Mik a DeFi előnyei és hátrányai?

A „decentralizált” és a „pénzügyek” portékája, a DeFi általános kifejezéssé vált a blokklánc és a web3 világában. A Bitcoin és az őt követő alternatív blokkláncok célja a valuta decentralizálása (kriptovalután keresztül). A DeFi célja, hogy túllépjen a puszta valuta decentralizálásán azáltal, hogy ugyanezt teszi a hitelfelvétel, hitelezés, kereskedés, átutalások és egyéb szolgáltatások esetében, amelyek általában megtalálhatók a hitelszövetkezetek, bankok és más örökölt intézmények hagyományos pénzügyi (TradFi) területén.

Nem tévesztendő össze a pénzügyi technológiai (FinTech) alkalmazásokkal (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood), amelyek szorosabban kapcsolódnak a TradFi-hez, mint DeFi, decentralizált alkalmazások (dApps) vegye ugyanezeket a szolgáltatásokat, és blokklánc protokollokon keresztül decentralizálja őket. A decentralizációra fogunk összpontosítani (a „De” a „DeFi”-ben), mivel ez a legfontosabb különbség e pénzügyi világok között. Először is vessünk egy pillantást a DeFi néhány előnyeire.

A DeFi előnyei a TradFi-hez és a FinTech-hez képest

Sokak számára a DeFi legfontosabb előnye, hogy engedély nélküli; Ez lehetővé teszi, hogy kapcsolatba lépjen a DeFi-vel anélkül, hogy engedélyt kellene kérnie utalvány küldéséhez, kölcsönhöz vagy online fizetéshez. Egy bank vagy a fent említett FinTech alkalmazások esetében engedélyre van szüksége a szolgáltatásaik használatához vagy eléréséhez. Igényeitől függően előfordulhat, hogy személyes adatokat kell megadnia, szigorú Ismerje meg ügyfelét (KYC) eljárásokon kell átmennie, vagy bizonyítékot kell szolgáltatnia arra vonatkozóan, hogy pénzügyei és hiteltörténete megfelel a hitelfelvétel feltételeinek.

Éppen ellenkezőleg, ezeknek a szolgáltatásoknak a DeFi alternatíváit szinte bárki elérheti internetkapcsolattal, kriptopénztárcával és okostelefonnal (vagy számítógéppel). Ez lehetővé teszi, hogy engedély nélküli fizetéseket küldjön különféle blokklánc-protokollokon keresztül bárkinek a világon. Ezek a kifizetések lehetnek nagyok vagy kicsik (kávé vagy ház vásárlása), helyi vagy nemzetközi, és gyakran sokkal olcsóbbak, mint az átutalások és más örökölt alternatívák.

Az iráni tőkeellenőrzéstől – az USD venezuelai betiltásáig – a kanadai tüntetők bankszámlázásáig (és még sok más példa) ez az engedély nélküliség mindaddig nem tűnik fontosnak, amíg az engedélyeket vissza nem vonják. Azok számára, akik a pénzügyi cenzúra áldozatai, a DeFi alternatívája pénzbeli mentőöv volt azok számára, akiket korlátoz vagy tiltott a hagyományos pénzügyi rendszer.

Továbbá ez a jogosulatlanság kiterjed mind a hitelfelvételre, mind a kölcsönadásra. Ha rendelkezik kriptoval, nincs szüksége bankra, hogy hitelt vegyen fel. A kriptopénz befizetésével azonnal kriptofedezetű kölcsönhöz juthat egy DeFi protokollon keresztül, amelyet stabil érmékben fizethet ki Önnek (amely szükség esetén fiat valutára váltható). A kölcsön visszafizetése után automatikusan visszakapod a kriptopénzt. És ha kívánja, kölcsönadhatja kriptopénzét, hogy megtérüljön – lehetővé téve, hogy banki alternatívaként működjön mások számára. Ezek a DeFi-kamatlábak gyakran sokkal magasabbak, mint a normál megtakarítási számlákról (1-10%+ vs. 0.01-1%).

Végül, decentralizált tőzsdén (DEX) keresztül, engedély nélkül cserélheti kriptopénzét más kripto- és stabilcoinokra. Ezzel éles ellentétben az engedélyezett FinTech alkalmazás, a Robinhood végül megszüntette a vásárlás lehetőségét GameStop Ez az akció sokakat arra késztetett, hogy felfedezzék a blokklánc és a DeFi alternatívákat.

A DeFi lehetővé teszi a névtelen vagy álnevű online pénzügyi tranzakciókat. A támogatók számára az online pénzügyi adatvédelem kulcsfontosságú emberi jog. A fiat és a régi fizetési hálózatok alternatívájaként a DeFi lehetővé teszi az egyének számára, hogy teljes mértékben kézben tartsák pénzügyeiket. A DeFi protokollok gyakran lehetővé teszik a gyorsabb és olcsóbb fizetést (és jobb hitelezési és kölcsönzési kamatokat). Míg a normál átutalás napokig is eltarthat, a kriptofizetés általában másodpercektől néhány percig tart.

Ez az engedély nélküli funkció egy kapcsolódó funkciót tesz lehetővé: a cenzúra ellenállását. Mivel nincs szükség harmadik féltől származó engedélyre, az opcionális adatvédelemmel összhangban a pénzügyi cenzúra intézkedések nagymértékben mérséklődnek és kevésbé érvényesíthetők. A korlátozó törvények és a sokszor megterhelő pénzügyi szankciók megoldásaként a DeFi lehetővé teszi a tőke szabad áramlását szerte a világon. Azon túl, amelyeket egyesek a pénzügyi szervezetek vagy kormányok rosszindulatú korlátozásainak mondanának, a DeFi cenzúrával szembeni ellenállása robusztus fizetési hálózatokat is lehetővé tesz, kevés vagy semmilyen leállással (a blokklánctól függően). Még a nagyobb hitelkártya-hálózatokban is előfordulnak időszakos leállások, amelyek pusztítást okozhatnak a fejlett területeken és gazdaságokban, amelyeknek szükségük van az online fizetési funkciókra, vagy elkerülik a fizikai készpénzes fizetést.

A DeFi utolsó fő előnye a bizalmatlanság – ami azt jelenti, hogy nem kell magánszemélyben vagy pénzügyi szervezetben megbíznia pénzügyei védelmében. Ez a blokkláncon keresztül lehetséges. Kezdésként az ellenőrzött kripto-tranzakciók megváltoztathatatlanok (visszafordíthatatlanok és megváltoztathatatlanok), így a kereskedőknek nem kell attól tartaniuk, hogy az ügyfél visszavonja vagy felfüggeszti a fizetést. Ennél is fontosabb, hogy a DeFi protokollok lehetővé teszik az eszközök teljes ellenőrzését, így nem kell megbízni egy közvetítőben, harmadik félben vagy pénzügyi letétkezelőben. Ez eltávolítja a partnerkockázatot, amely mind a TradFi-t (Bernie Madoff Ponzi-séma, ciprusi bankszámla-illeték), mind a központosított kriptotőzsdéket (CEX-ek) és szolgáltatásokat (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Ez a harmadik fél kockázata az oka annak, hogy a „nem az Ön (privát) kulcsai, nem az Ön érméi” kifejezés mantrává vált a kriptobennszülöttek számára. A DeFi használatával: „Ha megvannak a kulcsaid, megvannak az érméid.” Ez azt jelenti, hogy teljes ellenőrzést tarthat fenn kriptopénzei felett – senki más nem nyúlhat hozzájuk.

A fenti előnyök némelyikének megismétlése érdekében a DeFi általában gyorsabb, olcsóbb, engedély nélküli, megbízhatóbb, privátabb (névtelen/álneves) és cenzúraálló pénzügyi tranzakciókat és megállapodásokat tesz lehetővé.

A bankhiba nélküliek segítése – és a bankok feloldása

A DeFi ökoszisztéma másik figyelemre méltó előnye, hogy megnyitja a hozzáférést a kulcsfontosságú pénzügyi szolgáltatásokhoz a rosszul ellátott régiókban vagy fejlődő országokban élők számára. A fejlődő országok banki infrastruktúrájának hiánya – vagy annak közelsége – az egyik oka annak, hogy világszerte milliók élnek még mindig nagyrészt készpénzes gazdaságban. Előfordulhat, hogy másoknak hiányzik a bankszámlanyitáshoz szükséges pénzügyi tőkeminimum, vagy különféle egyéb okok miatt félnek a felhasználástól. 

A DeFi megoldások lehetővé teszik a nem bankkártyás felhasználók számára, hogy hozzáférjenek kriptofizetésekhez, kriptomegtakarítási számlákhoz, fedezett hitelekhez és más DeFi-termékekhez. Ezek a forradalmi megoldások lehetővé teszik a bank nélküliek számára, hogy kihagyják a banki ügyintézés közvetítő lépését, és a szigorúan vett „készpénz-gazdaságokból” a „DeFi-gazdaságokba” lépjenek, nagyjából ugyanúgy, ahogyan sokan a „telefon nélküli” helyett „mobiltelefonra” váltak, közvetítő nélkül. vezetékes – és a kapcsolódó infrastruktúra.

A fejlett világ és a banki lakosság számára a DeFi csupán egy alternatíva vagy lehetőség, amely megnyitja a pénzügyi lehetőségeket. Ez lehetővé teszi, hogy kihasználja a fent említett DeFi-profik előnyeit – vagy ösztönözze a TradFi és a FinTech ökoszisztémákat, hogy jobb árakat, alacsonyabb díjakat és jobb szolgáltatást kínáljanak a versenyképesség megőrzése és az ügyfelek megtartása érdekében. 

Ezeknek az egyéneknek „lebontják” magukat azáltal, hogy ezeket a szolgáltatásokat (részben vagy teljesen) DeFi-alternatívákkal helyettesítik. Sokak számára, akik már meglévő FinTech alkalmazásokkal, csekkszámlákkal és tőzsdei hozzáféréssel rendelkeznek, a DeFi egyszerűen egy kiegészítő paradigma, amelyet a TradFi és a FinTech ajánlatokkal együtt lehet használni.

A DeFi hátrányai

Minden kriptoérmének két oldala van (és minden blokknak 6 oldala); egyesek másképp látják a dolgokat, és ellenkezik azzal, hogy a fent említett előnyök némelyike ​​valójában hátrány. Míg a DeFi lehetővé teszi, hogy nagyrészt kézben tartsa pénzügyeit, ez problémákkal, kockázatokkal és nagyobb személyes felelősségvállalás szükségességével jár.

Egyesek panaszkodnak a könnyű használat és/vagy a technikai kriptográfiai ismeretek szükségessége miatt a DeFi használatához. Bár ez folyamatosan javult, a DeFi-ből gyakran hiányoznak a dApp-ok, amelyek megfelelnek a FinTech alkalmazások és más pénzügyi termékek intuitív felhasználói felületeinek (UI) és egyszerű felhasználói élményének (UX). Ez olyan belépési korlátot képezhet, amely elriasztja az újonnan érkezőket a DeFi termékek használatától.

A tranzakciók megváltoztathatatlansága és visszafordíthatatlansága problémákat – és pénzügyi veszteségeket – okozhat. Ha rossz címre küldene egy tranzakciót, akkor valószínűleg elveszítheti a tranzakcióban lévő kriptot (kivéve, ha a címzett a kriptográfia önkéntes visszaküldését választja). Éppen ellenkezőleg, gyakran kérheti bankját, hitelszövetkezetét vagy pénzügyi alkalmazását egy hibás vagy csalárd tranzakció visszafordítására. A hibák pénzügyi hátterének hiánya az egyik oka annak, hogy sokan vonakodnak a DeFi-vel való együttműködéstől.

A DeFi lehetővé teszi a titkosítási veszteségek lehetőségét az önőrzési hibák miatt. Míg a „nem a kulcsaid, nem az érméid” azt jelenti, hogy a kriptopénzt biztonságosan tárolhatod személyes kriptopénztárcádban, a másik oldala az, hogy „veszítsd el a kulcsaidat, veszítsd el az érméidet”. Ha nem rendelkezik helyreállítási intézkedésekkel (másodlagos pénztárca biztonsági másolata vagy helyreállítási kifejezés), és elveszíti pénztárcáját vagy elfelejti a hozzáférési jelszavát, akkor elveszíti a tárcán tárolt összes titkosítást. A véletlenül rosszul irányított tranzakciók és a visszaszerezhetetlen kriptotárcák súlyos anyagi veszteségekhez vezethetnek, és rémtörténeteket idézhetnek elő az érintettek számára. Sokkal nehezebb (ha szinte lehetetlen) elveszíteni a részvényportfólióhoz vagy bankhoz kapcsolódó számláihoz való állandó hozzáférést.

A pénzügyi felek és tranzakcióik azonosítása megakadályozhatja az illegális tevékenységeket. Míg egyesek a DeFi engedély nélküliségét dicsérik, mások a KYC és a pénzmosás elleni (AML) eljárások hiánya miatt aggódnak a DeFi világ egyes részein. Ez olyan illegális tevékenységekhez vezethet, amelyeket egyébként meg lehetne akadályozni – az adócsalástól az embercsempészetig. A DeFi támogatói azt állítják, hogy a TradFi-képes fiat-fizetések teszik ki a tiltott tevékenységek többségét.

Az utolsó kockázat a dApp vagy DeFi protokollon belüli hack vagy intelligens szerződések kihasználásának lehetősége. Még ha nem is hajt végre hibás tranzakciót, vagy elveszíti kriptopénztárcáját (és annak állományát), akkor is fennáll annak a lehetősége, hogy a DeFi révén elveszítheti a kriptográfiai adatokat. Ha kriptot küld a pénztárcájából egy DeFi-projektbe, a titkosítást ellophatják egy feketekalapos hacker, aki kihasználja a protokoll, a láncok közötti híd vagy más DeFi-exploit sebezhetőségét. Figyelemre méltó példák közé tartozik a The DAO hack, a Ronin híd exploitja és a Féreglyuk incidens. A DeFi-t használók számára ajánlott olyan DeFi-termékek használata, amelyek jól beváltak, és már egy ideje léteznek, mivel a hack sikeres végrehajtásának esélye általában csökken az idő múlásával.

Határozza meg, hogy a DeFi megfelelő-e az Ön számára

Ha szeretne kísérletezni ebben a feltörekvő szektorban, kezdje a DEX használatával, például az Uniswap, az Ox Protocol vagy a QuickSwap használatával. Ezt követően fontolóra veheti a funkciókban gazdagabb DeFi lehetőségek, például a Lido, az Aave, a Curve vagy a Compound felfedezését. Lehetővé teszik a DeFi-n belüli kölcsönzési, kölcsönzési és befektetési lehetőségekkel való kísérletezést.

Bár a legtöbben egyetértenek abban, hogy a DeFi-nek vannak előnyei és hátrányai is, a vélemények megoszlanak – valószínűleg az ember filozófiai vagy politikai beállítottsága alapján. Sokan, akik hagyományosabbak vagy a TradFi világából származnak, úgy vélekednének a KYC, az AML, a megbízható pénzintézetek fontosságáról és érdemeiről, valamint arról, hogy pénzügyileg összefüggő hack, átverés vagy egyéb probléma esetén valamilyen jogorvoslati lehetőség van. A kripto-bennszülöttek számára a DeFi megoldást jelent a partnerkockázatra, a pénzügyi közvetítőkre, a bank nélküli lakosságra, a névtelenség vágyára, a pénzügyi cenzúrára, valamint a hagyományos banki tevékenység pénzügyi súrlódásaira és késedelmeire. Ezen okokból kifolyólag a legjobb döntést az egyénre, egyedi körülményeire és általános perspektívájára bízni, hogy a TradFi-ben maradjon, felfedezze a DeFi-t, vagy e különböző pénzügyi világok kombinációját használja-e.

Cheat Sheet

DeFi előnyei:

• A DeFi lehetővé teszi az engedély nélküli, megbízható és cenzúraálló tranzakciókat.
• A DeFi lehetővé teszi az online pénzügyi adatvédelmet.
• A DeFi pénzügyi tranzakciói és folyamatai jellemzően gyorsabbak és olcsóbbak.
• A DeFi pénzügyi szolgáltatásokat nyújt a nem bankszámlálóknak.
• A DeFi „feloldhatja a bankszámlát” azáltal, hogy alternatív módot kínál pénzügyeik kezelésére.

DeFi hátrányai:

• A DeFi opciók használata nehezebb lehet a kevésbé optimális felhasználói felület/UX és/vagy a titkosítási ismeretek szükségessége miatt.
• A véletlenül rosszul irányított tranzakciók és a vissza nem téríthető kriptopénztárcák olyan pénzeszközök elvesztését eredményezhetik, amelyeket nem lehet visszaszerezni.
• A hackerek nagy mennyiségű kriptot loptak el a DeFi protokollok hibáinak és sebezhetőségeinek kihasználásával; ennek eredményeként pénzeszközeit ellophatják.