A globális makrokép 2023

3 téma 2023-ban

1. A csúcstól az infláció mélypontjáig
2. Wave 5s a piacokon
3. Dot.com párhuzamok

A csúcstól az infláció mélypontjáig

Az a kérdés, hogy hol van a „csúcsinfláció” 2022-ben, most arra fog térni, hogy hol van a „mélységi infláció” 2023-ban.

A 9.1 júliusi 2022%-os éves fogyasztói árindex most nagyon valószínűnek tűnik, hogy az infláció csúcsát fogja tartani ebben a ciklusban.

Azonban a stagflációs 1970-es évek analógja azt mutatja, hogy bár az inflációs visszaesés küszöbön áll, valószínűleg nem fogja elérni a Fed 2%-os célját. Még aggasztóbb, hogy a V-alakú fellendülés jelentős kockázata is fennáll, ha a Fed idő előtt lazít a politikán.

Mi mozgathatja ezt a ragacsosabb és esetleg V alakú inflációs pályát?

1. Az olajárak újjáéledése Kína újranyitása miatt; és az ukrajnai eszkaláció, amelyhez az Egyesült Államok a geopolitikai feszültségek hatására újratöltötte SPR-tartalékait.
2. A 100 dollár fölé visszamenő olajár jelentős és teljesen váratlan inflációt idézne elő.

Emlékszünk rá, hogy az OPEC 1973. októberi olajembargója megnégyszerezte az olajárakat, ami az 1970-80-as évek V-alakú fellendüléséhez vezetett, éppen akkor, amikor Arthur Burns Fed-je azt hitte, hogy ők is legyőzték az inflációt.

Egy tüske be olajárak megfordítja a most tapasztalt áru-deflációt. Az áruk deflációja az egyetlen ok, amiért most általános fogyasztói árinflációt tapasztalunk.

A szolgáltatások inflációja továbbra is erős marad, mivel a bérek és a szolgáltatási árak szoros kapcsolata továbbra is fennáll. És mivel a bérek sok ágazatban még mindig emelkedő tendenciát mutatnak, az infláció legrosszabb hatása még mindig sok szolgáltatási szektorban várat magára!

Az 1970-80-as években tapasztalt kétszeres inflációtól való félelem mélyen él az FOMC pszichéjében.

Ez arra készteti őket, hogy elfogadják a recessziót, ahelyett, hogy kockáztatnák az infláció fellendülését, még akkor is, ha az inflációs csúcsot ismét a kínálati oldali sokkok okozzák.

A recesszió valószínűségét tekintve most a 2020-as Covid csúcsok felett vagyunk, és gyorsan közelítünk a 2008-as GFC és 2001-es Dot.com szintekhez.

Wave 5s a piacokon

A ragadósabb inflációs pálya és a villogó Fed jövőre felállít bennünket az 5. hullám utolsó kiárusítására az összes főbb eszközosztályban.

Úgy gondoljuk, hogy a piacok még mindig nincsenek felkészülve az idei szélsőséges szintek lefelé ívelésére.

Az alábbiakban 5 erősen korrelált kockázati eszközt mutatunk be, amelyek készen állnak arra, hogy a megfelelő impulzív Wave 5-bővítést felfelé/lejjebb kezdjék:

NASDAQ – Wave 5 alsó

A NASDAQ esetében továbbra sem tudjuk áttörni azt a trendvonalat, amely a 2021 decembere óta tartó csökkenés során végig tartott.

A 12,000 XNUMX kulcsfontosságú szint a felső oldalon, amelyet át kell törni, hogy csökkentsék a rövid távú bearish nyomást.

A 13,000 XNUMX feletti váratlan törés a tézisünk megváltoztatásának sarkalatos pontja lesz.

Valószínűleg az 5. hullám 10,000 7,000 alá visz minket, és még a kockázata is fennáll annak, hogy a Covid XNUMX-es mélypontját újra teszteljük.

A 78.6%-os Fibonacci végső megoldás ésszerű cél, hogy ez a medvepiac 8800-on érjen véget.

Amerikai 10 éves hozam – 5. hullám magasabb

A 10 éves hozamok tartják parabolikus trendvonalát, támogatva a hozamok rallyját a 0.5 augusztusi 2020%-ról az idén októberi 4.3%-os csúcsra.

A hozamok októberi csúcs óta tapasztalható emelkedése volt az, ami vezérelte ezt az eszközök közötti kockázati emelkedést.

A 10 éves hozamok emelkedése a 2s10-es görbén a medve ellaposodásával párosulva a kockázati eszközök esetében csökkenő, az USD esetében pedig bullish lenne – mivel ez azt jelentené, hogy a piac felzárkózik a Fed 5.5%-os, jövőre előrejelzéséhez. év.

amerikai dollár (DXY) – 5. hullámmal magasabb

Az USD index jelentősen visszaesett, mindössze 10 hét alatt 6%-ot esett.

Ez az éles visszakövetés egy tankönyvbeli Elliott-hullám jellegzetességei, amelyek a 2. és 4. hullámot váltogatják – 2-ban a 2020. hullám hosszú, míg ez a 4. hullám rövid, de éles.

Ezért egy Wave 5-re számítunk, amely nagyságrendileg hasonló lesz az 1-eshez. Ez egy kb. 16%-os rally innentől, ami 120-ra visz minket a DXY-n.

ETH – 5. hullám alsó

Ethereum (ETH) A tankönyvi háromszög ABCDE Wave 4 korrekcióját is kijátszotta, és úgy tűnik, hogy az 5. hullámban folytatja a medvepiaci eladást.

A figyelendő szintek 1600 a felső oldalon, ami kizárná az azonnali bearish nyomást. A heti rendszerességgel 2000 feletti zárás arra kényszerít bennünket, hogy újragondoljuk medve tézisünket.

Hátránya, hogy az 1000, majd a 800 kulcsfontosságú.

Javasoljuk a közel 1600-as hívások és a hosszabb keltezésű 2000-es hívások értékesítését; a fizikailag rendezett közel 1000-es és hosszabb dátumú 800-as helyezésekkel együtt.

BTC – 5. hullám alsó

A BTC zárlépésben kereskedik az ETH-val, bár saját hulláma 4 – a leeső ék nagyobb bearish nyomást jelent, mint maga az ETH.

Továbbra is arra számítunk, hogy a BTC-ben a nagy gyűlések jelentős eladási nyomást fognak találni.

Ahogy mi leszünk BTC kereskedés 20,000 XNUMX hívás és gyűlés helyszíni értékesítésével történik.

Az ARKK (kék vonal) és a BTC (narancssárga vonal) közötti érdekes kapcsolat további hátrányokat jelent a BTC számára.

Az ARKK árakció 2 hónappal vezeti a BTC-t, ami előrevetíti az alacsonyabb BTC árakat.

Az ARKK a világjárvány utáni technológiai buborék korszak plakát-gyerekállománya volt, és a lefelé tartó úton is vezette a technológiai utat.

És máris elindult a saját Wave 5 lejjebb, ami most a 2020. márciusi mélypont alá vitte!

Dot.com párhuzamok

A Dot.com-buborék 2001-es kipukkanása után csalásokra derült fény számos technológiai cégnél – köztük az olyan behemótoknál, mint az Enron és a WorldCom, amely a mai napig az Egyesült Államok történetének 10 legnagyobb csődje között szerepel.

A fellendülés idején a csalás nagy része észrevétlen marad, mivel a befektetők hajlandók magas értéket fizetni, amikor a pénz olcsó. Amikor azonban a likviditás megvonásra kerül, és az árapály csökken, akkor sok ilyen mérleg meztelenül jelenik meg.

Ami lehetővé tette a rossz színészek számára, hogy a szürkében működjenek, az a végleges szabályozás hiánya volt. És bár az Enron utáni szabályozási reform hulláma elfojtotta a gyors üzleti növekedést, egyben erős alapot teremtett a stabil hozamokhoz az azt követő években.

A DeFi analógunk még mindig tökéletesen követi a Dot.com korszakát. Ez azt mutatja, hogy milyen exponenciális növekedés áll előttünk, ha a szabályozás homokozót rajzol, amelyben minden építtető, befektető és piaci szereplő tisztességesen és tisztességesen működhet.

Összefoglalva

• Bár túl vagyunk a csúcsinfláción, most arra számítunk, hogy az infláció ragadósabb marad, mint azt a legtöbben előrejelezték, és döntő jelentőségű, hogy jelentősen meghaladja a Fed 2%-os célját. Ez azt jelenti, hogy a Fed még 4-5-ször megemeli a kamatokat az 5.5%-os előrejelzéséhez képest, és 4 negyedik negyedévéig tartja is.
• A világ növekedése nem fogja tudni ellenállni ezeket a szélsőséges ütemeket, és ez a generáció fog először stagflációs környezetet látni a fejlett világban – még akkor is, ha a recesszió enyhének bizonyul az 1970-es évekhez képest.
• Ez azt jelenti, hogy a tavalyi kereskedési alapesetünk most küszöbön áll – az utolsó „Wave 5” eladás a legutóbbi negyedik negyedéves „Wave 4” felépülést követően következik. Ez a közelgő Wave 4 hosszú és fájdalmas lesz minden eszközosztályban, és valószínűleg 5 harmadik negyedévéig fog tartani, új mélypontokat döntve ezzel.
• Végül a Dot.com csődjének közvetlen következményei több csalási ügyet is lelepleztek, mint például az Enron és a WorldCom, amelyek a mai napig a legnagyobb csődök közé tartoznak. Hasonlóképpen, a 2022-es kriptográfiai mellszoborban is látunk ilyen eseteket a felszínre.
• A 2001-es párhuzam azt jelenti, hogy az e súlyos gondatlanságok leküzdését célzó, soron következő szabályozások kiszűrik a potenciális rossz szereplőket, felállítva az iparág számára a bizalom visszaszerzésére és az ilyen megismétlődések hosszú távú megelőzésére vonatkozó normákat.

Jogi nyilatkozat: A QCP Capital egy mentesített fizetési szolgáltató, amely a Szingapúri Monetáris Hatóságtól a Payment Services Act (2019) értelmében a digitális fizetési token szolgáltatások MPI-jeként történő engedélyezésére vár. Az ebben a dokumentumban található információk a QCP Capital és a Digital Payment Token (DPT) szolgáltatóként végzett tevékenységének általános bemutatásaként szolgálnak, és csak tájékoztató jellegűek. A QCP Capital semmilyen módon nem jár el, és nem is szándékozik tanácsadóként vagy bizalmi minőségben fellépni bármely partnerrel szemben. Ezért erősen javasolt, hogy minden leendő szerződő fél kérjen független tanácsot az itt tárgyalt kereskedelmi befektetésekkel, pénzügyi, jogi, adózási, számviteli vagy szabályozási kérdésekkel kapcsolatban. Ez a dokumentum csak tájékozott és képzett befektetőknek szól. Ennek az anyagnak az elolvasása tanúsítja, hogy teljes mértékben tudatában van annak, hogy a DPT-k kereskedése nem alkalmas a nagyközönség számára, Ön tájékozott és képzett befektető, valamint teljes mértékben tisztában van a digitális fizetéssel való kereskedéssel kapcsolatos összes technológiai és pénzügyi kockázattal. Tokenek. Mielőtt igénybe venné velünk vagy bármely szolgáltatásunkkal, tisztában kell lennie a következőkkel: A QCP Capital egy mentesített fizetési szolgáltató, amely a Szingapúri Monetáris Hatóságtól a Payment Services Act (2019) értelmében a digitális fizetési token szolgáltatások MPI-jeként történő engedélyezésére vár. . Kérjük, vegye figyelembe, hogy ez nem jelenti azt, hogy visszakaphatja az összes pénzt vagy DPT-t, amelyet a DPT-szolgáltatójának fizetett, ha a DPT-szolgáltató vállalkozása meghiúsul. Tudnia kell, hogy a DPT-k értéke nagymértékben ingadozhat. Csak akkor vásároljon DPT-t, ha készen áll arra, hogy elfogadja az ilyen tokenbe befektetett pénzének elvesztésének kockázatát. Ne kössön tranzakciót a DPT-ben, ha nem ismeri ezt a DPT-t. Ez magában foglalja a DPT létrehozásának módját, valamint azt, hogy az Ön által lebonyolítani kívánt DPT-t hogyan ruházza át vagy tartja a DPT-szolgáltatója. Tudnia kell, hogy az Ön DPT-szolgáltatója a DPT-szolgáltatások nyújtására vonatkozó engedélyének részeként kínálhat olyan DPT-kkel kapcsolatos szolgáltatásokat, amelyeket stabil értékkel rendelkezőként hirdetnek, közismert nevén „stablecoin”.