. Szükségessé teszi a blokklánc-hálózatok áthidalását az interakcióhoz. Ez korlátozza a protokollok lehetőségét a funkcionalitás és a méretezhetőség maximalizálására. A DeFi csak akkor skálázható, ha a felhasználók zökkenőmentesen hajthatnak végre tranzakciókat több láncon keresztül.
Voltak megoldások a központosított interoperabilitás érdekében, például a kriptovaluták láncok közötti cseréje. Az áthidaló eszközök azonban gyakran biztonsági réseknek teszik ki a láncokat, ami kiküszöböli a blokklánc és a decentralizáció célját. Egy másik megoldás az Ethereum és az EVM-kompatibilis hidak.
Az olyan blokklánc-hálózatok azonban, mint a Polkadot és a Cosmos, fenntarthatóbb megoldásokat kínálnak, mivel a Polkadot egy heterogén Layer zero hálózat, amely lehetővé teszi az interoperabilitást a tetején lévő 1. rétegű épületek között. A Polkadot egy új Cross-chain Messaging (XCM) keretrendszert alkalmaz, amely lehetővé teszi az egyik réteg kommunikációját a másik réteggel. Míg a Polkadot és az EVM láncok L1-ei közötti interoperabilitás segíthet enyhíteni ezt az aggodalmat, a DeFi-nek valódi interoperabilitásra van szüksége, ahol a különböző hálózatok csekély súrlódás nélkül képesek együttműködni. IBC-hídjával a Cosmos Network kiváló példája az iparági interoperabilitás felé tett ambiciózus lépéseknek. Az interoperabilitás kezelésével a likviditás és a piaci hatékonyság egyaránt pozitív hatással lesz.
DeFi rendelet
A jelenlegi DeFi ökoszisztéma a hagyományos pénzügyi rendszertől eltérően nagyrészt szabályozatlan. Ennek az az oka, hogy a protokollok intelligens szerződési kódokon futnak, és egyetlen jogilag elismert központosított entitás sem tehető felelőssé az intelligens szerződéskóddal kapcsolatos problémákért. A szabályozási jelenlét hiánya a DeFi ökoszisztémán belül számos rosszindulatú tevékenységnek adott teret a DeFi-ben, 10 millió $ 2021-ben elvesztette a befektetői alapokat.
Ez jelentős problémát jelent a DeFi általános elterjedésében, mivel a legtöbb pénzügyi intézmény vonakodik a DeFi protokollok használatától anélkül, hogy megfelelő szabályozási kereteket vezetne be pénzeszközeinek védelmére. A szabályozó testületek azonban folyamatosan erőfeszítéseket tesznek a DeFi tér további megértésére annak érdekében, hogy hatékony szabályozási architektúrákat tudjanak elfogadni, amelyek megfelelnek a DeFi ökoszisztéma gyorsan fejlődő természetének, az innováció elfojtása nélkül.
A decentralizált pénzügy jövője
Az elmúlt néhány évben jelentősen megnőtt a DeFi és a DeFi megoldások elterjedése, amelyek többsége egyedül 2021-ben történt. A DeFi növekedésének a mainstream szektor felé történő felgyorsítása érdekében azonban még mindig meg kell szüntetni a különféle akadályokat. A DeFi tér gyorsan fejlődő természete miatt azonban nem kétséges, hogy 2022-ben további jelentős fejlesztések és jobb megoldások születnek a fent említett hatékonysági hiányosságokra. Mivel az iparág várakozással tekint a decentralizált pénzügyek jövője elé, folyamatosan további kutatásokra van szükség, mivel az interoperabilitás egy kontinuum, nem pedig egyetlen gyártást igénylő ezüstgolyó.
Kép: pixabay
Forrás: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/