Két kulcsfontosságú kivonat Nansen UST stablecoin depeg jelentéséből

Miközben a por leülepszik a Terra ökoszisztéma kataklizmikus összeomlásán, a Nansen blokklánc-elemző cég által végzett láncon belüli mélyreható merülés két fő dologra hívja fel a figyelmet.

A kriptovaluta ökoszisztéma az volt tele van különféle spekulációs elméletekkel a Terra's oka körül algoritmikus stabilpénz UST-é függetlenítve az 1 dolláros kötéstől. A ki és miért rejtélynek tűnt, de a végeredmény katasztrofális volt: az UST jóval 1 dollár alá esett, miközben a Terra stablecoin tokenjének értéke ennek következtében zuhant.

Nansen vizsgálatot végzett a Terra ökoszisztéma láncon belüli adatainak felhasználásával az Ethereum blokkláncig, hogy feltérképezze az események láncolatát, amelyek az UST depeghez vezettek. 

Érdemes megjegyezni, hogy a jelentés nem tartalmazza a potenciális láncon kívüli eseményeket, amelyek súlyosbíthatták volna a helyzetet, a befektetőkre gyakorolt ​​hatást, a nettó veszteségek pénztárcák közötti megoszlását, és azt, hogy mi történt a Bitcoinnal (BTC) tartalékok az UST támogatására.

A támadók a sekély Curve likviditást zsákmányolták, hogy kihasználják az arbitrázs lehetőségeket

Az első és legnagyobb hozam az volt, hogy Nansen azonosított egy kis címcsoportot vagy játékost, amelyek a Terra ökoszisztéma sebezhetőségét azonosították. Ezek a szereplők a TerraUSD (UST) más stabil érmékhez kötődő Curve poolok viszonylag alacsony likviditását ragadták ki, és igyekeztek kihasználni az arbitrázslehetőségeket.

A jelentés felvázolja, hogy ezek a szereplők hogyan vonták ki az UST-támogatásokat a Terra horgonyprotokolljából. Ezeket az alapokat azután áthidalták a Terráról az Ethereumba, kihasználva a Wormhole infrastruktúrát.

Ezután hatalmas mennyiségű UST-t cseréltek különböző stabil érmékre a Curve likviditási készleteiben. Nansen ezután azt feltételezte, hogy a depegging folyamat során az azonosított pénztárcák egy része kihasználta a Curve árképzési forrásai, valamint a decentralizált és központosított tőzsdék közötti eltéréseket azáltal, hogy vételi és eladási pozíciókat vett fel a tőzsdék között.

Nansen jelentése megcáfolt egy spekulatív narratívát hogy egyetlen támadó vagy hacker dolgozott az UST destabilizálásán.

Hét pénztárca központi UST depeg

A Nansen blokklánc-elemzése olyan megalapozott elméleti megközelítést alkalmazott, amely május 7. és 11. között azonosította a releváns tranzakciós volumenadatokat – ez az időkeret, amely alatt az UST elveszítette 1 dolláros kötvényét.

A cég áttekintette a közösségi médiát és a fórum szálait, hogy leszűkítse az adott időkeretet, kiemelve a Curve likviditási poolok kiemelkedő tranzakciós áramlását, ami a háromfázisú elemzési megközelítéshez vezetett.

Az első fázis a Curve hitelezési protokollon belüli és azon kívüli tranzakciók elemzését jelentette, amely lehetővé tette a Nansen számára, hogy összeállítson egy listát azokról a pénztárcákról, amelyek tevékenysége jelentős hatást sugall az UST depeggingre.

A második fázis valamivel bonyolultabb volt, mivel Nansen olyan tranzakciókat figyelt meg a Wormhole hídon, amelyek befolyásolhatták a depeg eseményt. A cég áttekintette az UST kiáramlását az Anchor protokollból, beleértve a pénztárcák szűkített listáját. Ezt követte az UST és USDC központosított tőzsdéken történő értékesítésének vizsgálata.

Kapcsolódó: Visszacseréli a „Terra 2.0 újraélesztési tervet” airdrops, listázás, visszavásárlás és égetés útján

Az utolsó fázisban a bizonyítékok háromszögelése volt a láncon, hogy elbeszéljék az UST depeg körüli eseményeket. Ezután egy hét olyan pénztárcát tartalmazó listát emeltek ki, amelyekről úgy gondolják, hogy központi szerepet játszottak a Terra ökoszisztéma összeomlásában.

A Nansen-jelentés néhány érdekes betekintést nyújt a blokklánc-analitika által. A „miért” alapvető rejtély továbbra is rejtély – a cég úgy döntött, hogy nem spekulál a hét fő cím mögött meghúzódó lehetséges célokról vagy motivációkról, amelyek jelentős szerepet játszottak az UST algoritmikus stabil érme depegésének kiváltásában.