2021-ben 612 milliárd dollárt tett ki a kockázati tőke tevékenysége, ami 108%-os növekedést jelent az előző évhez képest, és 24%-kal nőtt a kockázatitőke-ügyletek száma. De az előnyök ellenére van néhány fájdalmas fájdalompont. A DAO-k jó eszközt jelenthetnek a hagyományos VC-környezet egyes hiányosságainak megszüntetésére. Belép a DAO U.
A kockázati tőke 1979-ben az összes amerikai állami vállalat több mint felét finanszírozta. Ez az összes részvénypiaci érték harmadát jelenti. Az Egyesült Államok 5 legértékesebb vállalata (Apple, Microsoft, Google, Amazon és Facebook) mindegyike VC által támogatott startupként indult.
A kockázati alapok olyan induló vállalkozások finanszírozására specializálódtak, amelyek még nem termeltek nyereséget, de magas növekedési potenciállal rendelkeznek. Néha még a kezdeti befektetés több mint 100-szorosát is megtéríti. A kockázatitőke-társaságok inkább saját tőkéből, mint adósságból finanszírozzák az induló vállalkozásokat, mivel az induló vállalkozások készpénzszegények, de óriási növekedési potenciállal rendelkeznek.
A hagyományos kockázatitőke-területnek nyilvánvaló előnyei vannak, mint például a nagy csekkméretek, a találékonyság, valamint a befektetések és hálózatok megduplázódása. De van néhány fájdalmas pont, mint például a lassú döntéshozatal, a magas bürokrácia, a magas értékelési érzékenység és a nagy kontroll iránti igény, hogy csak néhányat említsünk.
Decentralizált autonóm szervezetek (DAO-enzimek). A vállalat decentralizált változata, a DAO-t a közösségi irányítás és döntéshozatal vezérli, közvetlenül megcélozva néhány hagyományos kockázati tényezőt. Ez lehetővé teszi a gyorsabb döntéshozatalt, az induló vállalkozások kisebb ellenőrzését és az adhokráciát. Ezenkívül a DAO-k nagyobb befektetői rugalmasságot, a finanszírozott ötletek sokféleségét, decentralizált irányítást és jobb hozzáférést biztosítanak az állami tőkéhez.
Ennek ellenére biztonságosnak tűnik a VC-k jövője a DAO-k reinkarnációjával és következményeivel?
Ezért ez a cikk az átfogó kérdést vizsgálja: „A DAO-k potenciálisan felváltják a VC-ket, vagy a DAO-k veszélyt jelentenek a VC-kre?”
A hagyományos módszer: VC-k
A magántőkébe történő befektetés három módja között szerepel a kivásárlások, a növekedési alapok és a kockázati tőke.
A kockázati tőke a magántőke egy formája, amely olyan induló vállalkozásokat finanszíroz, amelyek várhatóan exponenciális megtérüléssel és magas növekedési potenciállal rendelkeznek. Technikai magyarázatok szerint a kockázatitőke-társaságok létrehozzák a vak pool-befektetések alapot, nem tudják, milyen cégekbe fektetnének be. De befektetési megbízást adnak arra vonatkozóan, hogy milyen típusú induló vállalkozásokba fektetnek be.
Íme egy alapvető folyamatábra, amely bemutatja a kockázati tőke működését, megismételve a Medium 2018-as blogját.
A kockázatitőke-alap éves hozama tartományok 15-27%-ról, és magas prémiummal rendelkezik az S&P 500 9.90%-os hozamához képest az elmúlt tíz évben. A növekvő növekedéssel, különösen Ázsiában, világszerte nőtt az üzletek száma és az induló vállalkozásokba juttatott finanszírozás.
2021-ben 612 milliárd dollárt ért el a kockázati tőke tevékenysége, ami 108%-os növekedést jelent az előző évhez képest. 10 év alatt a vállalkozásokba fektetett dollármennyiség 92%-kal nőtt a világ minden táján éves szinten.
2021-ben is 24% volt növelje a VC ügyletek számában szerte a világon, 11,601 XNUMX ügylettel. A látszólagos emelkedés ellenére vannak konkrét fájdalompontok. Ilyen például az alapító csökkentett részesedése, a döntések és a finanszírozási határidők késése és még sok más.
DAO VC: A koncepció
A DAO VC a közösségi döntéshozatal és kormányzás koncepciójára épít, ellentétben a hagyományos VC központi hatósági döntéshozatallal. Ez egy autonóm vállalati ökoszisztéma lesz mind a végfelhasználók, mind az induló vállalkozások számára.
A DAO VC-k izgalmas platformként mutatkoznak be, amely lehetővé teszi a lakossági befektetők számára, hogy áttérjenek a kriptográfiai térre. Miközben lehetővé teszi az induló vállalkozások számára, hogy változatos befektetői körrel rendelkezzenek. Akár 1 dolláros befektetéssel a felhasználók úgy vehetnek részt a piacon, mint a prominensebb hagyományos befektetők. Egyszerűen úgy, hogy létrehoz egy közös gyűjteményt a tokentulajdonosként működő közreműködőkből.
A blokklánc technológia térnyerése megváltoztatta a befektetők gondolkodását a kockázati tőkealapokról. A VC-k egyre inkább diverzifikálása pénzeszközeiket a kriptovaluta térbe. Még azon is gondolkodnak, hogyan változtathatnák meg alapjaiban az alapstruktúrájukat, hogy az centralizált legyen, és befogadóbb környezetet biztosítson sok befektető számára a térben való játékhoz.
A rés áthidalása
A DAO-k használata és a hibrid finanszírozási modellek alkalmazása a „kezdeti érmeajánlatok (ICO-k)” utánzására két módja annak, hogy a VC újításokat kezdjen az űrben, hogy több finanszírozást és résztvevőt vigyen az űrbe.
Egy DAO lehet leírt mint „egy központi gondolat köré alakult közösség, amelybe minden tag úgy gondolja, hogy érdemes befektetni. A DAO-n belül összegyűjtött pénz nyomon követi az egyes személyek hozzájárulását, és arányos kormányzási jogokat biztosít”.
És bár a DAO viszonylag új fogalom, gyors növekedés jövőbeli trendet sugall, amely jelentős hatással lehet a kockázati tőke környezetére. Kevesebb, mint két éve, amikor Ethereum 230 dolláron kereskedtek, a DAO-k nagyon kevés volt. Legtöbbjük csak néhány ezer dollárnyi AUM-ot tartott.
Azonban „egy évig tartó kripto-bika piac, több millió új ember ismerkedett meg a kriptoval, és több ezer projekt indult és fizetett díjakat” a DAO-k mérő milliókban.
A DeepDAO DAO statisztikai platformon jegyzett DAO-kincstárak teljes kezelt vagyona (AUM) a januári 380 millió dollárról szeptember közepén elérte a 16 milliárd dolláros csúcsot. 2021-ben.
A DAO-k 2021-ről 2022-re emelkednek
A BeInCrypto elérte Rona Perry, a DeepDAO vezérigazgatója, hogy e-mailben kommentálja a jelenlegi forgatókönyvet az elmúlt évhez képest. A nő egy megjegyzéssel válaszolt:
„Miközben a medvepiac folytatódik, az új DAO-k növekedési üteme felgyorsul. Az idén létrehozott új DAO-k száma meghaladja a tavalyit, és ebben az évben minden hónapban 2-szer több új DAO-t hoznak létre, mint 2021-ben. A számok tükrözik a decentralizált autonóm szervezetek iránti folyamatos érdeklődést, valamint a Web3 kulcsfontosságú infrastruktúrájaként elfoglalt egyedi helyüket. .”
Az idén májustól októberig tartó hat hónap alatt 2863 DAO kezdte meg irányítási tevékenységét. Ez több mint kétszerese a 2021-es számnak, amint az az alábbi grafikonon látható.
Továbbá megosztott egy 24. november 2022-i tweetet, amely jobban megvilágítja a 2018-tól 2022-ig tartó évről évre tapasztalható növekedést.
A DeepDAO rangsorolja az Uniswap DAO, BitDAO és ENS A DAO az első három, kincstári értéke 2.30 milliárd, 1.70 milliárd és 1 milliárd dollár. Összességében a DAO-nak 10,191 XNUMX tagja van, és a projektekkel való közvetlen partnerségekkel vagy cserékkel kapcsolatos javaslatokra összpontosít. Továbbá olyan terjeszkedési lehetőségeket, mint például autonóm művészcéhek, mezőgazdasági szövetkezetek és ökoszisztéma-alapok létrehozása.
Valójában a kereslet növekedése nyilvánvaló. De milyen előnyökkel és hátrányokkal lehet foglalkozni vagy tudni a DAO-król?
Megfontolandó pontok
A decentralizált autonóm szervezetek (DAO-k) jó eszközt jelentenek a hagyományos kockázatitőke-környezet egyes hiányosságainak megszüntetésére. Egyes előnyök közé tartozik a kockázatitőke-befektetésekhez való hozzáférés bővítése, a nagyobb befektetői rugalmasság, a finanszírozott ötletek sokfélesége, a decentralizált ellenőrzés és a közhatóságokhoz való jobb hozzáférés.
Míg a DAO-k nagy lehetőségeket jelentenek több érdekelt fél számára, a blokklánc-iparban rejlő kockázatokat nem lehet figyelmen kívül hagyni. Mint minden új technológiának, a DAO-knak is vannak bizonyos kockázatai, mint pl biztonság fenyegetések és önkényes döntéshozatal. Amikor a hagyományos VC-ről a DAO VC-térre váltunk, ezeket a kockázatokat óvatosan kell kezelni.
Néhány nyilvánvaló hátrány az erőforrások, a szabályozási politikák, a biztonság és a tulajdonjog hiánya.
Kibővítve két fő szempontot: a szabályozást és a biztonságot
Szigorúbb szabályozási politika: A szabályozási ellenőrzés valószínűleg erősödni fog a DAO-k számának növekedésével
Tekintettel a DAO-k számának növekedésére, többé nem működhetnek a radar és a kitérő szabályozási intézkedések alatt. Ezáltal egyre nehezebbé válik a DAO beállítása és használata. A növekvő befektetési méretekkel vagy a DAO-kon keresztül áramló finanszírozási összegekkel a szabályozók elkezdhetnek fellépni még ezekkel a korlátozott tagsággal rendelkező DAO-kkal szemben is.
Mivel a DAO-k bizonyos szintű anonimitást biztosítanak, újabb eszközként szolgálhatnak az illegális műveletekből származó pénzek mosására, ami újabb okot ad a SEC-nek a vizsgálatra.
Továbbá, mivel a tokeneket blokklánc technológiával lehet vásárolni és eladni, a szabályozók ezeket a tokeneket értékpapírnak tekintik. A szabályozók új politikákat vezethetnek be, amelyek szigorúbb intézkedéseket írnak elő a token-kereskedelemből származó tőkenyereség körül. Így, ahogy a DAO-k környezete folyamatosan fejlődik, várhatóan új irányelvek fognak megjelenni ezen a területen.
Biztonság: A DAO kódjának/intelligens szerződésének hibái veszélyeztethetik az eszközöket
Ahogyan azt a BeInCrypto korábban leírta, különböző explicit tevékenységeket hajtottak végre a DAO-k feltörésére. Például alig egy hónappal ezelőtt az OlympusDAO elszenvedett 300 ezer dolláros exploit. 2016-ban egy támadó képes volt rá szifon ki összesen 3.6 millió Ether a DAO-ból, ami 55 millió dollár volt, ami a teljes vagyon körülbelül egyharmada. A támadást a DAO mögöttes kód hibája tette lehetővé, ami miatt a DAO többször feldolgozta ugyanazt a tranzakciót.
Kód kódonként
A DAO mögöttes kód, más néven Smart Contract, az önvégrehajtó jellegét meghatározó szabálykönyvként működik, megszüntetve az emberi beavatkozás szükségességét, amelyről az Ethereum-alapú befektetési alap híres. A hiba miatt a DAO többször feldolgozta ugyanazt a tranzakciót.
A DAO egy hibátlan intelligens szerződésre támaszkodik. Ha a DAO mögöttes kódban hiba vagy hiba van, az a befektetési alap vagyonát veszélyezteti. Ez egy olyan kockázat, amely az inkumbens hagyományos kockázati tőkealapnál nem létezik. A hagyományos kockázatitőke-cégek eszközeinek biztonságát nem fenyegeti az a veszély, hogy egy névtelen támadó ellopja.
Kicsinyítés, kockázatok és buktatók kapcsolódnak az új és közelgő DAO-trendhez.
Záró gondolat
A Web 3.0 kezdeményezések és projektek metaverzumban történő növekedésével a DAO-k megjelenése tovább fog növekedni. Azok a VC-k, akik szeretnének részt venni a Web 3.0 űrlehetőségekben, most kihívást jelentenek, hogy versenyképesek és relevánsak maradjanak ezen DAO-k fényében.
A DAO-k által előidézett demokratizálódás ellenére a befektetőknek óvakodniuk kell a DAO-k kockázataitól. Főleg a befektetési stratégiákkal és a biztonsággal kapcsolatban. A VC-k továbbra is előnyben részesíthetik a DAO-kat az évek során kiépített kapcsolati hálójuk és az induló alapítókkal végzett vállalkozások bővítésében szerzett szakértelmük tekintetében.
Ahhoz, hogy mindkét világból a legjobbat kihozhassák, a befektetőknek ügyelniük kell egy DAO-VC hibrid modellre. Azaz erőfölény a DAO-k és a VC-k működési szakértelmének közösségvezérelt szellemisége. Ez az új hibrid beállítás továbbra is megkérdőjelezi a hagyományos VC-beállítás határait. Ezenkívül keressen új módszereket ennek a modellnek a hatékony megvalósítására.
A DAO-k és a hibrid modell megjelenésével a start-up alapítók a nyertesekké válnak, több finanszírozási lehetőséggel és átfogó befektetői körrel, akik közül választhatnak, kik fognak a legjobban igazodni elképzeléseikhez.
Van valami mondanivalója? Írjon nekünk, vagy csatlakozzon a mi beszélgetésünkhöz Távirati csatorna. Ön is elkaphat minket Tik Tok, Facebookvagy Twitter.
A BeInCrypto legújabb verziójához Bitcoin (BTC) elemzés, kattints ide
A felelősség megtagadása
A weboldalunkon található összes információt jóhiszeműen és csak általános tájékoztatás céljából tesszük közzé. Bármely cselekedet, amelyet az olvasó megtesz a weboldalunkon található információkra, szigorúan saját felelősségére történik.
Forrás: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/