A medvepiacot elhozó fertőző esemény összefoglalása

Medvepiacon vagyunk? A vélemények megoszlanak, de ez egynek tűnik. A piacok szerte és világszerte mínuszban vannak, és ez alól a bitcoin és a kriptopiac sem kivétel. Ha odafigyelt, tudja, hogyan történt mindez, de nem ártana egy frissítő tanfolyam. Az ARK Invest segítségével legújabb Bitcoin Monthly riportot útmutatóként, menjünk végig a tragikus eseménysoron, és értékeljük a bitcoin piac jelenlegi állapotát.

Az ARK szerint a medvepiachoz vezető út így ment: 

„A Terra május eleji összeomlásával kezdődően a fertőzés átterjedt a nagy kriptokölcsönzőkre, köztük a Blockfira, a Celsiusra, a Babelre, a Voyagerre, a CoinFlexre, hozzájárulva az egykor nagy tekintélyű fedezeti alap, a Three Arrows Capital (3AC) fizetésképtelenségéhez. A Terra összeomlása óta a teljes kriptopiaci kapitalizáció ~640 milliárd dollárral csökkent.”

Ennek ellenére úgy tűnik, van egy fény az alagút végén. „Ígéretes azonban, hogy a közelmúltban tapasztalt csapadék (Babel, Voyager, CoinFlex, Finblox) kisebb nagyságrendűnek tűnik, mint a Terra, a Celsius és a 3AC.” Ez nem jelenti azt, hogy közeledik a medvepiac vége, és nem azt sem, hogy a kapituláció már véget ért. Főleg ha a Mt. Gox áldozatai kapnak a pletyka 150K BTC.

Először is kövessük az ARK-t, amint elemzik a dráma két fő szereplőjét. Ezután nézzük meg a bitcoin piac statisztikáit, hátha találunk olyan jeleket és nyomokat, amelyek a kapitulációs szakasz végére mutatnak. SPOILER FIGYELMEZTETÉS: A zsűri még mindig nem foglalkozik ezzel. Egyes jelek a korai végre, mások további hátrányokra utalnak. Nem szórakoztatóak a medvepiacok?

Celsius És a Halálspirál

Amikor Terra leesett, a föld megremegett. A Luna Foundation Guard majdnem az összes 80 XNUMX BTC-tartalékát eladta, hogy megvédje az UST dollárhoz való kötését. Ez az esemény a medvepiac katalizátora lehetett. A legrosszabb azonban még hátra volt. Számos egykor tisztelt intézményt erősen kiszolgáltattak a Terrának az Anchor protokollja révén, és az UST összeomlása mindannyiukat egy még mindig folyamatban lévő halálspirálba juttatta. 

Az ARK szerint „a Celsius június 12-én lefagyasztotta a kivonásokat a jelentős kiáramlásokra válaszul. DeFi-tartozása 631 millió dollár, de a non-DeFi-nek való kitettség nagysága nem világos." Még volt remény ügyfelei számára, mint a cég több kölcsönt is fizetett. Azonban Celsius 11. fejezethez nyújtották be csődbe, így mindegyik magasan és szárazon marad.

Mi történik valójában azokkal az érmékkel, amelyeket jó hírű hitelező platformokon helyez el. pic.twitter.com/RQh7jfrrNZ

— softsimon (@softsimon_) Július 13, 2022

A Choise.com kereskedelmi igazgatója, Andrey Diyakonov elemezte a helyzetet a NewsBTC számára:

„Ahhoz, hogy perspektívába helyezzük a dolgokat, fejjel lefelé kell fordítanunk, és fel kell tennünk a kérdést, hogy a közelmúltban a piacokon lezajlott ármozgást mennyiben befolyásolták vagy hoztak létre közvetlenül Celsius lépései? Ami körbejár, mindig jön. Ez sokkal ironikusabb, tekintve azokat a hiteles jelentéseket, amelyek szerint a Celsius-kivonások között voltak azok, amelyek az UST-t és a Terrát a nyúlüregbe küldték, hogy megtudják, hol van a fenék.”

Csapatunk az adott követelésre terjedt ki és a cég válasza.

Három nyilak fővárosa És a Medvepiac

Aztán ott volt a „Three Arrows Capital (3AC), egy nagy tekintélynek örvendő kriptofedezeti alap, amely állítólag 18 milliárd dollárt kezel a csúcson, és úgy tűnik, hogy fizetésképtelen, miután túl sok tőkeáttételt vett fel.” Ez az ARK szerint, aki azt is mondja: „Úgy tűnik, a 3AC túlzott tőkeáttételt vett fel, hogy megpróbálja visszaszerezni a veszteségeket. Hitelezői közé tartoztak az iparág jelentős szereplői, mint például a Genesis, a BlockFi, a Voyager és az FTX.”

Úgy tűnik, hogy az FTX kivételével az összes vállalat a kihalásig tart. 

BTC árdiagram 07. a Velocity | Forrás: BTC/USD be TradingView.com

A Medvepiac csak most kezdődik, vagy hamarosan véget ér?

Benne van az alja? A vélemények megoszlanak. A „Market Contagion Sets Bitcoin Into Into Into” című részben az ARK elemzi az összes mutatót, és nem tud végleges következtetésre jutni. A számok azonban rendkívül érdekesek.

• „Minden idők csúcsához képest 70%-kal lejjebb a bitcoin a legfontosabb szintjein vagy alatta forog: 200 hetes mozgóátlaga, a piac általános költségalapja (realizált ár), a hosszú távú költségalapok. (LTH) és rövid távú tulajdonosok (STH), valamint a 2017-es csúcs.”

Ez „rendkívül túladott feltételekre utal”, ami nagyszerű jel. Azonban…

• „Történelmileg a globális mélypont akkor következik be, amikor a rövid távú tulajdonosok MVRV-je meghaladja a hosszú távú tulajdonosok MVRV-jét. Ez a feltétel nem teljesült, ami további hátrányokra utal.”

A „feltétel nem teljesült”, de közel van. Nagyon közel.

• "Ebben a hónapban a bányászok az elmúlt tizenkét hónap bevételének csak 45%-át termelték meg, átlépve azt a küszöböt, amely általában a piaci mélypontokkal korrelál."

Olyan bányászok voltak, akik nem gyakorolták a megfelelő kockázatkezelést a jelenlegi alacsony szinten értékesítik. A bányászok, akik tudják, mit csinálnak, kitartanak, amíg ki nem jövünk a medvepiacról. A kérdés az, hogy hány olyan cég tartozik az első csoportba, akik még nem értékesítettek? 

• „A bitcoin nettó realizált vesztesége a közelmúltban 2 éves mélypontot ért el, és 0.5 óta csak negyedszer haladta meg a 2013%-ot.”

Történelmileg ez azt sugallja, hogy a kapituláció véget ért. Vagy ez?

• „A bitcoin nettó nem realizált vesztesége 3 éves mélypontot ért el, ami rávilágít arra, hogy jelenlegi piaci értéke közel 17%-kal alacsonyabb, mint az aggregált költségalapé. Történelmileg a globális mélypontok akkor alakultak ki, amikor a veszteségek elérik a 25%-ot.

Ha el akarjuk érni a 25%-ot, az azt jelenti, hogy még hosszú az út.

A medvepiac csak most kezdődik vagy hamarosan véget ér? Az adatok nem egyértelműek. De úgy tűnik, a kapituláció a végéhez közeledik, ami az első lépés lenne a helyes irányba.

Kiemelt kép Marc-Olivier Jodoin on Unsplash  | Diagramok TradingView