Vessünk egy pillanatot a reklámtechnológiára. Ez a reklám és a digitális technológia egyesülése, és egyre inkább elterjedt online korunkban. Az Ad-tech mögött számos sikertörténet áll a piac legnagyobb vállalatai mögött, beleértve az olyan óriáscégeket, mint a Google és a Facebook, valamint az online streaming szolgáltatásokat.
De várjunk csak, azt mondod, ezek a cégek mindegyike bedőlt az elmúlt hónapokban – és ez igaz. Az általánosan romló gazdasági helyzet súlyosan visszavetette őket, és a vihar középpontjában az reklámtechnológia áll.
A digitális világ nagy része a reklámokon keresi a pénzt, és ahogy az infláció felpörgött, és a fogyasztók visszahúzták a költekezést, a hirdetők egyre nehezebb környezettel néznek szembe. Az eredmény – alacsonyabb hirdetési kiadások, kevesebb ügyfél-elköteleződés, kevesebb kattintás, kevesebb bevétel. Ez egy veszélyes körforgás, amelyet nem lesz könnyű megtörni.
Ennek ellenére az reklámtechnológia továbbra is vonzó a befektetők számára. Nem számít a szembeszél, ez egyértelműen itt marad; életünk olyan nagy része online zajlik, hogy nem tudjuk könnyen megválni tőle – ami azt jelenti, hogy a reklámtechnológia növekedni fog. Egyes becslések szerint a 20-ben 2021 milliárd dollárt érő szektor 42-re eléri a 2027 milliárd dollárt.
Nem számít, milyenek a gazdasági körülmények, az ilyen mértékű növekedés lehetőségeket rejt magában. Lehet, hogy nem lesz könnyű, és nem mindenkinek, de a nyitások jönni fognak. Ez az RBC elemzője mögött meghúzódó tény Matthew Swanson's pillantást vet a reklámtechnológiai piacra, amikor ezt írja: „Ahogy 2023 felé haladunk, átnéztünk az előrejelzéseken és mélyebben a makromutatókon, valamint egy 500 fős fogyasztói felmérésen, hogy jobban megértsük a relatív lendületet jelenlegi makrokörnyezet. Ezen elemzés után 2023-ban nem számítunk arra az emelkedő hullámra, amely 2021-ben az összes hajót felemelte, és nem számítunk arra a váratlan keresleti ellenszélre sem, amely 2022-ben minden vállalat számára kihívást jelentett. A 2023-as egyenetlen környezetnek lehetőségeket kell teremtenie hogy a vállalatok differenciálódjanak…”
Most Swanson példáját követjük, és megnézzük az általa ajánlott két reklámtech részvényt. Szerint a TipRanks adatok, mindkettő Vásárlási besorolású, jelentős növekedési potenciállal. Íme a részletek, Swanson néhány megjegyzésével együtt.
Magnit (MGNI)
Kezdjük a Magnite-tal, egy értékesítési oldali hirdetéstechnológiai platformmal, amely valamilyen okból a világ legnagyobb független vállalataként számlázza magát ezen a rést. A Magnite 1.4 milliárd dolláros piaci kapitalizációval büszkélkedhet, és tavaly több mint 468 millió dollár összbevételt ért el. A vállalat platformja lehetővé teszi az online kiadók számára, hogy digitális hirdetéseket értékesítsenek a csatornák és formátumok teljes skáláján, beleértve a CTV-t, a hangot, az asztali számítógépeket és a mobilokat. A 2022-es nehéz marketingkörnyezetben a társaság részvényértéke 40%-kal csökkent – de ezt részben mérsékelte a november eleji masszív, 65%-os ugrás.
Az ugrás akkor következett be, amikor a vállalat közzétette a 3Q22 eredményszámait, amelyek felülmúlták az előrejelzéseket, miközben a vállalat megbízható útmutatást adott a negyedik negyedévre. A legfelső sorban a vállalat 4 millió dolláros bevételt ért el, ami 145.8%-os éves növekedést jelent. Az alsó sorban a Magnite 11 centes nem GAAP EPS-je volt, ami 18%-kal felülmúlta mind az előrejelzést, mind az egy évvel ezelőtti számot (mindegyik 14 cent).
Útmutatásként a vállalat közzétette a 2022-es teljes évre vonatkozó, 510 millió dollárt meghaladó TAC-bevételre és a 105 millió dollárt meghaladó teljes évre szóló szabad cash flow-ra vonatkozó várakozásait. Itt meg kell jegyeznünk, hogy a Magnite a pénzügyi mutatók konzisztens mintáját mutatja a naptári év során, az első negyedév mélypontjától a negyedik negyedév csúcspontjáig; ennek a mintának a betartása lehetővé teszi a vállalat számára, hogy könnyedén teljesítse a közzétett, egész éves irányadó számokat.
A Q3-as nyomat értékelésekor és a jövőre nézve az RBC Swanson kiemeli a robusztus megjelenést és a vállalat által keltett pozitív zajokat, még akkor is, ha a nehéz makrokörülmények között szembesül.
"A Magnite erős eredményeket ért el, különösen a makro hátteret tekintve, mivel a DV+ eredmények és a CTV körüli világi hátszél közötti összhang megteremtésére törekednek" - mondta az elemző. „Egy kihívásokkal teli makrogazdaságban a menedzsment továbbra is erősen tartja a CTV üzletág világi növekedését, amely 29%-kal nőtt év/év szemben a +19%-kal q/q, és jelenleg a teljes bevétel 44%-át teszi ki TAC nélkül. A menedzsment jó helyzetben van ahhoz, hogy hasznot húzzon az AVOD CTV-készleteinek 2023-as beáramlásából, megjegyezve az új partnerkapcsolatokat a Fox-szal, a Vizióval és a Krogerrel, valamint a kibővített partnerkapcsolatokat az LG-vel, a Disney-vel és a GroupM-mel.”
Ezekkel a megjegyzésekkel összhangban Swanson a továbbiakban felülteljesítő (vagy vétel) kategóriába sorolja a részvényt, és a 15 dolláros célárfolyam 42%-os növekedést jelent az elkövetkező hónapokban. (Swanson rekordjának megtekintéséhez, kattints ide.)
A Magnite részvényekről szóló 4 legutóbbi elemzői vélemény a következőket tartalmazza: 3 vétel 1 tartás ellenében, az erős vételi konszenzusért. A részvény átlagosan 13.75 dolláros célárfolyammal és 10.59 dolláros jelenlegi kereskedési árral rendelkezik, ami 30 végére átlagosan 2023%-os emelkedési potenciált jelent.Tekintse meg a Magnite részvény-előrejelzését a TipRanks oldalon.)
PubMatic (PUBM)
A következő listánk a PubMatic, egy másik független, értékesítési oldali hirdetéstechnológiai cég. A PubMatic online tartalomkészítőkkel és digitális hirdetőkkel egyaránt együttműködik, és erre a célra kialakított eszközöket kínál az automatizált hirdetési rendszerek összekapcsolásához a mobilalkalmazásokkal, webhelyekkel és videóplatformokkal. A cég lenyűgöző statisztikákat mondhat magáénak: platformja 491 milliárd hirdetésmegjelenítést, 1.5 billió hirdetői ajánlatot és 6.9 petabájt feldolgozott adatot generál naponta.
A PubMatic legutóbbi negyedéve 3. negyedéve volt – és az eredmények vegyesek voltak. A vállalat év/év 22%-os növekedést mutatott fel az omnichannel videók terén, ami 45%-os y/y növekedést eredményezett a teljes bevételben – 11 millió dollárra, ami 64.5 millió dollárral elmarad a konszenzusos becsléstől.
A GAAP szerinti nettó bevétel 3.3 millió dollár volt, ami 5%-os haszonkulcsot jelent, és a vállalat 28.1 millió dollár készpénzt termelt működéséből. A lényeg, hogy a vállalat nettó bevétele 0.06 USD-s GAAP EPS-t jelent, ami 75%-os csökkenést jelent az előző évhez képest, miközben elmaradt a Street előrejelzésétől – ez szokatlan jelenség, mivel a Pubmatic szokássá vált, hogy folyamatosan felülmúlja az EPS-elvárásokat. Az EPS a nem GAAP-mérésekben is csökkent, a 30Q3 21Q-ban hígított részvényenkénti 22 centről a 3Q22-re 2 centre, bár ez a szám XNUMX centtel haladta meg az elemzők előrejelzését.
A PubMatic azonban jó helyzetben van ahhoz, hogy megbirkózzon a csökkenő bevételekkel, mivel a vállalat jelentése szerint a 3. harmadik negyedévet adósság nélkül, valamint 22 millió dollár készpénzzel és likvid eszközökkel zárta.
Ismét jelentkezhetünk Matthew Swansonnal, az RBC-től, aki emlékezteti a befektetőket a hátszélre, amely a Pubmaticot előrenyomja: „A legfontosabb tényezők a következők: 1) SPO (ellátási útvonal optimalizálás), amely nagy csővezetékkel rendelkezik, és a teljes tevékenység 30%-át tette ki a harmadik negyedévben. 3 eleje 10%-kal szemben, mivel a menedzsment arra összpontosít, hogy Martint integrálja a platformba; 2020) CTV, év/év +2% programozásként valószínűleg felgyorsul egy kihívásokkal teli makróban; 150) a címezhetőség, amely továbbra is kulcsfontosságú a cookie-k elvesztésével és a fogyasztói adatvédelemmel kapcsolatos világi trendek mellett; és 3) a kiskereskedelmi médiát, amelyre a menedzsment a platform természetes kibővítését tekinti, kiépítve termékét és GTM-mozgását.”
Swanson véleménye szerint ez az elrendezés indokolja a részvények felülteljesítésének (vételi) besorolását, miközben 24 dolláros árfolyamcélt is ad a részvénynek, ami egyéves 87%-os emelkedési potenciált sugall. (Swanson rekordjának megtekintéséhez, kattints ide.)
Összességében ennek a részvénynek a 7 legutóbbi elemzői értékelése, 5 vételre és 2 tartásra bontva, a közepes vételi konszenzusos besorolást támogatja. A részvények ára 12.81 dollár, átlagos célértékük pedig 19.71 dollár, ami 54%-os potenciális nyereséget jelent ebben az évben. (Tekintse meg a PubMatic részvény-előrejelzését a TipRanks oldalon.)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html