Rohit Chopra lecsap a nagy bankokra és a Big Techre. Nem irányítja?

„Osztálytársaim, diákjaim és más öregdiákok most pénzügyesek, elítélt bűnözők, és minden ami a kettő között van” – mondta Chopra szelíd hangnemében, hozzátéve, hogy amikor Pennnél járt, „tehetetlennek, sőt kissé korruptnak tekintette a pénzügyi szabályozó hatóságokat”. 

Ez nem csak üres beszéd volt. Chopra nemrégiben átvette a gyeplőt a fogyasztói pénzügyi termékek felügyeletéért felelős szövetségi szabályozó hatóságnál, a Consumer Financial Protection Bureaunál, és virtuális látogatását alma materében arra használta fel, hogy kijelentse, hogy új seriff tartózkodik a városban. Azt mondta, hogy a szabályozó hatóságok „elveszítették a hitelességüket a visszaesők megállítása terén”, mielőtt kipipálták volna a lehetséges jogorvoslatok listáját, amelyek arra késztették a Wall Streeten felfelé és lefelé tartó jogi csapatokat, hogy jegyzeteket firkáltak. Hozzátette, a vállalati visszaesőket jobban elszámoltathatják, ha a szabályozó hatóságok arra kényszerítenék őket, hogy bizonyos termékvonalakat válasszák meg, visszavonják a kormány által biztosított kiváltságokat, például a szövetségi betétbiztosításhoz való hozzáférést, vagy személyesen pénzbüntetéssel, sőt életfogytig tartó eltiltással büntetik a vezetőket.

Hét hónappal később világossá vált, hogy az ambiciózus Chopra (40) immár egy hatalmasra épített ügynökséget vezet, amely új befolyási szintet ért el – állítják az új igazgató rajongói és kritikusai is. A pénzügyi válságból született CFPB 2011-ben indult a fogyasztói pénzügyi törvények betartatása, valamint a pénzügyi termékek méltányosságának és átláthatóságának biztosítása érdekében. Az ügynökséget úgy alakították ki, hogy ügyes és független legyen, egyetlen igazgatóval, nem pedig bizottsági felügyelettel és finanszírozással. kongresszusi előirányzatok helyett a Federal Reserve-ből származott. Ezt a struktúrát számos jogi kihívással szembesítették az iparági csoportok, és most ismét veszélyben van, mivel egy szövetségi fellebbviteli bíróság októberben úgy döntött, hogy a CFPB finanszírozási mechanizmusa sérti az alkotmányban meghatározott hatalmi ágak szétválasztását.

Amellett, hogy figyelmeztette a szabálysértőket ismételten, Chopra – egykori szövetségi kereskedelmi biztos és a CFPB diákhitelügyi ombudsmanja – új izomzatot talált az ügynökség számára. A Chopra CFPB megerősítette végrehajtási intézkedéseit: tavaly leállította a kisdolláros hitelező LendUp Loans hitelezési műveleteit a szabályozás állítólagos ismétlődő megsértése miatt, októberben pedig beperelte a rendezvényregisztráló céget, amiért „online trükközéssel” jegyezte be a fogyasztókat előfizetésre. diszkont klub. Idén tavasszal a CFPB bejelentette, hogy „alvó” jogosítványát fogja felhasználni a nem banki fintech cégek vizsgálatára, egy gyorsan növekvő szegmensre, amely a fogyasztók pénztárcájának egy részéért küzd. Ez a lépés Chopra szélesebb körű Apple-vizsgálatának a tetejére került
AAPL,
-0.19%,
Ábécé Google
GOOG,
+ 3.84%

GOOGL,
+ 3.78%
és más technológiai óriáscégek pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos vállalkozásai, ahol aggodalmát fejezte ki a Big Tech fizetési termékeivel és a fogyasztói adatok begyűjtésével kapcsolatban.

Megfigyelők szerint Chopra már átformálta a pénzügyi behemótok viselkedését, például amikor az ország legnagyobb bankjai egy hulláma visszahúzta a folyószámlahitel-díjakat az év elején, miután az igazgató bírálta az általa „szemétdíjaknak” nevezetteket, és amikor a nagy hitelek. Az adatszolgáltató ügynökségek megváltoztatták az egészségügyi adósság kezelését, miután a CFBP rávilágított a hiteljelentési pontatlanságokra. Ez a befolyás részben abból fakad, hogy Chopra hajlandó követni a főbb piaci szereplőket, és személyesen felelősségre vonni a vezetőket, mondják a fogyasztóvédők.

Chopra lépései és jövőbeli tervei rábírják őt A MarketWatch 50 listája a piacok legbefolyásosabb embereiről. Valójában tettei messze túlmutatnak a CFPB-n. Az ügynökség igazgatói állása a Federal Deposit Insurance Corp. igazgatótanácsában való részvétellel jár, ahol Chopra azonnal hullámokat keltett azzal, hogy más igazgatósági tagok támogatásával a bankegyesülési politika felülvizsgálatát szorgalmazta. Jelena McWilliams, az FDIC akkori elnöke kifogásolta a dokumentumot, mondván a A Wall Street Journal op hajlandó volt együtt dolgozni az igazgatósággal egy olyan változaton, amely „jobban tükrözi az ügynökség történelmi megközelítését”, de az igazgatók ehelyett „az FDIC belső folyamatainak, személyzetének és igazgatósági programjának ellenséges átvételére törekedtek”. McWilliams a vita nyomán lemondott, és a Chopra által támogatott bankfúziós politika felülvizsgálata előrehaladt. 

Chopra megpróbálja lefojtani ügynöksége hatalmáról alkotott képét, amely régóta politikai villámhárítónak számít. „Minden tőlünk telhetőt megteszünk, hogy alázatosak legyünk az általunk gyakorolt ​​hatások iránt” – mondta a MarketWatch-nek. A CFPB-nél azt mondta: "megpróbáljuk nem elmondani, hogy a dolgok teljesen átalakulnak." 

Mondja el ezt az ország legnagyobb üzleti csoportjainak. A fogyasztóvédők szerint Chopra hatása sörtéjévé teszi őket. Az Egyesült Államok Kereskedelmi Kamara idén nyáron reklámkampányt indított személyesen Choprára, mondván, hogy „túlméretezett és torz képe van szerepéről és hatalmáról, és saját ideológiai programját az amerikai fogyasztók rovására hajtja”.

A Chopra „a fiat által változtatja meg a politikát”, nem pedig a hagyományos szabályalkotáson keresztül, amely nyilvános bejelentési és megjegyzési időszakot igényel – mondta Bill Hulse, az Egyesült Államok Kereskedelmi Kamara Tőkepiaci Versenyképességi Központjának alelnöke a MarketWatch-nek, rámutatva az ügynökség legutóbbi vizsgakézikönyv-frissítésére. Ez lehetővé tette számára, hogy a fogyasztói pénzügyi szolgáltatások teljes skáláján keressen potenciális diszkriminációt. A kamara több más üzleti és banki csoporttal együtt szeptember végén beperelte a CFPB-t, arra hivatkozva, hogy a változtatás túllépte az ügynökség törvényes hatáskörét. A CFPB nem válaszolt a panaszra a bíróságon.

A TELJES MARKETWATCH 50 LISTA MEGTEKINTÉSÉHEZ KATTINTSON IDE

A pénzügyi válság hozta létre 

A Harvard Egyetem hallgatójaként 20 évvel ezelőtt Chopra nem titkolta nagy ambícióit. „Az a srác akarok lenni, aki kiáll a kis fickó mellett” – mondta a New Jersey-i születésű a Harvard Crimsonnak a diákszervezet elnöki posztjáért folytatott 2002-es sikeres kampánya során. Megszólította az általa alkalmatlannak ítélt társakat, mondván egy vita során, hogy a diákönkormányzat tagjai gyakran „több időt töltenek a jelenléttel, mint az embereket érdeklő kérdések megvitatásával” – írja a Crimson. 

Magát a CFPB-hez hasonlóan Choprát is a pénzügyi válság alakította, amely akkor bontakozott ki, amikor a Wharton MBA tanulmányait megszerezte, és a McKinsey tanácsadó cégnél dolgozott. Mindig is úgy gondolta, hogy „a banki tevékenység valamilyen módon az amerikai álom része” – mondta a MarketWatchnak. „Olyan ez, mint a gazdasági létra felmászása. De az a tény, hogy a bankszektorban olyan rendszerszintű visszaélések történtek, hogy az felrobbantotta a gazdaságot – és aztán mentőcsomagot kaptak? Azt hiszem, ez valóban hatással volt rám” – mondta. Az is világossá vált számára, hogy „a szabályozók is kompromittálódtak, és minden prioritásuk nem volt rendben” – mondta. „Ez egy fontos pillanat volt abban, ahogyan azt gondoltam, hogy karrierem előrehaladni fog.” 

Chopra 2010-ben érkezett a CFPB-hez, még mielőtt hivatalosan elindították volna, és a hallgatói adósság kérdésére szakosodott, ami „a pénzügyi szabályozás vadnyugatának számított” – mondta Mike Pierce, Chopra egyik első alkalmazottja a CFPB-nél, jelenleg pedig a CFPB ügyvezető igazgatója. a Diákhitel-védelmi Központ. Az ügynökség első diákhitel-ombudsmanjaként Chopra éves jelentéseket kezdett kiadni, amelyek részletezik a hitelfelvevőknek a hitelezőkkel és szolgáltatókkal kapcsolatos problémáit, gyakran dokumentálva a párhuzamot e kérdések és a jelzáloghitel-szolgáltatási problémák között, amelyek hozzájárultak a pénzügyi válsághoz. Egy 2012-es beszédében pedig kiemelte azt a tényt, hogy a fennálló diákhitel-tartozás átlépte az 1 billió dolláros határt, figyelmeztetve arra, hogy a túlzott diákadósság lassíthatja a lakáspiac fellendülését. 

„Ez volt az a pillanat, amikor Washingtonban az emberek komolyan vették a diákadósságot” – mondta Pierce. Elmondása szerint Chopra akkori napirend-meghatározó munkája a következő évtizedben óriási változásokat hozott a diákhitel-piacon – beleértve a Biden-adminisztráció nyáron tett bejelentését a diákadósság elengedéséről. 

"nevezzük az ásót a pikk-pakk" 

A fogyasztóvédők számára Chopra sora a CFPB élén visszatérést jelent az ügynökség hatékony fogyasztóvédelmének korai éveiben – de a szteroidokon. Első igazgatója, Richard Cordray alatt a CFPB jelentős megállapodásokat kötött piacvezető cégekkel, például 2014-ben a Bank of America közel 730 millió dollárt térített vissza az ügyfeleknek a hitelkártya-kiegészítő termékek állítólagos megtévesztő marketingjével kapcsolatban. Cordray 2017 végén történt távozása után azonban az ügynökség tűz alá került fogyasztóvédők, törvényhozók és kutatók, akik szerint a Trump-korszak intézkedései – beleértve a fizetésnapi hitelezési szabályozás visszaállítását és a végrehajtó hivatal meggyengítését – a fogyasztóvédelem rovására előnyösek az iparágnak.  

Mire Chopra tavaly ősszel visszatért a CFPB élére, évekig kellett gondolkodnia azon, hogyan gyakorolhatná hatékonyan az ügynökség jelentős tekintélyét – és ritka egyetértésben mind az iparági csoportok, mind a fogyasztóvédők azt mondják, hogy minden rendelkezésre álló eszközt felhasznál. Chopra „teljes mértékben tisztában van tekintélyével, és valóban a maximumra hajtotta azt” – mondta az amerikai kamara Hulse. Vagy ahogy Ed Mierzwinski, a US Public Interest Research Group szövetségi fogyasztóvédelmi programjának vezető igazgatója mondja: „11-re növelte az ügynökséget”. 

Chopra irányításával „az iparág figyelme a jogi megfelelésre mind a házon belüli, mind a külső tanácsadók részéről sokkal nagyobb most, mint 18 hónappal ezelőtt” – mondta Dennis Kelleher, a Better Markets, a közérdeket szolgáló nonprofit szervezet elnök-vezérigazgatója. a pénzügyi piacokon. „Nemcsak az elkapás kockázata nőtt meg anyagilag, hanem az érdemi büntetés kockázata is.” Egyes esetekben a vezetőket személyesen vonják felelősségre: például áprilisban a CFPB pert indított a TransUnion hitelinformációs óriáscég ellen.
TRU,
+ 2.47%
és egyik régi vezetőjét, mert állítólag megsértették a megtévesztő marketinget célzó 2017-es rendeletet. A cég áprilisi közleményében azt mondta, hogy a követelések „alaptalanok”, és továbbra is megfelelt a hozzájárulási utasításnak.  

Ez a hajlandóság a piacvezető vállalatok és felsővezetőik üldözésére segít megmagyarázni, hogy Chopra szavai miért bizonyultak erőteljesnek az iparági gyakorlatok alakításában, még akkor is, ha nem kísérik őket szabálymódosítások vagy kirívó végrehajtási intézkedések – mondják a fogyasztóvédők. December elején a CFPB új kutatására vonatkozó megjegyzéseiben, amelyek szerint a bankok 15.5-ben például 2019 milliárd dollár folyószámlahitel-díjbevételre tettek szert, Chopra azt mondta: „ahelyett, hogy az átlátható, előzetes árazáson versenyeztek volna, a nagy pénzintézetek még mindig a kizsákmányoló ócska díjakra ragadnak rá. gyorsan kimeríti a család bankszámláját.” Néhány héten belül több nagy bank, köztük a Wells Fargo
WFC,
+ 2.64%
és a Bank of America
BAC,
+ 2.51%,
visszafogták vagy megszüntették folyószámlahitel és nem elegendő forrás díját. 

A „szemétdíj” középpontjában „a zsarnokoskodó szószék rendkívüli használata állt”, Mierzwinski siad. Míg a szabályozási vagy jogszabályi változtatás évekig is eltarthat, Chopra arra használta a bögréjét, hogy „inkább ma pénzt takarítson meg az embereknek, mintsem néhány év múlva” – mondta. "Bárcsak több közalkalmazott végezné így a munkáját." 

A közérthető megközelítés – mondta Chopra egy interjúban – nemcsak tisztázza a potenciálisan káros üzleti gyakorlatokat, hanem egyenesen a fogyasztókkal is eljátssza. A szabályozók gyakran „jogászok, akik ide-oda ugráltak a kormány és az ipar között, és egyfajta kódot használnak annak érdekében, hogy lényegében ne nevezzenek ásót” – mondta. „Amikor szakzsargonba öltöztetjük, alapvetően azt üzenjük a nyilvánosságnak, hogy talán nem elég okosak ahhoz, hogy ezt kezeljék. De az igazság az, hogy gyakran tudják, hogy valami átverés lehet.” 

Chopra számos kedvenc témáját érintette, köztük a szemétdíjakat és a digitális „sötét mintákat” – vagy olyan tervezési jellemzőket, amelyek megtéveszthetik a fogyasztókat –, amikor bejelentette a CFPB októberi perét az ACTIVE Network eseményregisztráló cég ellen. A vállalat, a Global Payments egysége
GPN,
+ 3.30%,
Az ügynökség állítása szerint becsapott embereket, akik országúti versenyekre és más eseményekre próbáltak jelentkezni, hogy beiratkozzanak az éves előfizetési kedvezményklubjába. Az ACTIVE Network szóvivője szerint a per „komolytalan és alaptalan”, és kívül esik az ügynökség hatáskörén, mert az ügyben érintett diszkontklubnak „nincs köze a fogyasztói pénzügyi szolgáltatások nyújtásához”.   

A fekete doboz belsejében 

Chopra egyik legkövetkezményesebb intézkedése váltotta ki a közelmúltban a Kereskedelmi Kamara jogi kihívását, de olyan következményei lehetnek, amelyek nagyrészt kimaradhatnak a nyilvánosság elé, állítják iparági csoportok és fogyasztóvédők. Márciusban a CFPB bejelentette, hogy megváltoztatja a bankok és más cégek vizsgálatára vonatkozó eljárásait, hogy megvizsgálja a diszkriminatív gyakorlatokat a fogyasztói pénzügyi szolgáltatások teljes körében – nem csak a hitelezésben, mint korábban. A változás „az egész piacra hatással lesz” – mondta a pénzügyi szolgáltatásokkal foglalkozó szakmai szövetség egyik vezető tisztviselője, és megnyitja a cég üzleti tevékenységének minden aspektusát a diszkrimináció előtt – akár szándékos, akár nem. Az ügyfélszolgálatnál például „közvetetten diszkriminál egy embercsoportot azzal, hogy mennyi ideig telefonál velük?” – kérdezi a hivatalnok. 

A frissített megközelítés különösen erősnek bizonyulhat, mondják az iparági szakértők, mivel a mesterséges intelligencia egyre inkább beépül a pénzügyi döntéshozatalba. 

A Chopra ugyanis több fronton is górcső alá veszi a Big Tech és a pénzügyi szolgáltatások találkozását, és megrendeli a Google-t, az Apple-t, a Meta Platformokat
META,
+ 2.11%
A Facebook és más nagy technológiai platformok átadják a fizetési szolgáltatásaikról szóló információkat, tanulmányozzák a kínai technológiai óriások fizetési kínálatát, és megvizsgálják, hogy a „Vásárlás most fizessen később” cégek hogyan gyűjtötték be a fogyasztói adatokat. 

„Aggódom egy olyan világ miatt, ahol néhány cég annyi adatot halmoz fel, hogy viselkedési jelzések segítségével meg tudja határozni az árakat, saját magukhoz irányítja az üzletet, és hátrányba hozza versenytársaikat” – mondta Chopra. „Sokat aggódom amiatt, hogy bizonyos értelemben hogyan lesznek törvényhozók és bíróságok, ahol eldöntik, hogy mit lehet vásárolni és eladni, és mire lehet felhasználni a kifizetéseket.” Nemcsak a CFPB-nek, hanem egy sor ügynökségnek is szembe kell néznie a témával, mérlegelve az adatvédelmet, „hogy megbizonyosodjon arról, hogy ez nem csupán a Big Tech felügyeleti eszköze”. 

Chopra hozzátette, a létező törvények megkövetelik a hitelezési döntések magyarázatát, és „nem akarunk olyan világban élni, ahol valaki azt mondhatja: „Nos, nem igazán tudom, hogyan működik ez az algoritmus, ezért nem tudom megmagyarázni, hogy mit történt. ” 

A Chopra azon is gondolkodik, hogy a kriptovalutákat széles körben alkalmazzák a valós idejű fizetéseknél. "A Facebook meghiúsult Libra projektje hatalmas ébresztő volt" - mondta, utalva a technológiai óriás kriptoalapú fizetési hálózat létrehozására irányuló erőfeszítésére, amely Washingtonban ellenállásba ütközött. „A Mérleg, ha ez valósággá válik, alapvetően egy dzsinn lett volna, amelyet nehéz lett volna visszatenni a palackba” – mondta Chopra. Sok kérdés merül fel szerinte azzal kapcsolatban, hogy milyen adatokat gyűjtenek és osztanak meg, hogyan védik meg a pénzmosást, és más kérdések is felmerülnek. Más ügynökségekkel együtt azt mondta, "fel kell készülnünk a megfelelő típusú egyértelmű útmutatásokra és szabályokra, mielőtt a kriptovaluták készen állhatnak a valós idejű fizetésekre." 

A horizonton 

Ahogy a jövőbe tekint, Chopra a régi problémák néhány új verzióját látja. Tekintettel az autók magas költségeire, „látjuk, hogy az autóadósság összege valóban gyorsan növekszik” – mondta. „Emlékeztek a hallgatói adósság több mint egy évtizeddel ezelőtti meredek emelkedése és az ebből fakadó hatások, és erre nagyon figyelünk.” 

Vannak olyan technológiai problémák is, amelyeket még mindig alulértékelnek, mondta. „Milyen mértékben fog a bankszektor nagyobb része a metaverzum felé mozdulni, és mennyiben automatizálódik az algoritmusok által?” kérdezi. "Ahelyett, hogy egyszerűen csak a pálya széléről néznénk, aktívan részt kell vennünk a törvény betartásának biztosításában." 

Egyes megfigyelők úgy látják, hogy Chopra másképp tekint a jövőre: rögzíti a CFPB jelenlegi gondolkodását arról, hogyan kell érvényesíteni a fogyasztók pénzügyi védelmére vonatkozó törvényeket. Irányítása alatt az ügynökség a közelmúltban „körleveleket” vagy útmutató dokumentumokat kezdett kiadni azon szövetségi és állami ügynökségek széles köre számára, amelyek megosztják a felelősséget a fogyasztók pénzügyi védelméről szóló törvények betartatásában. Ez az útmutatás, amely eddig az összetett algoritmusokon alapuló hiteldöntésekre, az érzékeny fogyasztói információk biztonságára és más kérdésekre terjedt ki, annak a jele, hogy a CFPB „ezt a feljegyzést készíti a joggal kapcsolatos álláspontjáról, és arra ösztönöz másokat, hogy lépjenek ki kövessük” – talán a jövő felé tekintve, amikor a CFPB különböző vezetései nagyon eltérőek lehetnek – mondja Brian Fink, a McGlinchey Stafford ügyvédje és ügyvédje. 

„A mi feladatunk, hogy segítséget tudjunk nyújtani mindenkinek, aki részt vesz e törvények betartatásában” – mondta Chopra az új útmutatásról. – És ehhez nincs mindig szükségünk az elismerésre. Valójában örömmel látjuk, amikor az államok és mások meghozzák ezeket az intézkedéseket.” 

Miközben a piaci szereplőket a fintech startupoktól a legnagyobb bankokig vizsgálta, Chopra nem kímélte saját szakmáját – és ezen a téren vannak még befejezetlen ügyek is, mondta. Igazgatói hivatali ideje elején Chopra emlékeztette a CFPB munkatársait, hogy jelentsenek minden olyan gyanút, amikor az ügynökség korábbi alkalmazottai felfedték a CFPB bizalmas adatait. "Sok lépést tettünk a CFPB-nél a forgóajtós visszaélések visszaszorítása érdekében" - mondta, majd hozzátette: "Szerintem a törvényeknek szigorúbbnak kellene lenniük ebben." Különösen az ügynökségek vezetőiről szólva azt mondta: „nagyon fontos, hogy a csúcson lévők ne tekintsék a munkájukat valami más meghallgatásának”.