The Commanding Heights – The Green Tech Revolution

2022 drámai év volt a piacokon, a gazdaságokban és a geopolitika egészében. 2023 még több hasonló és még nagyobb változást hozhat. David Skilling és én írtuk, hogy a következő év(ek)et Clausewitz mondása jellemezheti, hogy a politika 'háború más eszközökkel' abban az értelemben, hogy a nagyrégiók közötti stratégiai verseny lesz a nemzetközi politikai gazdaságtan meghatározó témája. Ebben a jegyzetben ennek egy kulcsfontosságú elemére összpontosítunk – az energiapolitika forradalmára és az új technológiákra.

Az energia és a technológia két kulcsfontosságú terület az előttünk álló stratégiai versenyben, ahol a kormányok szerte a világon igyekeznek megszerezni vezető pozíciót.

Általában úgy gondolják, hogy a technológia uralja a globális gazdaság vezető csúcsait. A nemzeti gazdaságpolitika gyakran a technológiai előnyök fejlesztésére összpontosít, az Egyesült Államoktól és Kínától kezdve egészen az olyan kis gazdaságokig, mint Szingapúr és Hollandia. Kína, az EU és az Egyesült Államok pedig egyre inkább a stratégiai autonómia megerősítésére összpontosít a vezető technológiai szektorokban. Gazdasági szankciókat és korlátozásokat vezetnek be a versenytárs blokkok közötti technológiai áramlásokra és befektetésekre – és ez 2023-ig erősödni fog, az országok szélesebb körét bevonva. Döntéseket kell hozni.

2023-ig arra számítunk, hogy az Egyesült Államokban, Kínában, Európában és másutt a technológia stratégiai területeibe áramló állami tőke jelentősen felgyorsul. Az Egyesült Államokban hatalmas összegeket hoztak jogszabályba (és még több javaslatot) infrastrukturális és innovációs beruházásokra az Egyesült Államokban. A kiemelt területek közé tartozik a mesterséges intelligencia, a big data, a kvantum, az 5G, a félvezetők és így tovább.

Stratégiai autonómia

Kína már egy ideje ilyen intézkedéseket tesz. Európa pedig egyre inkább a stratégiai autonómiára összpontosít, ami kihat az innovációba történő stratégiai befektetésekre: a félvezetőktől a zöld gazdaságban vezető globális versenypozíciók kialakításáig.

A globális gazdasági széttagoltságnak költségei vannak a stratégiai autonómia iránti törekvés miatt. De mint más területeken, az országok közötti verseny jó dolog lehet – erőteljesebb ösztönzőket teremtve a befektetésekre és az innovációra. A hidegháború alatt természetesen a geopolitikai verseny nagyobb innovációhoz vezetett; Kennedy elnök elkötelezettségét, hogy embert landoljon a Holdon, nagyrészt a Szovjetunióval való rivalizálás motiválta.

Izrael egy másik példa arra, hogy a geopolitikai feszültségek támogatták az erős innovációs teljesítményt, a védelmi innovációs komplexum tovagyűrűző hatásaival. Izrael K+F-kiadásai a legmagasabbak közé tartoznak a fejlett gazdaságok között. Az innovációba és a technológiába történő nagyobb befektetések termelékenységnövekedéshez vezethetnek.

De az elmúlt két év tapasztalatai, amelyeket megerősít az orosz ukrajnai invázió hatása, azt mutatják, hogy a világ nem dematerializálódott. Az energia továbbra is a versenyelőny központi eleme. Az Egyesült Államok előnyben részesíti Európához képest nagymértékű energiafüggetlenségét – amely jelenleg versenynyomással néz szembe, különösen az energiaintenzív ágazatokban.

Az energetikai beruházások felgyorsulására több okból kerül sor: válaszul a jelenlegi magas árakra és ellátási aggályokra; iparpolitikai kérdésként; a nettó nulla célkitűzések teljesítése; és mint a stratégiai autonómia kérdése. Előnyben részesülnek azok a gazdaságok, amelyek gyorsan át tudnak térni a megújuló energiaforrásokra (villamos energia, zöld hidrogén). 2023-ban az átmenet üteme valószínűleg felgyorsul.

Azok az országok és cégek, amelyek képesek egyesíteni a technológiai/innovációs vezető szerepet, valamint a kritikus áru- és energiaáramlások ellátásának biztonságát, felülmúlják a teljesítményt. Véleményünk szerint a technológiára összpontosító befektetések pólusai a stratégiai prioritást élvező technológiákra irányulnak majd, a félvezetőktől és mesterséges intelligenciától/adatoktól a védelmi technológiákig (drónok, vadászprogramok) és a zöld technológiákig (akkumulátorok, hidrogén).

Mivel a technológia és az energia egyre inkább stratégiai keretbe kerül, a változás üteme jelentősen megnő. 2023 valószínűleg inflexiós pontot jelent a stratégiai beruházások mértékében.

Következmények

Fektessen be olyan területek mögé, amelyek stratégiai prioritást élveznek, tekintettel a beáramló állami tőke összegére, valamint egyéb szakpolitikai és szabályozási támogatásra

Menjen hosszú ideig olyan országokba, amelyek a technológiai és energiaforradalmak középpontjában állnak. Az Egyesült Államok előnyben részesítette az elmúlt évtizedekben azáltal, hogy mindkettőben erős pozíciókkal rendelkezik (egyedülállóan).

A vállalatok és a kormányok közötti kapcsolat erősödni fog – azok a vállalatok fognak boldogulni, amelyek a stratégiai innovációs környezet részévé válhatnak.