Vélemény: 5 nagy cég, amelyek még félelmetesebbek lesznek a technológiai roncsból

Az ebben az időszakban tapasztalható bőség fénypontja talán az volt, hogy a „nyeremény nélküli” technológiai vállalatokat elszabadult értékelések végezték el, amelyek kivonták a forgalomból és tőzsdére bocsátottak – sok esetben azt látták, hogy a funkciók tőzsdén jegyzett társaságokká és gyengén vagy szerényen teljesítő technológiai nevekké váltak. no profit kereskedés túlzott bevétel többszörösével.

Egyes technológiai nevek értékelése több mint 75%-ot esett a járvány okozta csúcsokhoz képest. Cégek, köztük a Zoom
ZM,
-2.69%,
Pelotonra
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Snap
SNAP,
-9.44%
és Roku
ROKU,
-1.63%,
hogy csak néhányat említsünk.

Hallottunk, hogy egyes elemzők odáig mennek, hogy a jelenlegi piacot a 2000-es „pontbomba” összeomlással hasonlítsák össze. Ez egy okos összehasonlítás a címlapokhoz, de nincs semmi alapja annak ellenére, hogy mindkét időszakban hatalmas visszaesés volt tapasztalható.

Nem, ez nem a pontbomba-baleset újra 

Mielőtt tovább vizsgálnánk a technológia kilátásait és azt, hogy milyen kritikus szerepet játszik a későbbi helyreállításban, érdemes egy percet szánni arra, hogy szembeállítsuk a „pontbomba” összeomlást a mai technológiai környezettel.

Míg néhány gyenge minőségű technológiai vállalat tőzsdére ment az elmúlt néhány évben, úgy gondolom, hogy az egyetlen jelentős közös jellemző az elmúlt hónapokban és a 2000-es összeomlás során elpusztult vagyonok billiói dollárjai.

A pontbomba-korszakban a befektetők pénzt dobtak olyan vállalatokra, amelyeknek nem volt jelentős termékük, vagy nem voltak jelentős bevételük, sem nyereségük. Sokan csak játékokat, kisállatkellékeket árusító fizikai kiskereskedők „dot com” verziói voltak, vagy internetes keresőcégek. Az 457-es 1999 IPO közül 117 részvény árfolyama több mint 100%-ot emelkedett az első kereskedési napon. Amikor 2000 októbere körül a Nasdaq végül elérte a mélypontot, a Nasdaq elvesztette értékének 78%-át, és a következő hónapokban számos vállalat csődöt mondott.

Ebben a visszaesésben a jelentős árfolyameséssel emlegetett cégek közül sok, mint például a Zoom és a Twilio még mindig jelentős bevételnövekedést és nyereséget mutat. Érvek szerint a világjárvány gyorsan előrántotta a növekedést, és mesterségesen felemelte a részvényárfolyamokat, de a mögöttes vállalatok valódi üzletek vevőkkel, növekedéssel és sok esetben jövedelmezőséggel – ez éles kontraszt a pontbombás korszak nyomán.

Meg kell „technizálnunk” a kiutat

Az elmúlt hetekben lehetőségem volt számos technológiai vállalat, köztük a Marvell vezérigazgatóival leülni.
MRVL,
-2.75%,
DELL
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
Intel
INTC,
-0.29%,
SAP
NEDV,
-1.30%,
Hewlett Packard Enterprise
HPE,
-1.20%
és Öt9
FIVN,
-5.23%.
Leszögeztem, hogy mindegyiküket megkérdezem a jelenlegi makroviszonyokról – infláció, háború, kamatlábak, feszes munkaerőpiacok, ellátási láncok stb. Természetesen minden vezérigazgató nagy figyelmet fordít a makrokörnyezetre, de egy kulcsfontosságú téma a beszélgetésekből kiderült:

A technológia biztosítja a kulcsfontosságú összetevőket számos kihívás megoldásához. 

Míg Cathie Wood nem volt túl népszerű a befektetők körében az Ark Innovation Fund nyomán
ARKK,
-2.91%
Több mint 70%-kal esett vissza minden idők csúcsáról, és érdeme az a tézise, ​​hogy a technológiák hosszabb távú hatásai a világ számos, az egészségügy, a pénzügy, a kiberbiztonság és az éghajlat terén felmerülő legnagyobb kihívásaira adnak választ.

Más szóval, az automatizálás, a felhő, a szoftver mint szolgáltatás (SaaS), a mesterséges intelligencia (AI), a kommunikáció és az 5G optimalizálni fogja a vállalkozásokat, csökkenti a csalás és a számítógépes bűnözés kockázatát, automatizálja az aljas feladatokat és javítja a munkafolyamatokat, valamint lehetővé teszi az innovációt a nagyobb átviteli sebesség révén. és alacsonyabb késleltetésű kapcsolat. Az ellátási lánc a gyártás diverzifikálását, valamint a big data és a mesterséges intelligencia felhasználását teszi szükségessé az anyagbeszerzés, a termékösszeállítás, a szállítási adatok és egyebek optimalizálása érdekében.

Az ezeket a technológiákat lehetővé tévő vállalatok a jövőben is kiemelten fontosak lesznek, és a kapcsolódó részvényeknek előbb-utóbb meg kell találniuk a lábukat, amint ez egyre nyilvánvalóbbá válik.

A műszaki bevételek sokkal jobbak voltak a vártnál 

Az elmúlt hónap technológiai bevételei sokkal jobbak voltak, mint azt a legtöbben várták. Bár volt néhány meglepetés a negatív oldalon, például az Amazoné
AMZN,
+ 4.40%
meglepetés kisasszony, a legtöbb technológiai vállalat meglehetősen jól teljesített. Még az útmutatás is nagyrészt kitartott a gazdasági összeomlás dübörgése ellenére.

A bevételi hullám korai szakaszában olyan nagyvállalati technológiai cégek, mint az IBM és a Microsoft
MSFT,
-0.50%
volt még egy kiemelkedő negyede. alma
AAPL,
-0.53%
a várakozásokat is jóval felülmúlta. Szinte az összes chipgyártó felülmúlta a várakozásokat, olyan cégekkel, mint a Qualcomm
QCOM,
+ 2.48%
és az AMD
AMD,
-0.39%
rekorderedményekkel. A múlt héten láttuk az Nvidiát
NVDA,
-0.74%
rekorderedményeket mutat a kriptográfiai és játékkal kapcsolatos aggodalmak ellenére. A Marvell abszolút kimerítő eredményt ért el, a Dell Technologies pedig óriási meglepetést okozott, amelyet az adatközponti üzletágban nyújtott szilárd teljesítmény ösztönzött.

Technikai cégek, amelyek virágozni fognak 

Ha megnézzük a legutóbbi eredményeket, nehéz nem észrevenni a trendvonalat a vállalati technológiai vállalatok és a jelentős teljesítményszámok között. 

Noha az Apple egy zsenge, annak ellenére, hogy továbbra is aggódik az ellátási lánc problémái miatt, továbbra is felülmúlja a várakozásokat. 

Ez a negyedév erőteljes eredményeket hozott a vállalati szoftver- és technológiai vállalatok számára, amelyek kielégíthették az IT-infrastruktúrába, szoftverekbe és technológiába fektetni kívánó vállalkozások igényeit, hogy vállalkozásaik hatékonyabbá, produktívabbá és ügyfélközpontúbbá váljanak. 

Néhány cég nézni. 

Microsoft: Vadul diverzifikált portfóliója, felhőalapú üzletága és üzleti alkalmazások portfóliója szinte minden vállalkozás alaptermékévé teszi. 

ServiceNow
MOST,
-1.85%
: Múlt heti befektetői napján a vállalat 16 milliárd dolláros ismétlődő bevételt céloz meg 2026-ig, mivel a vállalatok a munkafolyamatokba és a folyamatok automatizálásába fektetnek be. 

IBM: Ha a VMware és a Broadcom üzlet felkelti a befektetőket, egy olyan vállalatnak, mint az IBM, amely a Red Hat tulajdonosa, csábítónak kell lennie. Az IBM a technológiai visszaesés idején is kiemelkedően jól helyt állt. 

Qualcomm: Szinte minden 5G-eszköz a bolygón valamilyen módon a Qualcommhoz kapcsolódik. Az autók és a dolgok internete (IoT) terén történő növekvő diverzifikációja, valamint a világszerte minden OEM/ODM-mel kötött kézibeszélő-licenc-megállapodások között a vállalat fényes jövő előtt áll. 

NVIDIA: Az AI szinte minden vállalatnál testületi szintű prioritás. Az Nvidia adatközponti üzletága 83%-kal nőtt az elmúlt negyedévben, és a legjelentősebb üzleti szegmensévé vált, meghaladva a játékból származó bevételeit. 

Daniel Newman a fő elemzője a Futurum kutatás, amely kutatást, elemzést, tanácsadást vagy tanácsadást nyújt vagy nyújtott az Nvidia, az Intel, a Qualcomm és több tucat más vállalat számára. Sem ő, sem cége nem rendelkezik részvénypozíciókkal az idézett társaságokban. Kövesd őt a Twitteren @danielnewmanUV.