SAN FRANCISCO – Oracle (Fotó: Justin Sullivan/Getty Images)
Getty Images
A befektetők éppoly gyorsan vásárolják fel az örökölt cégeket, mint az innovatív digitális vállalkozásokat. Minden a feje tetejére áll. Lehet, hogy egy darabig így marad.
Részvényei Hewlett
Ideje megfontolni a vásárlást Jóslat
A tőzsde egy forgás közepén van. Itt az év eleje, és az igazán nagy pénzek özönlenek a piacra. A nagy intézményi számlák erősen a konzervatív, értékbefektetési stratégiák felé hajlanak. Ennek van értelme. Befektetőik, többnyire nyugdíjalapok, jobban félnek a tőkéjük elvesztésétől, mint a nagy hozamoktól.
A Hewlett Packard portfólióban való tartása könnyebben eladható az ügyfeleknek, mint a DocuSign. A Hewlett alapvetően olcsó háztartási név, míg a DocuSign egy felhő alapú szoftverplatform dokumentumok virtuális aláírására. Ezenkívül viszonylag drága és ismeretlen.
A másik változó a kamatok emelkedése.
Intézményi befektető megjegyzi, hogy az értékbefektetők a Federal Reserve-t és az évtizedes alacsony kamatlábakat hibáztatják a növekedésben lévő kortársaikhoz viszonyított gyenge teljesítményükért. Az értékmenedzserek azt is állítják, hogy a magasabb kamatlábak negatívan befolyásolják a növekedési részvények értékelését. Rövid távon ez a narratíva befolyásolhatja a részvényárakat.
A 10 éves kincstári kötvény hozama a múlt héten 1.76%-ra emelkedett az egy hónappal ezelőtti 1.3%-ról. Használata S&P Value ETF (IVX) és a S&P Growth ETF (IGX) viszonyítási alapként az elmúlt 30 napban az érték 4%-kal emelkedett, míg a növekedés 3.8%-kal csökkent.
Egy-két negyedévnél hosszabb időtávon azonban a befektetők jobban jártak volna, ha a növekedést választják az értékstratégiák helyett, függetlenül attól, hogy a kamatláb emelkedett vagy csökken.
A növekedés 28%-kal meghaladta az értéket a 2020-as világjárvány mélypontjaitól a múlt hétig, még akkor is, ha az arányok meredeken emelkedtek. Az árrés az elmúlt öt évben 105%-ra, 258 év alatt pedig 20%-ra bővül. Függetlenül attól, hogy milyen gyakran ismétlődött meg a pénzügyi sajtóban, a növekedési és értékstratégiák inflexiós pontja nem a kamatlábak trendje.
Az értékstratégiák minden naptári év elején teljesítenek a legjobban, amikor az intézményi pénzbeáramlás a legmagasabb.
Teljesen logikus, hogy a Hewlett részvényei erősebbek voltak. A 38.65 dolláros részvény csak 8.3-szoros határidős nyereséggel kereskedik. Az osztalék 2.0%, a bruttó működési árrés pedig 21.1%, ami rendkívül tekintélyes arány, amelyet sok értékes befektető észrevett.
Helytelen azonban a DocuSignt teljesen elutasítani. Bár a cég még nem nyereséges, árbevétele 545 millió dollárra nőtt a harmadik negyedévben, ami 42%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A bruttó működési fedezet 79%-ra emelkedett, 500 bázisponttal magasabb, mint egy évvel ezelőtt.
Az Oracle Systems a tökéletes kompromisszum.
A cég az adatbázis-kezelő rendszerek globális piacvezetője. Szoftvere segít a nagy ügyfeleknek hasznos információkat kicsavarni a nagy mennyiségű információból. Tekintettel az üzlet nagyságrendjére, az Oracle készpénzes tehénré vált, lehetővé téve a vezetők számára, hogy rohamos ütemben térítsék vissza a tőkét a részvényeseknek.
A cég csak az elmúlt évben 329 millió részvényt vásárolt vissza, 21 milliárd dollárt költött el. Az osztalék további 3 milliárd dollárt tett ki.
Az adatbázis-óriás a felhőben is lendületesen növekszik. A versenytársakkal ellentétben portfóliójában alkalmazások, platform és infrastruktúra-szolgáltatások szerepelnek. A cég decemberi jelentése szerint a második negyedéves árbevétel elérte a 10.4 milliárd dollárt, ami 6%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A teljes felhőbevétel 22%-kal 2.7 milliárd dollárra nőtt.
A részvényekre nyomás nehezedik december 16-a óta, amikor a vezetők bejelentették a 28.3 milliárd dolláros vásárlást Cerner
A jelenlegi helyzetben, amikor a befektetők a növekedést értékpapírokra cserélik, a gyengeség egy lehetőség, amelyet a befektetők biztosan észrevesznek.
Évtizedek óta az Oracle volt az alapvető növekedési részvény, amely alapvetően túl drága az értékbefektetők számára. A részvények 87.51 dolláros árfolyamon már csak 16.6-szoros határidős nyereséggel kereskednek, és a cégvezetők azt állítják, hogy a Cerner felvásárlása gyarapodni fog. Az osztalékhozam 1.3%, a bruttó üzemi haszon pedig figyelemre méltó, 80%.
A hosszabb távú befektetőknek fontolóra kell venniük az Oracle-részvények vásárlását a jelenlegi visszalépés során.
Ha szeretné megtanulni, hogyan javíthat drámai módon piaci eredményein olyan részvények opcióinak vásárlásával, mint a Ford és a Tesla, vegyen részt egy kéthetes próbaverzióban speciális szolgáltatásomban, Taktikai lehetőségek: Kattintson ide. A tagok több mint ötszörösét keresték idén.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/jonmarkman/2022/01/18/why-oracle-will-survive-and-thrive-in-tech-shake-out/