Mi a tartalékok igazolása, és vissza tudja-e építeni a bizalmat?

Az olyan platformok összeomlása, mint az FTX, a Celsius, a BlockFi, a Voyager Digital és a Hodlnaut, mély szkepticizmust váltott ki a központosított letétkezelőkben – különösen azokban, akik nem közvetlenül a letétkezelési szolgáltatásaikból származnak. Azoknak, akik továbbra is folytatják az üzletet, és továbbra is tiszteletben tartják a pénzkivonásokat, szükségük van rá, hogy visszanyerjék a bizalmat, és elkerüljék a felhasználók tömeges elvándorlását. 

A „tartalék bizonyítása” koncepció népszerű eszközzé vált e cél érdekében. De hogyan működik valójában, és képes-e biztosítani a fogyasztói bizalmat, amely ahhoz szükséges, hogy a letéti platformok a DeFi piaci alternatívájaként megmaradjanak?

Mi a tartalékok bizonyítéka?

A tartalékok igazolása (PoR) egy kísérlet arra, hogy egy ellenőrizhető auditálási gyakorlaton keresztül nyilvános átláthatóságot biztosítson a központosított kriptovaluta tartalékok számára. Titkosító bizonyítékokat és nyilvános pénztárca-címek tulajdonjogának ellenőrzését alkalmazza, valamint rendszeres harmadik fél által végzett ellenőrzéseket használ, hogy nyilvánosan igazolja, hogy egy központi platform elegendő eszközzel rendelkezik a felhasználói betétekhez. Ez a kriptográfiai megközelítés lehetővé teszi az egyes felhasználók számára, hogy ellenőrizzék, hogy számlaegyenlegük szerepel-e az igazolásban. 

Bár a megoldás magában foglalja a blokklánc technológia elemeit, továbbra is megköveteli a harmadik fél könyvvizsgálóiba vetett bizalmat és a láncon kívüli eszközöket értékelő számviteli gyakorlatot.

Miért van szükség a tartalékok igazolására?

A letéti tőzsdék fontos piaci funkciót töltenek be – hozzáférést biztosítanak azoknak az intézményi és lakossági befektetőknek, akik nem hajlandók vagy nem képesek megtenni a vagyonuk saját letétkezeléséhez szükséges lépéseket. Jóllehet egyértelmű, hogy a tartalékok bizonyítása nem tudja biztosítani ugyanazt az átláthatóságot, mint a nem őrizetbe vett, blokklánc-alapú platformok, szószólóik azzal érvelnek, hogy a több átláthatóság jobb, mint a semmi.

A kötelezettségek nyilvános és jogilag kötelező érvényű közzétételével kombinálva a felhasználók megtekinthetik a tartalékolást igazoló tanúsítványokat, amelyekkel ellenőrizhetik a láncon, hogy a letétkezelő elegendő vagyonnal rendelkezik-e a betétek harmadik fél általi ellenőrzéséhez. Az ügyfelek azt is könnyen megtudhatják, hogy az eszközöket újra elzálogosítják, nincs-e mögötte szilárd eszközkosár, vagy más magas kockázatú tevékenységekre használják-e, amelyek veszélyeztethetik elérhetőségüket. 

Hogyan zajlanak az auditok? 

Az audit során a külső könyvvizsgáló a felhasználói egyenlegek anonimizált pillanatfelvételének elkészítésével bizonyítja a tartalékokat. Ezeket általában úgy számítják ki, hogy a felhasználó számlaegyenlegét összevonják az egyedi azonosítójukkal. A könyvvizsgáló ezután kriptográfiává összesíti őket Merkle fa amely előállítja a Merkle gyökér — egy kriptográfiai hash, amely egyedileg reprezentálja az összes felhasználói egyenleg kombinációját. 

A Merkle-fa lehetővé teszi az összes egyenleg pontosságának ellenőrzését néhány névtelen egyenleg és az ellenőrzött egyenleg keresztvizsgálatával. Például bármely felhasználó ellenőrizheti, hogy valódi számlaegyenlege szerepel-e a fában. Szükségük lenne:

1. Számlaegyenlegük és egyedi azonosítójuk kivonatolása; és a
2. Keresd a Merkle-fán. 

Ezen ellenőrzések sorozata felhasználható az egész fa pontosságának bizonyítására anélkül, hogy mindegyiket külön megvizsgálnánk.   

Az utolsó lépés a letétkezelő digitális aláírásának beszerzése, amely bizonyítja, hogy ő ellenőrzi az eszközöket birtokló láncon belüli címeket. Ha a kapcsolódó digitális aláírások egyenlege megegyezik a Merkle-fából nyert egyenleggel, az auditor ellenőrizheti, hogy a platform fenntart-e tartalékot az ügyfél összes eszközéből. 

Tartalék ellenőrzési aggályok igazolása

A tartalékok igazolása hamis biztonságérzetet kelthet a felhasználókban. Az auditok áttekintést nyújtanak a platformhoz kapcsolódó címeken tárolt eszközökről anélkül, hogy nyilvánosságra hoznák a vállalat kötelezettségeit vagy kötelezettségeit az ügyfelek felé. Így egy platform felhasználhatja a tartalékok igazolását, hogy önszabályozó és átlátható résztvevőnek tűnjön anélkül, hogy felfedné valódi fizetőképességi kockázatát. Ideális esetben a letétkezelőknek a kötelezettségek igazolása mellett a tartalékok igazolásáról szóló jelentéseket kell benyújtaniuk. Így a felhasználók megerősíthetik a cég fizetőképességét.

Az FTX bukása után számos kriptoplatform, például a Crypto.com bejelentette, hogy adj ki egy igazolástserve auditálási megoldás a jövőben. Időközben a Crypto.com közzétette pénztárca egyenlegét a műszerfalon Nansen.io. Ez a közzététel ennek az egyenletnek az egyik része, de nem képviseli a felhasználók anonimizált egyenlegét a platformjukon. 

Más platformok, például a Gate.io rendelkezik egy PoR tanúsítási folyamattal, amely ellenőrzi az egyenlet másik részét. Ellenőrzője, Armanino, időszakonként pillanatfelvételeket készít az anonimizált felhasználói egyenlegekről és a tőzsde bizonyított tulajdonjogáról. A folyamat kritikus eleme a kezdeti pillanatfelvétel. Ha egy gazdálkodó egység ideiglenesen kölcsönt vesz fel a pillanatfelvételhez, akkor úgy tűnhet, hogy fizetőképes, anélkül, hogy ténylegesen rendelkeznének a lehetséges pénzkivonások teljes fedezéséhez szükséges eszközökkel. 

Másodszor, a platform tartalékait tartalmazó címeket nem mindig hozzák nyilvánosságra. Így nincs mód annak ellenőrzésére, hogy az ellenőrzés befejezése után a pénzeszközök még mindig jelen vannak. Még ha a cserecímeket közzé is teszik a Nansan.io oldalon, nincs mód annak ellenőrzésére, hogy ezeket a címeket használták-e a fiók tulajdonjogának ellenőrzésére az ellenőrzés során. És mivel ezek a pillanatképek csak egy adott időpontban tartalmazzák a felhasználói kötelezettségeket, a közzétett címek nem használhatók a fizetőképesség valós idejű ellenőrzésére. A felhasználóknak meg kell bízniuk a könyvvizsgálónak a kérdéses eszközökre vonatkozó tanúsítványában. 

A Crypto.com úgy döntött, hogy nyilvánosságra hozta pénztárca címét, és kiderült, hogy 320,000 21 ETH-t küldtek a Gate.io-nak 2022. október XNUMX-én. A Crypto.com és a Gate.io bejelentette, hogy a tranzakció tévedés volt, és az összeget később visszaküldték. . Sokan azt feltételezték, hogy ezeket az összegeket a Gate.io könyveinek feltöltésére használták fel, azonban a tőzsde megcáfolta ezt az elképzelést azzal, hogy a legutóbbi pillanatképük Október 19, 2022, két nappal a hibás átutalás előtt.  

Ha a platformok valós idejű tanúsítványt tudnak készíteni mind a számlaegyenlegről, mind az igazolhatóan birtokolt pénztárca-címekről, mind a jogilag kötelező érvényű felelősségi nyilatkozatokról, akkor a platformok közötti összejátszással kapcsolatos félelmek közül sok enyhíthető.

Tartalékot igazoló cégek

Az FTX megszűnése fényében a központosított cseretér számos szereplője és mások gyorsan létrehozták a tartalékolási kezdeményezéseket. Az egyes tartalékolási programok sajátosságai általában eltérőek, és sokféle megközelítést alkalmaznak.

1. Ledn

A kanadai székhelyű bitcoin-kölcsönző platform, a Ledn az Armanino-n keresztül végrehajtja a tartalékolási rendszert. A program, ben indult 2021 januárjában a Ledn az első olyan hitelezési platform, amely átláthatóságot biztosít. 

Ledn felhasználók megerősítheti ha a cég hozzáadta eszközeit a legutóbbi Ledn audithoz a számlája irányítópultján lévő tartalékok igazolása rész használatával vagy Armanino bizalmi felfedezője a hitelezési platform számára. A Ledn rendszeres közleményt is közzétesz a blogján, miután minden kétévente elvégzett tartalékellenőrzést végeznek.

2. NEXO

A Nexo 2018-ban indult, és platformot kínál a felhasználók számára, hogy kamatozhassanak kriptopénzükön, vagy hitelkeretet lehívhassanak kriptojegyük fedezetére. 2021 szeptemberében a Nexo is bevezette a tartalékolási programot szintén Armaninóval együttműködve. A Nexo felhasználók fiókjaikon találják meg a valós idejű tanúsítási funkciót. Ezenkívül megtekinthetik a vállalat PoR-ját Armanino honlapja, a fiókjelentés letöltésének lehetőségével a legutóbbi tanúsítási időszakra vonatkozóan. 

3. Kraken

A 2011-ben elindított Kraken az egyik vezető kriptovaluta tőzsde, amely úttörő bizonyítéka a tartalékvizsgálatoknak. A felhsználói felület elindította PoR programját 2022 februárjában azzal a kötelezettségvállalással, hogy félévente frissíti az ügyfelek eszközeinek értékét. 

A Kraken a Merkle-fa funkcióit használó „audit” gombot alkalmaz a felhasználói fiókokon. Így a felhasználók könnyen ellenőrizhetik a fiókjukból, hogy a Kraken bevonta-e pénztárcaegyenlegüket a legutóbbi PoR auditba. A felhasználók megszerezhetik az audit rekord azonosítójukat is, hogy érvényesítsék azt a Kraken auditora által fenntartott adatbázissal szemben – a csere az Armanino-t is használja. Végül a felhasználók hozzáférhetnek a technikai részletekhez Kraken tartalékai oldal szükséges egy Merkle-fa rekonstrukciójához az egyenlegük ellenőrzéséhez.

4. BitMEX

A BitMEX kriptovaluta tőzsde 2021 augusztusában bevezette a tartalékok igazolásán alapuló rendszert. A platform azon kevesek közé tartozik, amelyek áttekintést nyújtanak kötelezettségeiről. Lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy megerősítsék, hogy a BitMEX fizetőképes, és mindig több eszközzel rendelkezik, mint amennyivel tartozik az ügyfeleknek.

A BitMEX jelenleg egy előtér-szolgáltatás kiadására vár, amellyel a felhasználók ellenőrizhetik, hogy az egyenleg szerepel-e a folyamatban lévő auditokban. átfogó útmutató a műszakilag hozzáértő felhasználók számára a tőzsde egyenlegeinek független ellenőrzéséhez. A BitMEX emellett rendszeres frissítéseket tesz közzé a közösségi médiában tartalékainak állapotáról.

5. Gate.io

A Gate.io egy másik kriptovaluta tőzsde, amely elfogadta a tartalékok igazolását. A vállalat 2020 augusztusában tette közzé első auditját az Armaninóval együttműködve, a másodikra ​​pedig csak 2022 októberében. 

A felhasználók megtalálhatják a legfrissebb ellenőrzési jelentéseket a A Gate.io foglalás-igazolási oldal or Armanino honlapja. A felhasználók egyenlegüket a Gate.io-fiókjukon elérhető hash-azonosítóval is ellenőrizhetik.

Számos tőzsde dolgozik azon, hogy működésükbe bevezessék a tartalékolási szabványokat. Ezek a következők:

Hogyan ellenőrizhető egy cég tartalékai? 

A készlet-ellenőrzési program végrehajtása megkönnyíti bárki számára a vállalat készleteinek ellenőrzését. Az egyik legegyszerűbb lépés a tőzsde külső könyvvizsgálója által közzétett legfrissebb audit vagy tanúsító jelentés letöltése. 

Alternatív megoldásként, ha a letétkezelő Armanino-t használja könyvvizsgálóként, a felhasználók általában ellenőrizhetik a társaság tartalékait a Trust Explorer oldal. Az egyes társaságok irányítópultján lehetőség van az egyes egyenlegek ellenőrzésére vagy a vállalat tartalékainak aktuális állapotának áttekintésére.

Ha a felhasználók technikailag tapasztaltak, önállóan ellenőrizhetik a tartalékokat a központ által biztosított konkrét Merkle-fa csomópont-kivonat rekonstrukciójával. Egy másik lehetőség (jelenleg egyedülálló a BitMEX számára).

Végül a Nansen.ai kriptovaluta adatszolgáltató is műszerfalat biztosít a központok tulajdonában lévő címek egyenlegének megjelenítése. Minden tőzsde irányítópultja megjeleníti a kapcsolódó címeket, kriptoeszközöket és tranzakciós előzményeket.  

Gyakran Ismételt Kérdések

Milyen eszközök tekinthetők tartaléknak?

Tartaléknak azokat az eszközöket tekintjük, amelyek erős likviditási profillal rendelkeznek. Vagyis a tőzsde és ügyfelei válság esetén gyorsan értékesíthetik az eszközöket. Emlékezzünk vissza, hogy az összeomlott FTX tőzsde tartalékainak jelentős részét FTT tokenben tartotta – aminek gyenge likviditási profilja volt. 

Ezért a legjobb tartalékeszközök közé tartozik a bitcoin (BTC), az éter (ETH) és az olyan stabil érmék, mint a tether (USDT), az USD coin (USDC), a Binance USD (BUSD) és a dai (DAI). Bár a tőzsde a felhasználói betétek alapján tartalékainak egy részét más kriptovalutákban is tarthatja, a portfólió jelentős részének kemény, magas likviditású eszközöket kell tartalmaznia.

Mi az a tartalékok igazolása?

A tartalékolási igazolás egy központi kriptovaluta tőzsde vagy hitelezési platform egyenlegeinek valós idejű vagy időszakos felülvizsgálata. Az igazolást általában egy harmadik fél könyvelő cég bocsátja ki Armanino vezető könyvvizsgáló a legtöbb kriptoszolgáltatónál.

A valós idejű tanúsítás naponta többször frissített betekintést nyújt. Másrészt az időszakos tanúsítványt havonta, negyedévente, félévente, vagy a letétkezelő által meghatározott bármely más időpontban közzéteszik. 

Szükséges-e könyvvizsgáló a tartalékok felülvizsgálatához? 

A hagyományos pénzügyi intézményekhez hasonlóan a könyvvizsgálóknak is felül kell vizsgálniuk a tartalékokat, mert az iparág által hitelesített számviteli standardokat alkalmaznak, és harmadik féltől származó megerősítést adnak. A felhasználók így másra is támaszkodhatnak, mint a letétkezelő önértékelésére, amely könnyen elferdíthető vagy meghamisítható. 

Eközben az egyes felhasználóknak lehetőséget kell biztosítani a készletek kriptográfiai ellenőrzésére is. A letétkezelő jellemzően minden szükséges dokumentációt és eszközt biztosít a független ellenőrzéshez.

A P2P-tőzsdéknek közzé kell tenniük a tartalék egyenlegeket? 

A P2P-tőzsdéknek tartalékegyenlegeket kell közzétenniük, ha őrzési módban működnek, és a tranzakció során felhasználói vagyonnal rendelkeznek. Más P2P platformoknak, például decentralizált tőzsdéknek és hitelnyújtási platformoknak azonban nem kell közzétenniük a felhasználói egyenlegeket, mivel ezek nyilvánosan elérhetők a blokkláncon. 

Szükséges még a szabályozás?

A tartalékolási szabvány elfogadása az önszabályozás egyik formája, amely növelheti a felhasználók bizalmát a központosított platformok és az iparág iránt. A legmagasabb szintű bizalom eléréséhez azonban továbbra is szükség lehet kormányzati szabályozásokra, mint például a kriptográfiai letétkezelőkre vonatkozó engedélyek előírására és a fejlett biztonsági gyakorlatok kötelezővé tételére. Idővel a két szabályozási forma kombinálása biztonságosabbá teheti a kriptovaluta-ipart a lakossági és intézményi befektetők számára.

Kriptopiaci kilátások a tartalékok bizonyítékával

A kriptovaluta-ipar óriási hasznot húzhat abból, ha a letétkezelők elfogadják a tartalékok igazolására vonatkozó szabványokat, ha teljes mértékben feltárják felhasználóik előtt az ilyen típusú önszabályozás kockázatait. Ha az iparágnak sikerül bevezetnie az univerzális elszámoltathatósági szabványokat, a lépés megakadályozhatja azokat a visszaeséseket, amelyek gyakran a központosított platformok, például a Mt. Gox, a Cryptopia, a QuadrigaCX és az FTX összeomlásából erednek. 

Egy olyan világban, ahol a tőzsdéknek és a stablecoin-kibocsátóknak időszakonként igazolniuk kell tartalékaikat, a felhasználók olyan termékeket fognak használni, amelyek a legmagasabb fokú alapbiztonságot nyújtják. Hosszú távon egy biztonságosabb ökoszisztéma több befektetőt vonzna, és ugródeszkát jelentene több intézményi tőke beáramlásához a kriptopiacra.

Minden este megkapja a nap legfontosabb kriptográfiai híreit és betekintést a postaládájába. Iratkozzon fel a Blockworks ingyenes hírlevelére most.