A Ripple Labs XRP tokenje 20%-ot esett, mióta a SEC 2020 decemberében beperelte a céget és két felsővezetőt az állítólagos nem bejegyzett értékpapír-eladások miatt.
Azóta a Ripple Labs dollármilliárdokat fordított az XRP token másodlagos piacokon történő visszavásárlására.
Néhány jelentések 2022 negyedik negyedévében a Ripple Labs közvetlen XRP-eladásaira összpontosítottak. Az XRP tokenek megszerzésére irányuló lépést – amely látszólag bullish mutató – az ökoszisztéma likviditásának növeléseként hangoztatják.
Ezek a jelentések gyakran összekapcsolják a közel 3 milliárd dolláros házon belüli értékesítést az XRP januárban gyorsan mozgó 27%-os szivattyújával. Egy olyan narratívát támasztottak alá, amelyben az XRP legújabb újjáéledését az a tény tette még figyelemreméltóbbá, hogy bizonytalan, és valószínűleg döntő szabályozási eredménnyel lógott a mérleg.
Ezek az értékesítések kifejezetten azokra az intézményekre és más vállalati ügyfelekre vonatkoznak, akik közvetlenül a Ripple-től vásárolják meg az XRP-t az On-Demand Liquidity (ODL) hálózatán belüli felhasználás céljából. Ez a termék a határokon átnyúló átutalási folyamat simítását segíti elő XRP-alapú kripto-síneken keresztül.
A Blockworks összeállította a Ripple Labs negyedéves piaci jelentéseinek teljes hatéves történetét, egészen a 2016 negyedik negyedévi bevezető kiadásig.
A Ripple közvetlen XRP-eladásai csak egy részét árulják el a történetnek. Igaz, hogy a Ripple körülbelül 2.97 milliárd dollárnyi XRP-t adott el az elmúlt negyedévben – ami megegyezik az előző időszak 2.82 milliárd dollárjával –, de a valóság az, hogy a Ripple a jelek szerint ennek a pénznek a nagy részét az XRP nyilvános piacokon történő megvásárlására fordította, saját közleményei szerint.
A Ripple Labs 11.1 elejétől 2021 végéig összesen 2022 milliárd dollárnyi ODL-el kapcsolatos eladásról számolt be nyilvánosan. Azóta a cég csaknem 8.4 milliárd dollárt fizetett ki egy tartós XRP-vásárlási kampány során, amelyet eredetileg a token piacának védelmére terveztek. és ügyfelei, átlagosan több mint 1 milliárd dollár negyedévente.
A Ripple Labs közzétételei szerint a cég a SEC díjainak felszámítása óta lényegében a közvetlen XRP-eladásokból származó bevétel 75%-át hasznosította újra, amikor saját tokenjét vásárolta a másodlagos piacokon, és a teljes árbevétel 67%-át 2016 negyedik negyedévének elejétől.
A Blockworks több alkalommal is megkereste a Ripple több kapcsolattartóját a történetben szereplő konkrét részletekkel, de nem kapott választ.
A Ripple milliárdokat költ az XRP piac egészségére
A Ripple minden negyedéves piaci jelentésében szereplő számadatok (beleértve a legtöbb új), a közzététel hat éve alatt a Blockworks megállapította, hogy a Ripple 12.55 milliárd dollárt adott el XRP-ben közvetlenül az ügyfeleknek ebben az időszakban.
Ebből 744.6 millió dollárt adtak el „programozottan”, ez egy általános kifejezés a nyilvános piacokon, például kriptotőzsdéken történő értékesítésre.
A Ripple leállította az automatizált értékesítést 2019 harmadik negyedéve után. A mögöttes információk nem adtak különösebb okot közzététel. A cég azonban azt mondta, hogy a tőzsdén kívüli (OTC) értékesítésre összpontosít olyan „stratégiailag fontos” régiókban dolgozó partnerekkel, mint az EMEA és Ázsia.
A következő évben Ripple azt mondta, hogy így volt összpontosítás „kizárólag a tőzsdén kívüli eladásaira, a RippleNet ODL-ügyfeleinek fokozott XRP-likviditás biztosításának részeként.” Leírta, hogy a likviditás „létfontosságú” az ODL növekedésével.
A Ripple először a 2020-as években közölte, hogy XRP-vevő volt a másodlagos piacokon. negyed, bár vásárolni számok csak ugyanazon év harmadik negyedévében jelent meg.
„Egészséges, rendezett XRP-piacra van szükség ahhoz, hogy minimalizáljuk a költségeket és az ügyfelek kockázatát, és a Ripple felelős szerepet játszik a likviditási folyamatban” – mondta Ripple. mondott a Q2 2020-ban.
„Ahogy egyre több pénzintézet használja ki a RippleNet ODL szolgáltatását, úgy nő az XRP piac likviditása. Ennek ellenére a Ripple vevő volt a másodlagos piacon, és a jövőben is folytathatja a vásárlásokat piaci áron.”
Kezdetben a Ripple Labs negyedévente körülbelül 40 millió dollárt kapott 3 harmadik és negyedik negyedévében. Ezután szünetet tartott 4 negyedik negyedévéig, amikor 2020 millió dollár elköltésével jelentősen megnövelte erőfeszítéseit.
1.08 első három hónapjában körülbelül 2022 milliárd dollárt, majd a következő negyedévben 1.71 milliárd dollárt költöttek el. Ez a kiadás csaknem 50%-kal ugrott meg az ezt követő negyedévben, amikor a Ripple jelentett 2.5 milliárd dollár másodlagos vásárlásként.
Az elmúlt negyedévben 2.74 milliárd dollárt költött XRP-re. Az XRP ára eközben 30%-ot esett.
A Ripple vásárlási kampányát „rövid távú termékmegoldásnak” nevezte egy XRP-hitelezési művelethez bejelentés 2020 októberében.
A cég azt közölte 3 harmadik negyedévében jelentést hogy „új ODL-képességeket épített ki, hogy dinamikusan szerezze be az XRP-likviditást a nyílt piacról, nem csak a Ripple-ről”, utalva arra, hogy XRP-vásárlásai a másodlagos piacokon végül lelassulnak – de az XRP-visszavásárlásokra szánt költségvetése csak nőtt.
Centralizációs és értékpapírtörvények
Az a kérdés, hogy az XRP és az alapjául szolgáló kriptográfiai infrastruktúra kellően decentralizált-e ahhoz, hogy elkerülje a SEC-vizsgálatot, évekig sújtotta a San Francisco-i székhelyű Ripple Labst.
Ez a vita a SEC perében csúcsosodott ki, amely azt próbálja bizonyítani, hogy az XRP token vásárlása befektetési szerződésnek minősül. A szabályozó érvelése szerint a Ripple Labs uralja a hálózatot és az XRP értéket, ami azt jelentené, hogy token-kínálata a Howey-teszt alapján az értékpapírtörvény hatálya alá esik.
Az értékpapírokat értékesítő cégeknek regisztrálniuk kell magukat a SEC-nél, és rendszeres pénzügyi tájékoztatást kell nyújtaniuk többek között annak érdekében, hogy megbízható információkat szolgáltassanak, amelyekre a befektetők alapozhatják döntéseiket.
Egy tereptárgyban beszéd 2018-ban William Hinman, a SEC megjegyezte, hogy „ha a hálózat, amelyen a tokennek vagy érmének működnie kell, kellően decentralizált – ahol a vásárlók már nem várnák el ésszerűen egy személytől vagy csoporttól, hogy alapvető vezetői vagy vállalkozói erőfeszítéseket tegyen –, az eszközök nem jelent befektetési szerződést.” Kifejezetten a Bitcoint és az Ethereumot nevezte meg olyan tokennek, amely megfelel ennek a szabványnak. Az XRP kihagyása a beszédéből volt az első jele annak, hogy az XRP potenciálisan fegyver alatt áll.
Ennek ellenére a decentralizáció egy spektrum, és ennek számos módja van a kriptográfiai projektek decentralizálását. Némelyik technológiai alapjaikhoz kapcsolódik – például hány ellenőrző csomópontja van a hálózatnak, és hogyan vannak kiválasztva.
A másik az ellátás központosítása; ha az egyik fél túl sok tokennel rendelkezik, akkor túlméretezett befolyást gyakorolhat a piacokra.
2022 októberében a Ripple bevallott hogy – először – az XRP kiemelkedő kínálatának kevesebb mint 50%-a volt, amely jelenleg körülbelül 50.8 milliárd (21.08 milliárd dollár). 2017-ben az ábra 61% volt.
A Ripple XRP forgalmazása közvetlen és ODL-hez kapcsolódó értékesítése révén hozzájárult ehhez a csökkenéshez.
Nehéz felmérni annak tényleges piaci hatását, hogy a Ripple az elmúlt két évben folyamatosan ennyi XRP-t vásárolt (piaci érték alapján jelenleg ez a hatodik legnagyobb digitális eszköz, 2015 ez volt a második legnagyobb a bitcoin mögött).
A visszavásárlások általános Wall Street-i gyakorlat
Míg a rendelési könyv mélysége folyékony mérőszám, és gyorsan változik, a CoinGecko a közelmúltban helyd a Binance XRP/USDT piacának 2%-os mélysége körülbelül 2.3 millió dollárral felfelé és 1.6 millió dollárral lefelé – ami azt jelenti, hogy az ilyen méretű ajánlatok 2%-kal eltolják az XRP árát mindkét irányba.
Ha napi átlagot számolunk, a Ripple XRP-vásárlásai 2022-ben napi 22 millió dollárt tettek volna ki – ez több mint tízszerese a tű piacokon való mozgatásához szükséges mennyiségnek. (A Ripple nyilvánosságra hozott értékesítései naponta történtek 10 második negyedévében jelentést, bár a vásárlások arányáról nem adtak tájékoztatást)
A Ripple nyíltan táviratozta a vásárlásait. És amennyit megér, a token visszavásárlási sémák gyakoriak a kriptopiacokon. Kriptocsere tokenek gyakran megszerezni és elégetni a saját tokenjükets; a Nexo kriptokölcsönző futás évek óta tartó visszavásárlások, ez a lépés olyan nyüzsgő projektekre is átment, mint pl BitDAO.
(A Ripple nem közvetlenül írja be az XRP-t, hanem automatikusan a főkönyvét égések egy kis összeg minden tranzakcióhoz).
A jelképes visszavásárlás, bár szabályozatlan folyamat, a hagyományos részvénypiacokon tapasztalt részvény-visszavásárlásokat utánozza (amelyek mind értékpapírok). Meta csak bejelentés egy 40 milliárd dolláros visszavásárlási program, amely a jelek szerint erősen befolyásolta a közelmúltban elért 27%-os emelkedést, annak ellenére, hogy a bevételek némileg gyengék.
A részvény-visszavásárlási programok célja a tőke visszajuttatása a részvényesek számára. Bemutathatják a sajátjukat aggodalmak, beleértve a vezetői kompenzációs szerencsejátékokat és a hosszú távú értékajánlatok lerombolását.
Akár XRP egy értékpapír még meg kell határozni. Döntés valamikor idén várható.
December 22-én, azon a napon, amikor a SEC vádat emelt Ripple, Chris Larsen társalapítója és Brad Garlinghouse vezérigazgatója ellen. blog: „Az értékpapírokkal ellentétben az XRP piaci értéke nem volt összefüggésben a Ripple tevékenységével. Ehelyett az XRP ára más virtuális valuták mozgásával függ össze.”
A kriptográfiai árak általában véve általában korrelálnak. A Ripple saját közzétételei alapján azonban egyértelmű, hogy a cég az XRP-piacok „egészségének” közvetlen megőrzésével volt elfoglalva a SEC-vel folytatott harca során – milliárdos nagyságrendű –, miközben megpróbálta megcáfol befolyása az XRP-re.
Minden este megkapja a nap legfontosabb kriptográfiai híreit és betekintést e-mailjeibe. Iratkozzon fel a Blockworks ingyenes hírlevelére most.
Szeretné, hogy az alfa közvetlenül a postaládájába kerüljön? Szerezzen degen trade ötleteket, irányítási frissítéseket, tokenteljesítményt, kihagyhatatlan tweeteket és még sok mást A Blockworks Research napi beszámolója.
Alig várom? Szerezze meg híreinket a lehető leggyorsabban. Csatlakozzon a távirathoz és kövess minket a Google Hírek.
Forrás: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets