Az SVB leáll, Powellnek döntenie kell az új pénzügyi válság vagy az inflációs cél emelése között

TLDR

• A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) március 22-i ülésén 25 bázispontos kamatemelés a preferált.
• 5.50%-os terminális betáplált alapkamat 25 bázispontos csökkentéssel az év végén
• A munkanélküliségi ráta 3.6 százalékról 3.4 százalékra emelkedett
• GBTC kedvezmény szűkül a SEC meghallgatása után, ami 7%-os növekedés az elmúlt öt napban
• Második legnagyobb A bitcoin idei felszámolása, amely 20,000 XNUMX dollár alá csökkentette a Bitcoint

US

SVB Bank Run

SVB Pénzügyi Zrt (SIVB) március 60-én 9%-kal csökkent a részvények árfolyama, míg március 40-én további 10%-kal zuhantak a részvények. A betéti futam az eszközök kényszerértékesítéséhez vezetett 1.8 milliárd dolláros adóveszteség után. A bank több mint 2.25 milliárd dollárt keres, ami átütő hatással volt a bankszektorra, mivel a 4 legnagyobb bank 52 milliárd dollárt törölt ki a piaci kapitalizációból.

Ez a fertőzés sok más bankra is átterjedt, beleértve a First Republic-t és a Signature Bankot is megállt a tőzsdén.

Az SVIB bezárt Kaliforniai Szabályozók; ez volt a legnagyobb bankcsőd a nagy recesszió óta. Ez volt a 18. legnagyobb bank az Egyesült Államokban az összes eszközállomány alapján.

Ennek eredményeként a 2 éves kincstári hozam 45 bázisponttal esett vissza a tegnapi csúcshoz képest, ami 2008 óta a legnagyobb esés.

Munkanélküliségi ráta

A munkanélküliségi ráta valamivel magasabb, 3.6%-os volt, mint a becsült 3.4%, miközben az Egyesült Államok gazdasága +311,000 205,000 munkahelyet teremtett, de az előrejelzések szerint +XNUMX XNUMX.

Fed Funds Rate

A fentiek eredményeként, azon túl, hogy Powell a Szenátusnak és a Háznak is tanúbizonyságot tett, a piacok 25 és 50 bázispont között zuhantak a közelgő FOMC ülésre, és a végső árfolyam folyamatosan változott. A hét végén a piac 25 bázispontos kamatemeléssel áraz 5.50%-os végkamattal, majd az év végén 25 bázispontos kamatcsökkentéssel.

Minden tekintet a fogyasztói árindex (CPI) kedden megjelenő nyomtatványa felé fordul.

UK

Határozatlan BOE

A Bank of England (BoE) továbbra is a túlzott szigorítás és az inflációs lázadás között csap össze. A BoE megosztottságának bemutatására Catherine Mann, a BoE döntéshozója beszélt a deviza zuhanásának veszélyeiről, ami az infláció behozatalának kockázatát hordozza magában. Míg Swati Dhingra, a BoE másik döntéshozója a „túlhúzás” problémáira figyelmeztetett, és úgy vélte, jobb stratégia lenne a szilárd tartáspolitika.

Ennek eredményeként a font az éves mélypontra került a dollárral szemben 1.18-on, de a pénteki záróárfolyam végén 1.20-ra emelkedett.

Kína

Kiábrándító volt a múlt hétvégi bejelentés, hogy Kína 5%-os növekedési célt tűz ki. Sok elemző valami 6% körüli értékre számított, mivel az 5% volt a legalacsonyabb előrejelzés az elmúlt negyedszázadban.

Japánhoz hasonlóan Kína is az ösztönzés híve volt, de ennek célja az ingatlanpiac érintetlensége. A helyi önkormányzatok és a fejlesztők túlzott adósságterheléssel néznek szembe, miközben az ingatlanértékek deflálódnak.

A Wall Street Journal arról számolt be, hogy a nagyvárosok harmada küzd a hatalmas kamatfizetések kezelésével, miközben a fennálló adósság meghaladja a tavalyi bevétel 120%-át.

Japán

Pénteken volt Kuroda kormányzó utolsó ülése; A Bank of Japan (BOJ) változatlanul hagyta a politikát, így az új kormányzó, Ueda hihetetlenül nehéz feladat elé állította a régóta fennálló ösztönző politikát. Kormányzót váltott, de a politika ugyanaz maradt,

Japán negyedik negyedéves GDP-je azt mutatta, hogy a gazdaság stagnált, ami azonnali nyomást vett le a BOJ-ról, hogy bármilyen változtatást tegyen a politikán.