Az előfizetések csökkenthetik a kereskedési díjaktól való függést

A Coinbase a visszaeső kereskedési tevékenység ellenére is keresi a jövedelmezőség fenntartásának módját, és Brian Armstrong vezérigazgató arra számít, hogy a kriptomedve piaca akár 18 hónapig – vagy még tovább is – kitarthat.

Egy interjú CNBC-vel Armstrong kedden azt mondta, hogy cége hosszú távú kilátásokat keres, nem pedig a piacok rövid távú narratívájára összpontosított.

„Soha nem olyan jó, mint amilyennek látszik, soha nem olyan rossz, mint amilyennek látszik” – mondta Armstrong a CNBC-nek a makrogazdasági kilátásokkal kapcsolatos kérdések kapcsán. „Megpróbálunk nem a rövid távú hullámvölgyekre koncentrálni, csak kicsinyítünk.” 

A digitális eszközök az öt hónapos árcsökkenéshez közelednek a március végi összeomlást követően. A részvénypiacokkal együtt jelentős makrogazdasági tényezők, köztük az emelkedő kamatlábak, az infláció és az ukrajnai háború hatásai kínozták őket. 

Míg a munkanélküliség továbbra is alacsony, az áruk költségei jelentősen emelkedtek az elmúlt 18 hónapban változatlan marad a bérnövekedés a legtöbb fejlett gazdaságban, ami kevesebb pénzt a hátsó zsebekben és csökkent egyéni vásárlóerőt jelent.

„A kriptográfia kettős hatást gyakorolt ​​a Celsius és a Three Arrows Capital kudarcai miatti hitelhibák és a bizalomvesztésre” – mondta Jon de Wit, a Zerocap kriptokereskedelmi cég informatikai igazgatója a Blockworks-nek. 

„Ezek a feltételek kétségtelenül minden kriptográfiai céget próbára tesznek, de különösen azokat, amelyek a bevételi források diverzifikálásáért küzdenek.”

A Coinbase abban reménykedik, hogy költségcsökkentési intézkedésekkel és a bevételszerzés módjának megváltoztatásával átvészeli a vihart, mondta Armstrong, amely jelenleg a jó időkben a kereskedési tevékenységből származó díjaktól függ.

Bár azokban az időszakokban, amikor a piaci aktivitás visszaesik – amit a digitális eszközök általános csökkenése tovább súlyosbít – a bevételek kiapadnak. A negyedéves pénzügyi kimutatások azt mutatják, hogy a tőzsdeóriás lassulni kezdett az elmúlt hónapokban.

Ez viszont gondot okozott a részvényárfolyamnak. A Coinbase részvényei több mint 70%-ot estek az elmúlt évben, annak ellenére, hogy az egészséges 60% fellendítésére részben a BlackRockkal kötött, a hónap elején bejelentett jövedelmező együttműködés ihlette.

A Coinbase bevétel a kriptokereskedelem visszaesését tükrözi

A Coinbase 803 millió dolláros bevételről számolt be az idei második negyedévben, ami 50 millió dollárral elmaradt az elemzők magasabb előrejelzésétől.

Valójában a cég értékelése némileg korrelál a bitcoinnal. Novemberben a részvény elérte a legmagasabb pontját a közvetlen tőzsdei jegyzés óta, amikor a bitcoin saját rekordmagassága körül mozgott.

Armstrong a CNBC-nek elmondta, hogy a Coinbase hasonló szenvedést szenvedett el, mint társai, a makrogazdasági tényezőket a vállalat nem befolyásolta. Armstrong szerint ez hatással lehet a termékekre, a költségkezelésre és annak biztosítására, hogy elegendő tőkével rendelkezzen ahhoz, hogy átvészelje a leállási időszakot.

"A Coinbase részvényeivel szorosan kereskednek a kriptoval, és arra számítunk, hogy a piac rövid távú fellendülése továbbra is magas béta-korrelációt fog folytatni" - mondta de Wit. Hozzátette: minden hosszabb távú felhalmozás a tőzsde piacvezető intézményi, fejlesztői és Web3 termékeinek játéka lenne.

A szerteágazó bevételi források megrendülése pedig nem következhetett be elég hamar.

A bejelentett bevételek a tőzsdét mutatják 30%-kal csökkent a kereskedési díjbevétel az előző negyedévhez képest 2.17 milliárd dollárra, mivel a kiskereskedők kiléptek a piacról a Terra összeomlását és a hitelezési válságot követően, amely likviditási válságot váltott ki a túlzottan kitett kriptovállalatok miatt.

„Az egyik dolog, amit teszünk, az, hogy az idő múlásával bevételeink nagyobb részét átcsoportosítjuk, a kereskedési díjak helyett az úgynevezett előfizetések és szolgáltatások felé” – mondta Armstrong, hozzátéve, hogy ezek a szolgáltatások a tőzsde teljes bevételének körülbelül 18%-ára nőttek.

Míg Armstrong továbbra is bizakodó a Coinbase hosszú távú jövedelmezőségével kapcsolatban, a rövid távú fejfájással foglalkozni kell, ha újra meg akarjuk kelteni a befektetők bizalmát és új ügyfeleket akarunk vonzani.

„A Coinbase volt a legjobb helyzetben ahhoz, hogy nyereséget termeljen a legutóbbi bikafutás során” – mondta Jason Sheman, a Bitcoin.com műveleti igazgatója a Blockworks-nek.

"Ez a piac korrigálni fogja, de a DEX-ek által támasztott hatalmas verseny szinte lehetetlenné teszi ugyanazt a sikert és azt az okot, amiért az előfizetéses modellekkel próbálják csökkenteni a kockázatokat" - mondta Sheman.

Staking és jogi csaták

Mindezt úgy, hogy a Coinbase szembesül a számtalan jogi ellenszéltől. A Coinbase a múlt hónapban megerősítette, hogy az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) vizsgálja a tőzsde tőzsdei bevezetésének folyamatát. kockás programok és egyéb hozamot hozó termékek.

A Coinbase tagadta, hogy bármi köze lenne az értékpapírokhoz, de a piacok szkepticizmust mutattak COIN részvények 14%-ot esett a szabályozó szonda első szavát követően.

Armstrong azt mondta a CNBC-nek, hogy csökkenti a Coinbase részvételét a részvénypiacon, vagy akár teljesen kivonja a tevékenységet a kínálatából, ha erre nyomást gyakorolnak.

A szerelési nyomás növelése, a Coinbase korábbi termékmenedzsere Ishan Wahi A SEC bennfentes kereskedelem vádjával szembesül egy olyan program kapcsán, amely 1.1 júniusa és 2021 áprilisa között 2022 millió dollár nyereséget eredményezett.

Ennek ellenére a Coinbase-nek újra kellett összpontosítania erőfeszítéseit a költségek csökkentése érdekében, beleértve csökkenti a munkaerőt júniusban 18%-kal nőtt, mivel a „kriptotélre” és a hagyományos piacok recessziójára készült.

A csere nem áll egyedül. Több más miután kénytelen volt csökkenteni a költségeket és csökkenteni a létszámot.

A rövid távú bizonytalanság azonban azt jelenti, hogy a tőzsdének drasztikusan meg kell változtatnia üzleti modelljét, és új módokat kell találnia a bevételszerzésre, amire Armstrong késznek tűnik.

Minden este megkapja a nap legfontosabb kriptográfiai híreit és betekintést a postaládájába. Iratkozzon fel a Blockworks ingyenes hírlevelére most.