Ez az alap a legjobb technikai vétel 2023-ban (12.1%-ot hoz)

Láttunk egy nagy visszapattanást (és 12%+ osztalékot!) egy bizonyos típusnál zártvégű alap (CEF) idén – és minden vásárlási mutatóim azt sugallják, hogy ez a nyereséges játék még a kezdeti szakaszában van.

Konkrétan arról beszélek technológia-központú CEF-ek – amelyeket kapunk egy szép második esélyt a vásárlásra, köszönhetően a múlt heti bevételeknek köszönhetően Apple (AAPL) és a Ábécé (GOOGL).

Technikai CEF vásárlása olyan, mintha egy technológiára összpontosító ETF-et vásárolnánk, de két fő különbséggel:

• Nagy osztalék: a CEF, amelyet ma elemezni fogunk, 12.1%-ot hoz, és havonta fizet is osztalékot. Te és én tudjuk, hogy ez a két dolog ismeretlen a „szokásos” részvények és alapok világában.
• Nagy kedvezmények: Ez az alap 12.2%-os kedvezményt ad a nettó eszközértékre (NAV) – a CEF azt mondja, hogy eszközeinek minden dollárja után mindössze 88 centet fizetünk!

Az alap az ún BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Egy pillanat alatt elérjük a „II” részt. Először azonban érdemes megállni, és megfontolni, hogy ez az alap 20%-ot meghaladó mértékben emelkedett, mindössze egy hónappal 2023-ban.

Aztán ott van az osztalékfizetés, amely több mint 100 dollárt tesz ki havonta minden befektetett 10,000 XNUMX dollár után.

A BSTZ-ben is több felfelé ívelő lehetőségünk van. Mert az ETF-ekkel ellentétben ennek az alapnak két módja van az árfolyamnyereség elérésére: portfóliójának felértékelődésével – amely a tavalyi eladások miatt még mindig alulértékelt – és 12%-os NAV-kedvezményével. Ahogy ez a kedvezmény szűkül (és prémiumra változik; véleményem szerint valószínűleg), feljebb fogja húzni az árat.

De vajon fenntartható-e ez a 12.1%-os osztalék?

Mindig jó ötlet megkérdőjelezni egy ilyen magas hozamot, ezért menjünk előre, és szedjük szét az azt támogató elemeket.

A BSTZ egy viszonylag új alap, 2019 júniusában indították útjára, így a történetével nem nagyon kell foglalkoznunk, de több mint az indulás óta háromszor emelt osztalékot (egyszer 2020-ban és kétszer 2021-ben, plusz egy szép speciális osztalék ugyanabban az évben). Ez nagyszerű kezdet. És vannak más jelek is arra, hogy bízhatunk a BSTZ osztalékában.

Míg az alap nem rendelkezik hosszú múlttal, idősebb testvére, a BlackRock Tudományos és Technológiai Trust (BST), közel egy évtizede növeli a kifizetéseket, miközben a különös különleges osztalékot is kínálja.

Ez az első utalásunk arra, hogy a BSTZ kifizetése fenntartható: mindkét alapot ugyanaz a csoport kezeli, és a BST felelősségteljes kifizetés-növekedésének története azt jelzi, hogy a BSTZ jövőbeni kifizetései valószínűleg emelkedni fognak, nem pedig csökkenni. A második nyomunk pedig még meggyőzőbb.

Mivel a BST portfóliója alig egy évtized alatt majdnem megháromszorozódott – méghozzá után A 2022-es nagy technológiai eladás – az alap elegendő nyereséget halmozott fel ahhoz, hogy hosszú éveken keresztül fenntartsa a kifizetéseket.

Ez nem meglepő a portfólióját tekintve. A technológia tavalyi küzdelme ellenére Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), és a Vízum (V) hosszú távon óriási felülteljesítők voltak. Ezek a BST vezető pozíciói is, és ezek, az alap technológiai világra kiterjedő befektetései mellett, a fenti diagramon évekig felfelé és jobbra emelkedett.

Bár ebből nem feltétlenül következik, hogy a BSTZ ugyanezt megteheti, ez még egy biztató jel.

Rövid útmutató a fenntartható CEF-osztalékokhoz

Van egy másik stratégia is, amellyel ellenőrizheti, hogy a CEF kifizetései valószínűleg ott maradnak-e, ahol vannak, vagy emelkednek-e, vagy fennáll-e az osztalékcsökkentés kockázata.

A legfontosabb az, hogy visszatekintsünk az alap hosszú távú teljes NAV hozamára (vagy a mögöttes portfólió hozamára, beleértve az osztalékokat is), és összehasonlítsuk az alap kifizetésével. Ez a számítás jó első lépés annak meghatározásához, hogy egy CEF képes-e fenntartani jelenlegi kifizetési szintjét.

A kezdetek óta, és a nagy recesszió óta a technológiai részvények legrosszabb csökkenése után a BSTZ 8.7%-os átlagos éves teljes NAV hozama fenntartható 8.7%-os NAV-hozamot sugall.

Még ne kongassák meg a vészharangot! Mert a BSTZ 12.1%-os hozama a (diszkontált) piaci árán alapul. Az alap 12%-os diszkontja pedig azt jelenti, hogy az egy részvényre jutó NAV alapján a BSTZ hozama a NAV-on (vagy amit a menedzsmentnek kell elérnie a piacon ahhoz, hogy átadja nekünk a piaci árhoz viszonyított 12.1%-os hozamát) mindössze 10.6%, ami egyszerűbb. kap, mint 12.1%.

Tételezzük fel most, hogy a 2022-es medvepiac aberráció volt – ez egy nagyon reális feltételezés, mivel a technológia továbbra is életünk minden területét irányítja, és ez az elkövetkező évtizedekben is így lesz. Ez rendkívül stabilsá teszi a BSTZ 12.1%-os hozamát: 2022 előtt évesített hozama 38.9% volt, ill. több mint háromszoros jelenlegi hozama.

Michael Foster a Vezető Kutatóelemző Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekhez kattintson ide a legújabb jelentés “Elpusztíthatatlan jövedelem: 5 akciós alap állandó 10.2%-os osztalékkal."

Közzététel: nincs